再议EOS众筹的死循环

昨天写了《PRS众筹对EOS和币市是利好,但作用不大》发表在猫友圈,和圈友有了很多讨论,对EOS的众筹逻辑有了更深入的思考。再写一文,与大家共同探讨。

EOS的价值和价格想象空间有目共睹,无异议。但EOS的众筹模式,一级市场ICO与二级市场交易就是个死循环。

从一天的短期时间来看,交易平台价格是ICO的风向标,只要ICO的成本低于平台价,就会有人去投ICO,相当于直接套利。但从中期时间看,在币市内资源一定的情况下,投了ICO,就没有钱在二级市场交易,平台交易价格就会跌。

这个死循环简化一下是这样:平台交易价格增高→EOS团队吸金增多→二级市场交易减少→平台交易价格降低。

民间资本很庞大,但民间资本进入是需要时间的,有个普及的过程,远水解不了近渴。就算进来,还是那个死循环:涨的越高,抽的越多,怎么涨?都是在为EOS团队抽血做嫁衣。

现来看看其他币的众筹模式。开发团队筹了资金就老老实实去开发建设,普通投资者就在二级市场做交易,各司其职,项目做好了大家都有钱赚。

而且币价不管怎么涨怎么跌,币还在交易平台或者投资者钱包中,钱再多也只是云币上的一个数字,随时可以参加战斗。有的人套现去改善生活,但毕竟是少数行为,量少且不持续,对流动性影响不大。

EOS就完全不同,天天抽,每天两三千万,节假日都不停的抽,抽一年。

我们分币市内和币市外两类资金来分析:

对于币市内资金

有人觉得EOS每天抽走两三千万人民币现金,对于上1000亿美元的区块链资产(笑来老师6月讲座中的数据,现在达不到了,但没有准确数据),是很小的一个比例,对市场没有太大影响。

那就来分析一下这个比例的分子和分母。

先看看分子。

分子是EOS每天抽走的两三千万人民币现金。

这里有一个概念要先明确:币市市值、上市公司市值、现金这三者的含金量相差非常大。

币市市值是炒起来的,只是一个数字,波动性非常大,与上市公司市值是两个概念。

上市公司有资产,有资金,有利润,这个估值是有价值支撑的,如果估值1000亿,就算贱卖也有几百亿。瘦死的骆驼比马大。

而当前阶段的币市资产很多还是概念,是虚拟资产,市值是炒上去的,牛市可以一天翻倍,熊市可能一天腰斩,还可能归零,这个品种的骆驼瘦死就直接没了,没了,没了,毛都没了。

举个不一定恰当的例子,比如某个币市值100亿,有人抛售1个亿,币价就可能腰斩,继续再抛1个亿就可能打一折了。

因此,从含金量来看:币市资产的市值<<上市公司市值<现金。

有人提出,币市资产不能叫市值,因为泡沫太多,没有基本面支撑,容易误导人。

EOS的ICO每天抽走的两三千万是实实在在的现金,是真金白银的现金,是权重最最大的现金,而市值上千亿的区块链资产只是个数字,这两个数字背后的真实价值是完全不同的,是不能直接比较的。

如果要比较,应该在分子前乘以一个权重。而且这个权重应该非常大才对。

再看看分母。

分母是上1000亿美元的区块链资产。

我们要知道,很大一部分币市资产是不会在市场频繁交易的。

越是大户,越趋向于价值投资,他们可能以年为单位进行交易。比如李笑来老师,他创建的云币网原来叫貔貅,啥意思?就是只进不出。他自己的买入的各种币也是,握住不放,他有六位数的比特币,坚定的持有,从没想过要变现。老猫也曾说过,他理解的变现是把法币换成区块链资产,区块链资产才是未来的货币,而不是普通人理解的套现就是把币换成人民币。

就是说,在币市里流动的,只是总市值的一部分,而且可能是很小的一部分(没有数据,不能定量的论述)。

因此,我们要把分母乘以一个系数,把分母调整成流动资金,而不应该是总市值。

EOS抽血最终枯竭的是币市的流动性。

因此,很多人被EOS每天抽血两三千万人民币与区块链资产的总市值千亿美元的比例蒙蔽了,极大的低估了EOS抽血众筹的破坏力。

对于币市外资金。又分两类讨论:

一是散户小资金。

新入散户主要是通过朋友推荐这个渠道进入币市的。但在熊市中,是没人有动力去推荐的。亏钱了嘛,哪好意思给朋友推荐,自己都愁的不行,哪还有心情去推荐。

二是大资金。

能聚集到一定规模的资本,肯定是有一定智慧的。越大的资本,就越聪明,就越有耐心。巴菲特将投资比作棒球,投资是一个击球员能够无限期站在原地等待时机的游戏。

大资金的投资,都会非常谨慎,投资前一定会做研究分析,而一旦看清楚了币市的现状,就不会进入了。或者是持币观望,反正会一直跌,继续观望,等待最佳的入场时机。

因此,散户不会入,大户也不会入。

结论:

EOS长期看大概率是没有问题的,但现在的众筹模式导致一级市场ICO与二级市场交易死循环,造成两方面的后果:币市内资金因长期抽血而流动性枯竭,币市外资金也不会大量注入。

EOS众筹的定位就是错误的,ICO是酬钱的手段,不是赚钱的手段。正确的做法应该是通过ICO来酬钱,通过把项目做好来赚钱。

ICO赚钱太多还有一个坏处是可能降低开发团队的斗志,在已经实现财富极大增加后,降低对EOS项目的热情和对成功的渴望。

如果不结束众筹,EOS单价长期会大概率维持在个位数的水平,大盘也会长期低迷。大盘的长期低迷不仅对普通投资者有影响,对整个区块链行业发展也会有极大破坏性。比如:笑来老师的P1的ICO很可能不会圆满了。

基于EOS众筹导致当前的尴尬局面,EOS团队很可能为了区块链行业的健康发展提前终止一年期的众筹。

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纯个人观点,作为对这个世界的真相的探寻,欢迎有理有据的拍砖,结论很可能是错的,不作为投资依据。笑来老师说:我们必须渴求真相,要渴求到为了换取真相甚至不惜被羞辱的地步。

原文发布于微信公众号 - 凌帅的阅读思考与实践(gh_262eb2e971fc)

原文发表时间:2017-07-14

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