2014年年底,中国的广义货币发行量(M2)达到122.84万亿人民币(约合20万亿美元),增长近7倍,但中国的经济规模仅有5倍的增长。这也意味着,M2/GDP的比重达到200%,远超美国M2/GDP的比重70%,中国的通货膨胀已经不可遏制。为什么?因为中国发行的人民币仅在本国流通,而美国发行的美元却在全球流通。为什么美国人民的生活水平高呢?是因为美国让全球其他国家帮它消化了通货膨胀。
20万亿美元的M2和过高的M2/GDP值反映出中国过剩的流动性。可以说,现在的市场缺的不是钱,而是优质的标的资产。只要有相对高收益或者被低估的资产,都会被过剩的资本疯狂围剿。对此,中国人民银行行长周小川曾提出了“池子论”的概念:对于国内过多的“热钱”资本,要在总量上实行对冲。短期的投机性资金要进来的话,我们建一个池子把它放进去,而不让它泛滥到整个中国的实体经济中去。等到它需要撤退的时候,再从池子里把资金放走。这在很大程度上能从宏观上减少资本异常流动对中国经济的冲击。过去十年,这个池子是房地产,中国的“热钱”全部进入房地产行业,变成了无数高楼大厦,并推高了房价;后来,“大众创业、万众创新”、“互联网+”和“中国制造2025”,鼓励我们投资初创的高科技企业,将富余的流动性资本引流回实体经济,变市场驱动为资本驱动,发动全民性的生产和劳动。由此我们可以发现两个趋势:第一个是未来十年是创业的黄金十年;第二个是未来十年是股权投资的黄金十年,而不是股票投资的黄金十年。
这些国家战略概念实际都瞄准了巨大的存量货币。对于普通老百姓来说,进入股市是机会还是风险?结局大家也看到了,是机会与风险并存,并且风险似乎更大。现在,由于P2P的兴起,投资已经不仅仅限于股市了,假如一位普通投资者手上有200万元,他是有可能投资高科技产业的。中国未来十年的股权投资跟上一轮的股票投资一样,人人都可以参与。
未来十年的投资理念是“少量多投”,在一家公司投少一点,占1%、5%、8%,不要超过10%,超过10%要看报表,要派董事,所以要多投公司,广撒网,分散风险,这是一个方向。
从各个维度来看,中国经济都从未有过如此巨大的变化:传统企业在衰落,大企业在裂变,小企业在聚变,大众创业、人人创客的机遇来临,资本之间的配置产生新的驱动,无数个驱动力组成了社会前进的动力,这种创新力量在国家的宏观调控之下,即将打破企业与市场的边界,构建新的商业文明体系。而身处这一巨变之中的我们,正赶上一个最好的时代。
笔者认为,未来十年,在“互联网+制造”领域中将会有1000家以上的工业4.0概念公司在全球资本市场上市,它们将聚集在三大领域:
2015年3月5日,国务院总理李克强在政府工作报告中宣布要制定“互联网+”行动计划,即推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展,引导互联网企业拓展国际市场。这是“互联网+”在中国的重大转型契机,更是从政府层面为推动传统行业与“互联网+”的结合所做的有力举措,未来“互联网+”将在中国释放出更多的市场活力。
——本文摘自机械工业出版社新书《中国制造2025:产业互联网开启新工业革命》(作者:夏妍娜 赵胜)