资本是狼 SaaS创始人如何防止被投资人干掉?|编译

作者:T 客汇 杨丽 张苏月 关键词:投资人,CEO 网址:www.tikehui.com

B2C领域1号店创立于2008年,仅仅一年销售额猛增,但同样增长还有其资本的介入。7年后,包括于刚在内的1号店管理层及其员工股份被严重稀释,最终CEO于刚失去了对1号店的控制权而含恨离开。

上海家化,中国日化行业的支柱产业,于2011年底引进平安信托作为战略投资者,意欲强强联合,但结果可能却并未随人愿,而这还最终导致了该公司掌舵28年的董事长葛文耀的离职。

新浪网,创建于1998年,两年后成为全球最大中文门户并在NASDAQ成功上市。但是随着资本的介入,新浪网董事长王志东的股份从20%,稀释到13%,然后是6%,最后新浪网单方面对外宣称王志东辞职。

创始人或创业公司老板被投资人拉下马的案例比比皆是,那么同样是在进入黄金期的SaaS领域,是否也会同样出现相同的悲剧呢?我们认为很有可能。因此,创始人在拿钱之前需要不仅仅只考虑眼下,更需要注意未来董事会上投资人的席位变化情况,不要落得最终手中仅有不到10%的股权。

融资对于创始人和投资人而言,是一场金融交易,一场谈判,双方需要经过相互试探、斡旋、磨合才能进入下一阶段。那么在投资过程中,创始人需要掌握哪些策略呢?以下分享了五个警惕和六个注意作为借鉴。

五个警惕

1、警惕低价的次级资产。如果公司运转良好,则能获收丰厚的获利润。但如果你将普通股直接变现,而公司未来股价上涨数倍,那么你也永远都收不回这份股权了。

2、警惕不按比例反映所有权的董事会。如果你出售 40% 的股权,投资人拿到 2,你就能拿到 3。当然该比例可以调整,不是为了给投资人留更多席位,而是这是所有权的直接反映。另外,不要混淆「外部董事是投资的朋友」这种概念。

3、警惕有些也投了你直接或潜在竞争对手的投资人。这并非大事,但十有八九,他们只是想打探你的信息,并分享给你的竞争对手。尽管如今在互联网上没有任何秘密可言,但确实浪费精力。

4、对投资人引进的人要挑剔一些(可能有时候也不错)。警惕这些在风投公司工作的「顾问」或 VP。如果碰巧在这家风投公司遇到一个优秀 VP,那么就别让他/她跑了。往往这些人还有掌控整个公司的潜力。出售公司大多数股份给大型风投公司,与只出售公司一小部分股份,且掌控董事会相比,前者的方式需要更加警惕。

5、需要确实有投资人支持你。挑选最优秀的投资人,同时要选择背后可以支持你的投资人。如果你没有发现这样的人,尽管风投公司名声不错、背景良好,那么就放平心态,换另外一家,就算该投资人给出的价格非常低。因为未来你会一直跟这个投资人打交道。

创业公司老板被干掉的事情频频发生,此前你需要考虑:首先,如果你确实把事情搞砸,饱受谴责,你难道不应该下马吗? 第二,如果你不具有成为优秀 CEO 的潜质,那么你难道不应该让给更有才智者吗?而且作为股东你还能得到更多的钱,不是吗?

可能理论上你表示100%赞同。不过,公司在你的管理之下发展的还不错, 至少不会失败。你认为不会有人做得比你更好,但还是会有很多人想拉你下台。以下六个注意将在关键时刻保全你的位置。

六个注意

1、不要出售公司太多的股份。这是最关键的一点。简言之,就是你出售的股份越多,那么你放弃的股份控制权也就越大。如果你因为不需要太多外界资金,只出售了公司 20-30% 的股份,那么你在事实上和法律上都会拥有相应的控制权。但如果你出售了 90% 以上的股份,那么你就没办法拥有控制权了。这很公平。而这时这也不是你的公司了。

2、选择你所心仪、你所信任的投资公司,特别是处于早期阶段的风投。这将会是一个漫长的过程。如果你有多种选择,不止一个 VC 想投资你,就需要做投资人和投资公司的双向背景调查。

3、要了解 A、B、C 轮中投资公司的投资情况,了解他们所投公司创始人更换的频率。当然,如果频率很高也不一定是坏事,相反你先摸清了投资公司的信息。

4、要透明化。不要有所隐藏。如果让投资人从别的渠道获取了你的其他不良信息,这会让他们产生怀疑,也会令你尴尬。因为,一般黑客每月都会发送一封「快报」,告诉每个人你公司上个月表现的好坏。

5、要比人更好。如果公司经营状态不佳,但只要董事会相信除了你谁都做不好,那么你的位置就依然很稳固。公司经营不善可能在于想法不够好,或者市场有些不如意。

6、不要总想着或要求更多的钱。这是另一个关键点。创始人下台的一个常见原因就是反复要钱。如果投资人投了钱,那么就一定是看好你。反复要钱,只能给投资人的合作关系上徒增压力。如果你不再跟投资人要额外资金,那么你 CEO 的位置则十分安全。

做好这 6 件事情,那么你被投资人拉下马的几率就非常低了。

原文发布于微信公众号 - 人称T客(Java_simon)

原文发表时间:2016-09-05

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