去中心化交易在代币经济中的价值

原文作者:Timo Honsel

原文地址:https://blockchainatberkeley.blog/the-value-of-decentralized-exchanges-for-a-token-economy-97575378134e

去中心化交易在代币经济中的价值

交易平台的稳健发展已成为推动代币经济的关键。随着加密货币市场走向主流,大众有快速、安全进行数字资产交易的巨大需求。本文解释了中心化和去中心化交易的不同,并比较了不同类型的去中心化交换在实现其目标时的功能。

为什么是区块链?

技术上来说,一些方法是为了证明目前围绕区块链技术的炒作。其中之一是将之前中心化信息系统去中心化,从而分散对它们的控制。这被认为是有益的,其原因如下:首先,去中心化可以通过对过时信息的集中管理而提高政府效率,而不是运行一个决定各种问题的共识算法。其次,预计通过分配对共享账本的控制来增加系统的安全性。理论上,网络控制的分配意味着不再有单点故障。为了控制账本,现在需要控制整个网络的大部分而不是单个中央数据库。最后,中心化的信息系统会因为纯理论原因被拒,因为拒信一个经济系统可以由没有中间商的点对点贸易组成。2008年比特币白皮书引发了大量区块链创新,将加密货币比特币作为独立于中央货币当局的点对点电子现金系统。

集中交换

不妨快进到2018年,传统的中心化管理模式仍然是存储和交换数字资产的主导形式。绝大多数数字代币目前都存储在中心化交易上。中心化存储和价值交换的旧架构似乎一直在文化和技术上都持续存在。

为什么这样不好?因为同其他中心化机构面临的批评一样,中心化交易也很脆弱。中心化交易成为失败的关键点,由于存储了大量数字代币的价值,越来越容易引起关注,因此被攻击。最近日本兑换代币时损失了价值5亿美元的加密货币NEM,这只是集中交易所的少数重大损失之一。尽管这些损失与区块链技术的安全性无关,显然有损公众对区块链的认识,并且减缓了接受区块链的速度。

简而言之,中心化交易将系统保持在线下,意味着交易并不储存在区块链上。因此,中心化交易并不能提供同样的安全,这种安全源于一种对等的分布式网络。

同样值得注意的是,大多数集中交易不会控制私钥,而是给用户间接访问存储资产的入口。因此,最初确定的是不可靠的技术,所以交易中最重要的是信任。数字资产存储和交易的新方式日益增多的最终原因是交易对手的风险,交易对手要么没有能力,要么交易目的不纯,要么监管不明确。

去中心化交易(DEX)介绍

解决上述问题的一个潜在方案是去中心化交易或去中心化交易协议(DEXs)。这些系统正试图建立不同程度的点对点市场。一些人试图从中心化交易的结构中获取想法,并增加去中心化的元素,而另一些人则在数字资产交易的去中心化方面采取更激进的点对点方式。大多数人在他们的设计决策中采用了账本的概念,然而有些人则采用了与其他人直接交换资产的更多点对点替代方案。

所有去中心化交易或去中心化交易协议(DEXs)的一个要素是去中心化交易的非监管性质。当用户在这些平台上交易时,用户仍然控制着他们的资金。利用智能合约的杠杆潜力,用户只有在交易执行后才放弃对资金的控制权。目前,由于绝大多数交易仍在中心化交易中完成,所以去中心化交易或去中心化交易协议(DEXs)的常见局限是流动性水平低。

以下是一篇简短且非详尽的概述,关于设计去中心化交换协议的几个选项。后文将进一步解释这些不同类型的交易之间的差异。

在线订购书: Etherdelta,Omisego

链上点对点: KyberNetwork

链下订购书: 0x

链下点对点: Airswap

请注意,严格界定点对点网络是一个有争议的哲学问题,这就是为什么上面的列表在某种程度上是正确的。显然,对于这些应用的真实场景是什么,有很多不同的解释。

去中心化交换协议:储存账本

在设计交易价值时,我们需要注意所有交易份额的以下理论特点:交易一般在想出售特定资产的人(卖方)和想购入特定资产(买方)的人之间达成。在像Coinbase (币库)和Bitfinex(比特佳)这样的中心化交易过程中,储存了一个中心化账本,记录交易双方的所有订单。一旦订单匹配,中心化交易完成订单。所有的这些都发生在链下。

