起底移动理财模式，看移动理财的风险与救赎

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就在股市大起大落，投资者为资金避险尝试其他理财方式之时，移动理财刚好伴着移动互联网的高速发展，智能手机的普及，以及电子钱包、Square读卡器、近场通信技术等在移动支付的广泛应用成为“互联网+金融”下的创新模式，各类生活理财产品如余额宝、陆金所、铜板街、随手记成为人们的更偏爱的记账、理财、投资工具。移动理财也逐渐成为一种理财新潮流，甚至被看做是继移动支付后移动金融的下一个风口。但移动理财要真正成为撬动国计民生的新生产生活方式，到底还有多远，我们不妨细细叨一叨。

起底移动理财模式

互联网时代，支付宝、招财宝、蚂蚁小贷等轻松完成在线支付、O2O、小额贷款、保险等各种资金配置层出不穷时。传统金融还没来得及反应，余额宝、娱乐宝、铜板街、京东“妈妈理财”、微信支付等就在移动互联网里异军突起，一键实现移动支付、网络借贷、众筹融资、在线理财等，移动金融开始成为中国社会的新常态并开始裂变，用户迅猛增长。数据显示，去年第一季度，我国移动金融应用的用户数量才3.3亿，而到今年第一季度，用户就到了7.6亿，增幅高达130%。而移动端理财较之pc端，比例迅速上升，如苏宁定期理财产品的移动端申购上半年就占比接近80%，苏宁零钱宝销售PC端和移动端占比已接近3:7。刚刚过去的7月，铜板街也宣布交易额达到230亿，且这些几乎都是通过该平台手机客户端完成的。移动金融尤其是移动理财，正融合移动通信与金融理财服务，以其便携快捷、不受时间地域限制、低成本高效率等特性，高速颠覆传统在线理财市场，成为股灾后的避风港，投资者们的新战场。国内理财类APP用户更是异常活跃，支付宝钱包等平台用户月活跃数已经突破千万。移动理财产品从支付、股票、记账、理财、基金等类别中衍生出来多类模式。

第一类:货币型基金。以余额宝、苏宁零钱宝为代表，集支付、收益、资金周转一身，投资者通过移动支付企业购买传统金融产品，无需手续费。这种模式降低了投资门槛、带来了一定投资回报，但收益取决于货币市场间资金利率水平，随市场浮动，如今余额宝收益率跌至3.3%，让投资者大跌眼镜。第二类:综合性移动理财平台，以铜板街为代表，其移动客户端上有基金产品，也有保理产品、票据产品、债权类产品以及融资租赁产品，就像一个移动理财超市，让用户更多的选择符合自己需求的理财产品， 近日，该平台上线移动网页版，更丰富了理财碎片化的需求，因其操作简单，风险较低，得到众多理财用户青睐，据其官方数据显示月活跃用户达300万以上。第三类：P2P理财，以人人贷、陆金所等为代表，是最直接的互联网理财方式，资金在P2P平台上直接流向资金需求方，出资人享受资金出让的收益。此类收益一般在8%-15%之间，且相对安全，受保守型投资人偏爱。第四类：P2C理财，是对P2P的延伸，是中小型企业通过网上借贷平台向投资人借款，投资人获取利息收益的一种模式，以积木盒子、汇富宝为代表。连接的多是个人与企业，其模式更接近于众筹，可解决中小企业的短期、急需贷款等难题。第五类：P2S模式，以天天分期、蓝融汇为代表，这类平台一般联合商家实现资产的“自产自销”，满足需求者对生活品质的高要求也降低了需求者的成本，同时强调理财体验和理财文化，可形成资产生产和理财服务的“闭环”，是供应链金融的互联网化。主要用户是有着良好互联网使用习惯的年轻白领阶层或学生。除此之外还有传统金融机构自己设立的电子平台，如平安集团的“壹钱包”以及互联网、基金公司联合的理财产品，如腾讯联合华夏基金创立的腾讯理财通等。

越来越多样的移动理财形式无非在印证同一个事实：互联网金融呈现移动化、社交化和产业化趋势，我国金融消费者的理财习惯开始从PC端转移到移动端，这或将助推诞生出新的经济业态。

那些避之不及的系统性风险和考验

移动理财尽管看似“前程似锦”，各家使出“七十二变”大展拳脚，但本质还是金融，金融契约的内涵和金融风险的内涵都未变，安全和风险控制仍是核心。这些避之不及的系统性风险和考验必将成为移动理财继续前行的绊脚石。

