百信银行，百度的一石三鸟

百度与中信银行合资成立直销银行的消息传来时，我认识的很多业内人士都觉得这是意料之中的事情：百度正在大力进军互联网+和O2O，这两点都需要百度在金融层面更加巩固。与传统金融机构在资本层面合作成立机构，是互联网巨头进军金融的必经之路。对于百度而言，与中信合资成立百信银行，可谓一石三鸟。

与阿里和腾讯进军银行有所不同

互联网金融是互联网+中最大的一块蛋糕，再加上金融与信息的强相关性，所以一直被互联网巨头所重视。

BAT在互联网金融领域进行了大量布局，网络支付、互联网理财、企业小贷成为各家都已具备的业务。三家之中阿里巴巴体系的蚂蚁金服是做得最深入的，成立了网商银行，除了大家都在做的业务之外，还进入了个人征信、个人小贷、网络担保、互联网保险等领域。腾讯则拥有QQ钱包和微信支付两大支付工具，并成立了微众银行，进入了个人小贷和互联网保险领域，未来还会进入个人征信。

金融和电商总是相辅相成，阿里主业是电商，腾讯在投资京东之前也未曾放弃电商，因此两家的金融业务有多年的积累。百度是互联网金融的后来者，业务广度和深度均不及阿里和腾讯，2014年百度钱包才开始发力，在阿里和腾讯通过补贴大战圈用户、占场景的时候，百度钱包还在与银行接洽打通接口打好基本功，在阿里和腾讯已拿到个人征信、民营银行牌照时，百度才拿到网络支付这张基本牌照。

不过，出发晚的百度做互联网金融依然拥有很大的潜力。

一是互联网金融是大势所趋。

国家刚刚出台的『十三五规划』中互联网金融被纳入国家五年规划，在政府的引导之下迎来井喷，成为一个巨大的市场，阿里巴巴和腾讯只占到了极其微小的一部分，两者只是在移动支付两者具有领先优势。就在百度与中信银行合作战略发布会上，李彦宏宣布百度钱包启动『1%常年返现政策』，只要通过百度钱包消费就可获得现金返现。对于支付宝钱包和微信支付而言，这构成降维攻击，有望弯道超车。互联网理财领域百度很早就推出了百发平台，成绩不错。保险、征信、贷款诸多领域都还在探索期，后来者都还有机会，所以百度入局为时不晚。

二是百度与阿里、腾讯模式不同。

阿里的网商银行、腾讯的微众银行，都是互联网单方面发起的网络银行，没有传统金融机构的影子，对于互联网金融业务而言，传统金融机构参与意味着可以开展更多的业务，例如发卡、存款等；同时传统金融机构还将带来更多实体网点、更强的风控能力和更专业的金融产品开发能力，这些对于金融业务开展来说都非常重要，未来百信银行能够开展的业务将比网商银行和微众银行更多，同时因为有国企背景的传统机构参与，线下服务、风控能力对用户都有很强的吸引力。

三是百度做直销银行有其先天优势。

百度百科解释：

直销银行是互联网时代应运而生的一种新型银行运作模式，这一经营模式下，银行没有营业网点，不发放实体银行卡，客户主要通过电脑、电子邮件、手机、电话等远程渠道获取银行产品和服务，因没有网点经营费用和管理费用，直销银行可以为客户提供更有竞争力的存贷款价格及更低的手续费率，降低运营成本，回馈客户是直销银行的核心价值。

显然，直销银行是非常适合互联网企业做的事情。消除中间环节和线下网点，提升效率，正是互联网多年在做的事情。百度本身是最大的用户需求入口，过去一直在做金融服务分发的事情，未来会将用户金融需求导入了百信银行的服务，再借助百度掌握的海量用户需求数据以及大数据挖掘能力，可引导百信银行针对性地研发更多金融产品，并精准匹配到需求。

一个案例是中国移动很早就入股了浦发银行，但双方并未形成1+1>2的效应，核心原因就是中国移动并没有给浦发银行带来金融机构所渴望的获客能力。互联网巨头就有这样的能力，百度与中信银行的合作，互补性显然是很强的。未来更多的传统金融机构和互联网巨头都会联姻，这是互联网+金融的主流模式，单靠任何一方的力量都很难做大这件事情。

百度开办百信银行的一石三鸟

第一，百度变相拥有了全牌照，且不用什么都自己做。

中信银行背靠的中信集团是中国领先的综合金融集团，旗下的券商、信托、基金、保险等子公司，拥有金融全牌照。后来者要快速进入到更多业务领域，没有牌照，选择与拥有牌照的玩家合作不失为一种捷径。

百度也没必要去拿所有牌照。互联网巨头不会成为金融巨头，如果去做保险公司、去做基金公司，就背离了互联网的本业，且没有核心优势可言。在这一点上，阿里更亲睐走『自己做』的路，例如收购了天弘基金，投资成立众安保险，自己做了就很难平台化了；百度和腾讯则是平台化思维，与多家第三方金融机构合作。看看现在百发平台、理财通和余额宝的收益率对比就知道哪种模式更具竞争力了。

当然，与百度核心业务紧密相关的业务，例如支付，百度肯定还是想自己做的。

第二，百度将流量变得更有价值，不再为他人做嫁衣。

百度投资去哪儿之后，机票相关的需求流量都导入到去哪儿，去哪儿在机票预订上一家独大；现在去哪儿和携程合并之后，百度的OTA（机票、火车票、酒店、门票等）需求会更倾向于导入到去携，这就是百度所谓的『中间页』战略。去哪儿们本质还是在做流量倒卖的生意。百度更倾向于将流量导入给『百度系』中间页，而不是导给别人家的业务赚点广告费。

过去百度将保险、理财、网贷诸多金融需求导入到了它的广告主，赚取广告费，未来百度会更倾向于导入给百信银行，做服务赚钱，通过从信息分发入口升级到服务聚合平台，百度实现了流量价值最大化。说白了，过去你搜一个『保险』关键词百度只赚了几快钱，以后你就直接成为百度的金融服务用户了，百度从这个需求赚的钱可能是几十、几百甚至更多。

第三，O2O成为百度核心战略之后，支付需尽快跟上。

百度钱包作为后来者还在努力追赶，百度要做O2O，要实现交易闭环，拥有自己的支付工具显然十分重要，如果做好了这一环，支付和地图会成为百度做O2O业务最核心的两大优势——这两点『新美大』都不具备。

互联网金融业务都有协同效应，例如你要去一个平台买理财产品，自然就会绑卡进而成为其支付用户。支付、保险、小贷、征信、理财……都有协同效应，百度投资百信银行对其支付业务发展也会带来促进作用，百度钱包未来与支付宝钱包和微信支付构成『三分天下』的可能性将更大。

百度在互联网+战略上的思路正在越来越清晰：不同领域都是去找传统行业的『关键人』资本合作成立子公司，而不是什么都自己做，例如互联网+旅游找到了携程，互联网+出行找到了Uber，互联网+教育找到了万学教育……大家各尽其能形成利益联合体，才是互联网+的主流模式。