目前实施去中心化交易的问题在于交易流动性低。此外,已有的去中心化交易,例如Etherdelta (以太坊)在区块链上储存账本,提供安全性。当使用过的区块链自身存在扩展问题时,链上储存的订单会减慢交易速度。例如,在以太坊区块链上储存、修改或取消订单时,会十分费劲。从技术上讲,根据“链下账单传播,链上结算”的原则,去中心化交易协议0x解决了此问题。这意味着,根据ERC20代币(原生以太币)规则,线下账单的传播和线上代币的结合。从加密安全等级而言,卖方传播已签订的账单,线下到达所谓的中继器(3)。中继器管理线下账单(4),并在以太坊区块链上为买方提供继续交易至完成交易。(见图1)

图1:来源:0x 白皮书

从理论上说,许多专业的中继器储存订单是为了提供交易必要的流动性。基于0x协议为基础的交易,中继器提供自动智能合约,根据此合约,用户可以存储他们的资产,直到买方接受他们的账单。和中心化交易不同,中继器不再控制正在交易的资产,但是只储存由终端用户提供的有流动性的账本。对于账本的储存,中继器根据0x协议本地货币ZRX收取费用。随着时间的推移,各种中继器竞争会降价。

从技术上讲,像Coinbase和Bitfinex这样的大型中心化交易可能成为0x协议的未来中继器。这将保证用户仍然控制其资金,因为0x协议的非监管性质,同时受益于共享的流动池。

去中心化交换协议:点对点

与“链下账单转发,链上结算”原则相反,KyberNetwork旨在建立一个交易所,用以执行以太坊区块链上的代币交换中的所有必要步骤。正如我们之前所说的,假如账单需要在链下操作或者微调的话,链上正交易的账单花费很多。鉴于此,KyberNetwork决定建议一个点对点的网络,通过完全建立在以太坊区块链中的智能合约,进行交易。通过这种方式,它可以提供无可比拟的交易体验,并且价格合理。

通过引入所谓的储备,KyberNetwork试图解决目前去中心化交易中低流动性问题。储备已经提供了高水平的流动性,可以充分利用平台资源。在最初阶段,KyberNetwork计划成为网络中的第一个储备,但从长远来看,要击败大型交易所,成为储备系统的一部分。

除了提供代币兑换之外,KyberNetwork还希望提供一种解决方案,将代币经济的巨大分割统一为只能通过特定代币访问的服务。服务提供商可以使用Kyber智能合约接口,用户可以支付任何数字货币的服务,Kyber储存提供必要的代币。因此,在单次交易中,用户可以将代币A发送给一个预期接收方,这个预期接收方以代币B方式接受付款。

对于去中心化交易而言,更激进的方法是链下点对点交易。ConsenSys支持的Airswap项目打算建立这种交换项目。通常用户匹配链下信息,然后链上进行结算。用户在交易生态系统中通过所谓的索引器找到对方。索引器汇总交易意向,并不包括账单的运行。

图解2; 来源:Airswap白皮书

一旦买方从索引器上收集到有卖方的潜在交易信息,他可以选择登录数据库,接收价格信息。数据库帮助买方和卖方做出更有依据的价格判断,使整个沟通过程顺利。由于交易的结算最终发生在以点对点为基础的链上,Airswap能够提供比竞争对手更高的隐私保护。

采用问题

为了克服同中心化交换相关的问题,有些项目已经提出了各种对比设计决策来创建可信任的交换。理论上,去中心化交易协议可以提高交易资产的安全性,同时不会影响交易流动性。

如果我们想回答为何以及何时采用中心化交换协议的问题,我们首先需要了解是什么吸引用户采用中心化交易。其中一个原因很明显,就是在中心化交易中,持有资金的相关资产方的责任水平较低。当这些交易不再用私钥交付时,用户不能管理和保留这些交易。

对于这些中心化交易的监管也日益增强。就像最近出现在Coincheck有关NEM损失的问题,以防出现偷窃交易,需要赔偿用户。在中心化交易中,持有数字资产将越来越代表个人同银行的关系,根据法律,银行为客户资金负责。决定从中心化交易中提取资金,在意识形态中,首先成为我们设计中心化系统的原因。

担心对中心化交易监管的不确定,用户根据中心化交易协议分配资产。

最后,正如各种备选方案描述的那样,去中心化交易协议是降低交易服务壁垒的有效途径。相对于一个全新的中心化交易,通过0x协议的API接口,更容易建立有关账本的中继器。在代币化的经济中, KyberNetwork的储备更容易在货币之间轻松切换,带来较好的用户体验。在代币化经济交易中,未来去中心化交易是许多经济活动的途径。

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