摩根士丹利在周一发布的研报中表示,Alphabet旗下无人驾驶部门Waymo价值可达到700亿美元,其巨大潜力并没有在该公司当前的股价中获得充分体现。
我们来看看Waymo的“同行”们:
Uber的估值约为500亿至700亿美元,而刚刚因为在共享和无人驾驶汽车领域表现不佳而炒掉CEO的福特市值约为440亿美元。通用汽车目前市值为500亿美元。
上个月一度超越了通用汽车的特斯拉,目前市值是499亿美元。
诺瓦克引述了Waymo最近与Lyft的合作,说这将为该公司提供更多重要的里程数据。
他还认为,Waymo有可能为母公司Alphabet创造实质性价值:“假设Waymo在2030年占到全球总行驶里程的1%左右(拥有一个300万辆车组成的车队,每辆车每年行驶6.5万英里),并假设Waymo每英里可以创收1.25美元,那么Waymo的企业价值就能达到700亿美元左右。如果每年的行驶里程和每英里的营收增多,企业价值最高可达1400亿美元。”
摩根士丹利重申谷歌股票“增持”评级。
“Waymo今后可能分拆,我们的场景分析表明,Waymo可能价值700多亿美元……将谷歌目前的企业价值增加约12%。”摩根士丹利分析师布莱恩·诺瓦克(Brian Nowak)在周二的研究报告中写道,“我们认为Waymo或谷歌的任何一项‘其他赌注’都没有反映在该公司的股价中。”
诺瓦克重申Alphabet 1050美元的目标价,较周一收盘价有9%的上涨空间。摩根士丹利著名汽车行业分析师亚当·乔纳斯(Adam Jonas)也参与撰写这份报告。
诺瓦克指出,Alphabet可能因为“估值机会”以及无人驾驶汽车的“实质性监管和(可能的)法律风险”而在未来分拆Waymo。