ATM产融新零售：产融结合可直接促进经济转型发展

产融结合，即产业资本和金融资本的结合，指两者以股权关系为纽带，通过参股、控股和人事参与等方式而进行的结合。从两种资本（产业资本、金融资本）的载体来看，产业资本一般是指工商企业等非金融机构占有和控制的货币资本及实体资本；金融资本一般是指银行、保险、证券、信托、基金等金融机构占有和控制的货币及虚拟资本。

产融结合是产业资本发展到一定程度，寻求经营多元化、资本虚拟化，从而提升资本运营档次的一种趋势。是产业资本与金融资本间的资本联系、信贷联系、资产证券化（股票、债券、抵押贷款或实物资产的证券化）以及由此产生的人力资本结合、信息共享等等的总和。

从世界范围来看，产融结合大体上可以分为“由产到融”及“由融到产”两种形式。由产到融，是产业资本旗下，把部分资本由产业转到金融机构，形成强大的金融核心；而由融到产，是金融资产有意识地控制实业资本，而不是纯粹地入股，去获得平均回报，由融到产都会投长线产业或是巨进巨出的产业。

在我们国家，由于政策规定银行业不能投资实业，银行资本就难以内与产业资本结合，所以目前我国大型集团企业产融结合的发展方式就不能沿着“由融而产”的路径发展，而主要是“由产而融”。因此，现阶段，我国的产融结合多为产业集团从事金融业务，即“产业投资金融”。

随着经济的发展，特别是进入新常态以后，经济结构的转型及产融结合在新的时期有了新的特点和作用。

目前，企业关于融资难、融资贵、银行暴利、对实业经济支持不足等的呼声较高。新形势下产融结合有利于实业和金融的协调发展，企业在宏观调控过程中也遇到很多困难，成本越来越高却得不到及时的金融辅助等。因此产融结合的背景下，产业和实业可以并肩作战，以达成共识。产业资本回报率比金融低一点，通过产业兴办金融可以共享金融发展的成果，也拉低了一点产业回报和金融回报这种差别，使实业和金融坐到共同发展的目标。

产融结合大体存在二种形式。第一，是产品融合，仅有机构还谈不上产融结合，因为中国有不少产业都有机构，但是跟自身所在的产业没有联系。第二，要在机构进行融合，金融牌照根据不同情况去创办金融机构，这是前提，如果没有金融机构融合，产融结合很难实行。所以，没有战略投资的意义，不是真正意义上的产融结合。

最后谈到产融结合的意义重大，产融结合本质上是通过高效的配置形成产融两者相互依存，又各自独立，相互促进又相互去的关系，企业在产业和金融之间的一种全局性的资源配置，是产与融获得在客户、业务、资本等多方面的协同作用。正常情况下，产融结合会达到增加生产、降低成本、促进销售的作用，这是最基本的功能和作用。