连线：这家人工智能对冲基金发行数字货币让华尔街像开源软件社区一样协作

Numerai

华尔街是一个充满激烈竞争的地方，这里的机构都在适应达尔文法则为赢得资金关注而展开竞争。Gordon Gekko说贪婪是好东西，它抓住了“进化精神的本质。”一家对冲基金正在寻找机会，并为此而疯狂，锁定其交易数据，禁止交易员加入竞争对手公司。最大的诱惑在于要发现其他人还没有发现的市场无效率机会，并由此赚钱。但是Richard Craib要改变这种情况。他想改变现在华尔街残酷的竞争，让华尔街从竞争转向合作。

一天早晨，29岁的南非技术专家和他一反传统的对冲基金—Numerai，开始发行一种新的数字货币。Craib的想法很奇怪，在此之前没有先例。受到比特币背后技术的启发，他所做的事情成为加密金融（crypto-finance）大潮中的一部分，人们称之为“数字化代币”（digital tokens），这是一种基于互联网的资产，任何东西都可以众包完成，从风险资本到计算能力。Craib希望他创建的代币能够改变华尔街，将华尔街变成人人愿意同舟共济之所。这是一种很奇怪，很复杂，又很强有力的创造，建立在非常大胆创新的安排之上，是一种技术和资金新的配置方式，对市场存在最有价值的基础提出了质疑。贪婪仍然很好，但是当人们共同合作时那就更好了。

Numerai位于旧金山，是一家利用人工智能系统进行所有交易的对冲基金。但是，这并不是Craib独立创建的系统。相反，有数千名匿名数据科学家相互竞争开发最佳的交易算法—并为此获得比特币作为奖励。整个概念听起来就像是糟糕的硅谷玩笑。但是Numerai已经以这种方式交易了一年多，而且Craib声称基金正在赚钱。该基金还吸引了很多大咖支持，像Howard Morgan,文艺复兴基金创始人之一，文艺复兴基金开创了技术驱动型交易的先河。

Richard Craib

整个系统是这样的：Numerai在将其交易数据共享给数据科学家前对交易数据加密，以防止有人模仿基金交易策略。同时，公司非常仔细地组织其加密数据，这样可以让数据科学家们开发出的模型能够做出更好的交易。众包模式看起来很有效—有一定作用。但是在Craib的眼里，公司的系统还有一个很致命的缺陷：如果最优秀的数据科学家赢了，那么该科学家不会有动力让其他优秀的数据科学家加入。群体智慧和华尔街的核心精神—即为自己赚最多的钱—相悖。

这就是Craib新发行的代币要发挥作用的地方了。Craib和其公司相信如果公司能够调整激励手段，让每个人的目标一致，那么Numerai将更成功。他们希望这种新的数字货币，Numeraire能将网上的竞争转变成合作—并且在这个过程中完全改变华尔街。

每个人都能赢

在其第一次测试中，Numerai的缺陷很明显。公司根据该基金在真实市场上测试之前，基于对加密测试数据建模最成功的模型发放比特币。这种设计鼓励科学家们和系统博弈，更加关注自己的利益，而不是基金的整体利益。“他们基于过去发生的事情做出判断，而不是未来要发生什么进行判断，”Fred Ehrsam说道，他是比特币公司Coinbase的联合创始人，也是一名华尔街老兵。

但是Craib感到公司系统存在的缺陷和华尔街是一样的。数据科学家们仍然在相互竞争。他们彼此竞争，而不是为共同的目标努力。让自己获胜最符合他们自身利益。如果他们将自己的模型公开，那么新加入的竞争对手会很快减少他们的奖励。虽然科学家们都在努力帮助构建优秀的人工智能系统（master AI），但是他们仍然在竞争。这和该基金及其创建者们的目的适得其反。