1、网络支付系统的风险 。移动理财是含有移动支付环节的移动金融，交易的过程就是互联网服务端和移动用户终端信息互联的过程，传统互联网安全问题如服务器安全性不强可能遭到网络攻击和黑客窃取数据；用户终端安全性不高如移动金融理财软件自身存在的漏洞，敏感数据加密不严就可能导致病毒、木马窃取用户隐私信息得逞。同时理财是高度私密的商业行为，信任是关键一步，一旦发生系统风险，用户对平台的信任便很难再建立。另外便捷操作与网络安全此消彼长，移动理财手续简便也降低了支付的安全性。信任、便携和安全是尺码，理财平台应做好权衡和分配。

2、操作与交易风险。理财交易过程中，电子扒手，中毒，误装恶意应用，网上诈骗如市场操纵、知情人交易、无照经纪人等，黑客攻击、电脑病毒破坏等等都可能导致资金损失。且理财交易受网络影响，操作过程如若遇网络不稳定或延时数据错乱也可能产生财务风险。

3、市场、信用、流动性、声誉、法律等风险。这是移动理财作为新型金融平台面对的新的挑战。平台与借贷人、投资者三方的信用、声誉、担保物等资料真实有效性决定着平台的生死。而目前我国对个人信息、隐私的保护机制严重缺失，信用担保制度不健全等，使得移动理财在场景开放的移动支付环境中风险更加突出，要知道移动理财的本质是：去中心化，长尾、大数据，这时候大数据需发挥作用为移动理财保驾护航。同时作为理财平台应销售符合市场利率的理财产品，选择最好的公司、项目进行合作，从团队、数据、模式、风控能力等各方面减少金融系统性风险，最大限度确保平台安全系数，提升用户体验。另外必须提醒：“去担保”和“弱化保障作用”是平台必须明确的重点，当用户信任度和口碑成为决胜力量，用户体验和收益保障是最基本的标尺。7月18日《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台后，那些有着健康商业模式、具备核心竞争能力的移动理财平台将会脱颖而出，行业加速洗牌，像腾讯这样的依托自身强大系统建立的理财平台，即通过快速建立与客户随时随地连接的能力，充分利用二维码、定位技术、社交媒体、APP、供应链自服务等连接技术形成了自己的核心竞争力。而铜板街这类综合性理财平台率先与银行合作，倡导“合法、合规、透明”的移动理财环境，一方面构建安全可靠的交易流程，另一方面也实现了交易全程监管，确保了投资用户资金的安全性。

4、经济波动风险以及利益分配问题。社会经济大环境的波动对移动理财的影响不可估量，股市重灾之时，移动理财便受益，反之则可能萎靡不振。同时移动理财涉及环节多，各方利益分配也存较大风险。包括银行、支付企业、软件厂商、手机厂商、电信运营商在内的上下产业链在尚未形成可持续的、各方共赢的利益分配格局以及明确的权责分担机制时，就很可能出现业务不畅和低价值竞争等情况，直接影响用户体验。选择合适的时机进入，各个角色权益的分配是每个平台都要做好的抉择，稍有不慎，满盘皆输。

5、应用场景建设及用户使用习惯培养的时间风险。移动理财是移动、理财和“+”的三者融合：移动意味着用户，他们打破时间地域限制，随时在线；理财是核心能力，是做用户价值创造；“+”是场景应用，通过移动和金融理财的融合连接不同行业，放大平台价值。移动理财虽不像移动支付那样需要丰富便捷的“应用场景”。但一个行业的发展进度往往受用户使用习惯的成熟度和场景建设的发展速度影响。况且刚接触移动支付和移动理财的消费者安全习惯较弱，客观上放大了平台风险。对用户时间和场景的抢占已经成为移动理财最大的竞争点。近期发生的支付宝、微信不间断的线下移动支付商超大战，铜板街顺势上线移动网页版，都是为了快速培养用户使用习惯，构建更加便利多元的使用场景。曾经POS机的出现极大促进了信用卡的普及，如今移动理财也需更加丰富的应用场景。

总之，移动理财面对互联网自身存在的安全问题和金融业特有的系统风险都是艰巨的任务，如何保证客户信息和交易信息的安全以及在互联网环境下防控金融风险是移动理财能否大步迈进的重大考验。行业亟需建立一套规范、统一的技术标准和安全标准，“合法、合规、透明”的移动理财环境才是民之所向，我们希望一边在享受智能化、信息化的移动金融服务同时，一边也在缔造互联网金融新的春天。当然我们看到央行7月31日发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法》征求意见稿，行业进化刚好开始！