重新理解经济

近日重读了《经济机器是怎样运行的》，再结合现在的时事，顿时明白了好多东西。拂去纷纷扰扰，借由这篇文章从一个小白的角度重新理解经济。

Dalio认为经济是由一个个交易总和组成的。当购买者使用金钱或信贷（信贷，延迟支付的承诺）向销售者购买商品、服务或者金融资产，一次交易就产生了。通俗来讲，购买股票、房产等等行为都算是交易，对某一商品的购买金钱和信贷的总和除以所卖商品总量就是价格。从这个角度来说：“不同的市场、不同类型的买方卖方以及不同的支付方式构成了经济”。简单来讲，购买和销售构成交易，交易形成市场，市场上的所有交易就是经济。

这样日常经济行为便被解构为购买者、销售者、金钱、信贷和商品/服务。以此为基础，Dalio首先假设了一个没有信贷的世界，一个人获得10元的收入，只能产生10元的支出，当你的生产力水平高，获得的收入就越多，反之亦然。同样的，每一笔支出都意味着另一个人的收入，形成良性的循环，社会持续发展。除了生产力的大变更（比如工业革命，电力革命或者互联网革命），这样的增长远远满足不了人性的贪婪，于是信贷产生了，一个人获得10元的收入，无论是从个人角度和其他角度（主观的消费或者是各种外界刺激），就有可能会产生11元的支出，这多出的一元就成了债务，对于借贷方就成了资产。债务周期产生了。

周期分为短期债务周期和长期债务周期。

短期债务周期就是当你的收入为10元的时候，因为信贷的存在，消费了11元，同时又因为你的消费就是别人的收入，那么第二个人是可以消费11*1.1=12.1元，这么重复累积下去，整个社会的总债务会不断的扩张，但是由于生产力没有变化，从而导致物价上涨，通货膨胀。通常这时候，央行（看得见的手）就会出来调高利率，利率变高之后，信贷就会下降，自然消费也下降。

但是人性的贪婪没有尽头，一个个短期债务周期累积起来，当债务已经高到收入无法抵还，央行的利率调控逐渐失效时，消费便会下降，通货开始紧缩，“金融危机”爆发了。这就是长期债务周期。对于国家而言，只能等待累积的债务逐渐平衡，这就是所谓的“失去的十年”。

对于债务周期的解决办法，Dalio给出了四种解决办法：

1. 缩减支出：顾名思义，裁剪开支，节衣缩食，减少债务的积累
2. 债务重组：通过延长债务周期或者是降低利率等手段，减少债务偿还，也免得血本无归
3. 财富再分配：把富人手中的一部分金钱分给穷人
4. 发行货币：中央银行印钱购买金融资产保持其价值，很多债务就会因为资产的保值而不会违约，从而控制通货紧缩。

通过四种手段的缩减支出、债务重组和财富再分配以及央行的发行货币不断协调（去杠杆化），逐渐脱离危机。

最后，Dalio给出了三点建议：

• 不要让债务比你的收入增加的更快
• 不要让你的收入比生产力增加的更快
• 尽可能的增长你的生产力

评论

这篇文章的意义在于帮助对经济的发展建立起一个宏观的架构，当然基于作者很有趣的背景，每一个人在读这篇文章时一定能找到生活的影子，然后获得很多感慨。

参考文章：

1. http://open.163.com/movie/2016/6/I/Q/MBPO9ED98_MBPO9S8IQ.html
2. https://www.zhihu.com/question/24504039
3. https://wenku.baidu.com/view/38ec644033687e21af45a9ae.html