“为什么在技术上正和博弈，而在金融上是零和博弈？”Richard Craib

今天，为了纠正这个问题，Numerai向12000名参与的科学家发放了Numeraire—总共100万个代币。在积分榜上得分越高的科学家，其获得的Numeraire将越多。但是，这并不是一种真实的货币，不能用来买东西。这是一种投注方式，下注他们的机器学习模型在真实市场上将表现得很好。如果他们的交易获胜，那么他们将获得Numeraire，同时还获得一笔比特币作为红利。如果他们的模型失败，公司将销毁他们的Numeraire。

新的系统鼓励数据科学家们开发出能够在真实交易中赚钱的模型，而不仅仅是在测试数据中赚钱。Numeraire的价值和整个对冲基金的成功连在一起，并且成比例，因为随着基金不断增值，Numerai将向那些对Numeraire下注的数据科学家发放更多的比特币。“如果Numerai要向那些赌Numeraire的科学家们每个月支付100万美元的话，那么Numeraire的价值会非常高，因为赌Numeraire将是赢得那100万美元的唯一方式，”Craib说道。

这其中包含着复杂但精巧的逻辑：每个人都在赌Numeraire，所以每个人都有动力让所有其他人开发出最好的模型，因为基金增值越多，所有人获得的红利越多。每个人都有动力招募最优秀的人才—这是一种奖励合作的机制。

还有，虽然Numeraire本身没有设定价值，但是它可以在二级市场交易。最有可能的买方是那些最成功的数据科学家，因为这样他们可以下更大的赌注，可以获得更多的比特币奖励。但是即便是那些不下注的科学家也会看到如果基金成功了，并且二级市场需求增加了，他们的Numeraire的价值也会增值。随着这种代币的交易，Numeraire将成为类似于股票的某种东西，或者是像基金自己的货币。

富有的合作

对于Craib来说，希望在于Numeraire会鼓励华尔街像开源软件工程一样运作。在软件行业，当每个人都和其他人分享时，所有人都会从合作中受益：软件会越来越好。比如谷歌将其人工智能引擎开源，因为谷歌外部的其他人做出的改善将会让整个系统对于谷歌来说更有价值。

“为什么在技术领域是正和博弈，在金融领域是零和博弈？”Craib问道。“科技型企业从网络效应中获益，网络中人们行为方式不同，因为他们要努力创建一个网络，而不是相互竞争。”

Craig和他的公司在以太坊—一个网上区块链账本—开发出起新的代币，在以太坊上任何人都可以开发出类似比特币的代币，由自我运行的软件项目或是“智能合约”维护。如果它和比特币的原理一样，那么涉及到的每个人都有动力推动这个新的项目并且（疯狂地）以各种方式推动项目前进。

但是把事情做对并不容易。“风险在于加密经济模型是错的，”Ersham说道，“代币让你设计一个激励结构，并将其直接程序化。但是这不像货币政策，比如美联储，把这些激励结构设计好并不容易。”

换句话说，Craib的博弈理论并不奏效。人们和经济体并不像他假设的那样行事。并且，区块链也不是完全不受黑客攻击。一个漏洞就可以击垮一个DAO(去中心化的自治组织），这是一个耗费了很多努力在区块链上众筹风险资本的项目。

Craib可能想得太多了，解决Numeraire这样的问题可能并不需要复杂的技术方案。“他们的模型看起来很复杂。但不清楚为什么他们要那么做，”Michael Wellman说道，他是密歇根大学博弈论和新金融学教授。“并不是数字货币有魔力。”Nmuerai可以用一种更古老的方式招募最优秀的数据科学家，Wellman认为那就是：付更高的报酬。

今天过后，对于Numeraire能否真正以一种合作精神影响最冷酷的市场，Craib和华尔街对此将拭目以待。那数千名数据科学家并不知道Numeraire将来临，但是如果网络效应真如Craib所希望的那样发挥作用，那么很多科学家将会变得非常富有。但是，这仍然不是他的主要目的。Craib的目的要比利用众包人工智能创建一家对冲基金更宏伟。他想要改变华尔街—还有资本主义的本质。竞争让很多人变得很富有。或许合作会让更多的人富足。