话说量化(13)

第十三回——杠杆

这一次我们来聊聊交易中的杠杆。

杠杆这个名词还是非常形象的,在中学的物理课中我们都学过,杠杆是一种可以省力的工具。如果动力臂是阻力臂的10倍长度,那么动力臂方向只需要十分之一的力量就可以与阻力臂的力量达到均衡。

在交易中,杠杆有着类似的作用。杠杆在有的机构也叫做“配资”,顾名思义,在交易中,有些机构会把钱借给你,让你炒股炒汇。比如,你用1万元的账户开户,现在有机构愿意为你配资99倍——即借给你99万元让你用总共100万元去炒股,那么这个时候你使用的就是100倍的杠杆。

有人说,还有这种好事?难道是白借钱吗?赔了怎么办,公司不亏死了?

首先,钱不会是白借的,不同的平台和机构在为用户配资做杠杆的时候条件也不是一样的。第一种,是每天根据借款数量来收取利息,就跟借贷一样;第二种,是有一个还款期,比如借款15天,到期的时候要把本金还给平台机构,同时给与利息。所以借钱肯定不是白借的。

赔了怎么办?这个各个平台使用的方法几乎是一样的。那就是,当亏损(浮亏)的价值等于你的本金的时候平台会自动帮你“平仓”,也就是卖出所有的持仓单据——亏只亏你的本金,平台可不跟你一起跳火坑。举个例子,比如现在用了一个1:10的杠杆,用100元开了一个户头,买入了A股票。A股票美股1元,正好买入1000股。当股票跌到0.9元每股的时候,相当于净值只有900元,亏损100元,此时,平台通常会强制平仓,卖出1000股的0.9元的股票。此时,你就处于“爆仓”的状态,平台收回了其借给你的杠杆金,而你的100元本金就赔光光了——当然,根据协议,你借款时候应付的利息该多少还是要付多少的。

以上是亏损的时候,稍有小的波动,你就容易爆仓。而相反,杠杆的好处会在你“顺风局”的时候表现良好。比如还是这个例子,当股票涨到1.1元的时候,你卖出,此时盈利100元(1100元-1000元),而此时你的盈利其实是100%,因为其实你出的本金仅有100元而已。你不用跟平台分成,只需要对你当时借款时候的利息做支付就够了,这个钱还是微乎其微的。

说了这么多,估计杠杆基本的概念就差不多明白了,不同的平台规矩不一样,具体每个平台怎么执行,还是要去具体咨询一下。现在国内的A股平台应该是不允许配资的,毕竟很多人在股市里的心态和手法还非常不成熟,这种配资很容易让人堕落成借款赌博的工具,这不应该是这种方式的初衷。

有一个误解,就是杠杆是不是越大越危险。其实答案是否定的,尤其是在外汇交易的领域中,很多平台动不动就是1:100,1:200,1:400或者更大的杠杆。由于外汇的波动非常小,比如EURUSD这样的货币对,一天波动50个点到100个点,也就是相当于从1.2500波动到1.2550,或者从1.2500波动到1.2600,这种波幅也就是每天0.4%到0.8%左右的波幅。不用杠杆的话,盈亏只有每天0.4%或者0.8%,盈利效率非常低(很不过瘾)。所以,通过杠杆可以把波幅加大,使得操作的盈利更为有效一些。然而,杠杆大是大,但是你仍然可以通过轻仓操作来实现降低风险。

你完全不必满仓,比如,用1000美元开的一个账户,就是从1.2500到1.2550这个50点涨幅,也就是0.4%涨幅的情况下,仍然可以轻仓操作。例如,买入0.1手(1万美元的当量),在这个波幅中可以获得50美元的利润,也就是5%的盈利。当然同时如果你看到势头不好千万不要死扛,适时平仓止损保持本金。而千万不要借助1:100的杠杆结结实实地买入1手(10万美元的当量)或者更多,这样一个小小的波动就会有很大的盈亏(50个点就会产生500美元的盈亏,相当于50%的盈亏额),这样会扩大交易的风险。

所以,在外汇市场中的大杠杆主要是为了帮助用户提高资金使用的效率。同时捕捉多个市场交易信号,买卖多个货币对,灵活操作。

原文发布于微信公众号 - 奇点(qddata)

原文发表时间:2018-12-05

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