止损难难于上青天

上一篇《币圈的盈利止损》分析了止损的两种情况:亏损止损和盈利止损,其本质是价格进入下降通道而进行的被动操作,核心是价格下降,与成本价格无关。今天分析为什么止损难落实,明天分析如何破。

格雷厄姆传给他的学生巴菲特的两条投资铁律:第一,永远不要亏损;第二,永远不要忘记第一条。为什么止损那么重要?重要到格雷厄姆把防止亏损提到投资铁律,且是唯一铁律的高度,原因有三:

第一,投资市场永远是有涨有跌,而且股票市场涨少跌多,币圈涨多跌少,在前一篇《币圈的盈利止损》中已有论述,不再重复。那么止损就是一个不得不经常面对的问题。

第二,亏损对投资者的影响巨大。如果不能有效控制,一旦遇到大的亏损,要么钱没了,直接退隐江湖,要么信心没了,再有钱也不敢投资了,都是扫地出门,永远失去了让自己进步和让资产迅速增值的机会。

第三,止损很难,投资者很难做到及时有效止损。

前两点都好理解,第三条不好理解,亏了就马上套现呗,为什么止损很难?

最通用的解释是:如果不止损,就还有反弹的希望,如果止损卖出,就是真实的亏损,就实实在在地证实了自己以前的决策是错误的。对于正常的人来讲,证明自己的错误是很难接受的。谁不愿意给自己留下一线希望?谁愿意证明自己是错误的呢?这不是啪啪打脸么?还是自己打的!

但不止损还不仅仅限于面子问题。

大多数人都是损失厌恶的,如果不止损,就给自己造成没有真正损失的假相。行为经济学家通过实验得出数据,等量的损失带来的痛苦要比等量的收获得到的喜悦要高的多,就是说你丢了一块钱的痛苦要比捡了一块钱的喜悦大的多。并通过实验得出这个比例是2.5倍,就是说你丢了一块钱的痛苦,与捡到2.5元钱的喜悦对等。对于止损而言,投资人实际感受到的损失要远远大于我们以为的损失。

与“损失厌恶”对应的一个心理学概念是“禀赋效应”。禀赋效应简单的说就是同样的东西,总觉得自己家的值钱,别人家的就不值钱。比如,你去市场买只猫,你想压价,总觉得不值那个钱,一旦买来后让你出售,你就觉得自己的猫就是比其他的猫值钱。止损就是要卖出你自己拥有的股票。虽然股票的价格明明白白地写在那里,但投资者就是觉得自己手里的股票应该更值钱才对。我们知道这不理智,但投资人认为现实就是这样并据此行事。

还有的人,研究的时间久了,就会产生感情,就算价格跌了很多也舍不得卖,因为这支股票上凝结了他的时间,他的精力,他的感情,他的希望。从心理学上非常好理解,因为人的生命就是一段一段的时间,在这支股票上耗费了时间,就是把自己的一段生命花费在了这支股票上面,这支股票就成了自己的一部分,你已经“爱”上了他,自然就难舍难分。有研究美国组合家庭的研究报告,大意是说在美国重组家庭非常多,但并没有出现太多继父、继母与孩子相处不愉快的情形,报告分析主要原因是大家相处久了就会产生感情,这是人的天性,处久了就会有感情,与血缘关系无关。我们知道谈钱伤感情,谈感情就伤钱,投资是需要绝对理性的事,但大部分投资人分不清,身陷“感情”漩涡当中,不能自拔。

看似简单的止损,背后还有这么多的原因。有的人在投资市场亏了些钱,冷静后痛定思痛,制订了一个止损纪律。但是因没能充分认识到心理方面的深层原因,低估了对方的战斗力,因此并不能有效地落实止损纪律,甚至一而再再而三的执行失败。明天就再分析一下,如何准备,用什么样的战略战术,才能打败这个强大的敌人。

部分内容来自《股民的自我修养》

原文发布于微信公众号 - 凌帅的阅读思考与实践(gh_262eb2e971fc)

原文发表时间:2017-09-30

本文参与腾讯云自媒体分享计划,欢迎正在阅读的你也加入,一起分享。

发表于

我来说两句

0 条评论
登录 后参与评论

相关文章

来自专栏VRPinea

VR精品游戏赏析:大朋中欧开发者大赛入围作品(四)

2846
来自专栏镁客网

小米8系列手机发布,哪款性价比更好? | 拔刺

7036
来自专栏镁客网

太可怕!下赛季国安可能会让球迷用VR看比赛

1505
来自专栏大数据文摘

2014世界杯:巴西该怎样利用大数据?

2648
来自专栏CDA数据分析师

十个有趣的“大数据”经典数据挖掘案例

马云说:互联网还没搞清楚的时候,移动互联就来了,移动互联还没搞清楚的时候,大数据就来了。近两年,“大数据”这个词越来越为大众所熟悉,“大数据”一直是以高冷的形象...

4298
来自专栏大数据文摘

盘点改变平民世界的十项军事技术

1233
来自专栏IT 指南者专栏

难道这就是传说中的多愁善感?

时间总是在不知不觉间流逝,暑假一眨眼一个多月了,计划赶不上变化,不知道我在干嘛,下学期8月25开学,挺害怕下学期的到来,因为大三了。 最近很喜...

36610
来自专栏数据的力量

李嘉诚2015汕大演讲:求存者与求成者(震撼人心)

993
来自专栏知晓程序

大过年的玩什么吃鸡、王者荣耀,都 ™ 给我玩小游戏!

这时候,玩一会小游戏,转移下注意力也是不错的,自己玩可以调节心情,好友一起玩可以调节气氛。

981
来自专栏钱塘大数据

清华才女飙泪谈人工智能:这才是我最大的担心!

随着AI时代的到来,“人工智能” “物联网”“云计算”这些看起来高度技术化的名词,正在走入“平常百姓家”。科技驱动未来,也许有不少人的想法,正如《南风窗》写的那...

3496

扫码关注云+社区

领取腾讯云代金券