区块链市场热度评级使用指南

一、什么是区块链市场热度评级？

区块链市场热度评级，就是建立一套观察市场热度的指标体系，明确每个指标的牛熊等级标准，然后每天记录数据，根据数据和牛熊标准对市场的冷热程度定级。

市场冷热程度分级： 熊大(E)：苦寒之地、人际罕至 熊二(D)：有气无力，倒死不活 猴市(C)：上蹿下跳，摇摆不定 牛二(B)：草长鹰飞、欣欣向荣 牛大(A)：最后的狂欢

核心指标：梗直场外指数、总市值倍数、交易量倍数、比特币乖离率、比特币占比

辅助指标：FOI指数（场外热度指数）、BMLS指数（多空指数）、比特币百度指数、Fear & Greed Index

评级方法：5个核心指标中同时有3个核心指标超过3天（不含）达到分级标准，即确认达到新的等级。

为什么要对区块链市场热度进行评级？

牛市定抛，熊市定投，这是适合绝大多数人的投资策略，但绝大多数人做不到，为什么？

首先，市场是一个连续发展的过程，牛熊转换的时间非常漫长，而真正的大牛市又非常短（一个月左右），于是，熊市熬不了，牛市抓不住。

另一方面，在心理上，因为任何决策和操作都有失败的风险，很多人就会不做决策，或者不自觉地拖延，逃避决策。

熊市太长，牛市太短，加上心理的逃避，最终结果就是错过买卖时机。

建立了区块链市场热度评级，记录指标数据并根据数据对市场热度评级，有如下优点：

第一，熊市，通过每天记录指标数据，保持对市场的关注，保持对价格的敏感。

熊市是建仓的好时机，但正常情况下，我们要等牛市过了一段时间，价格下跌较多了以后才开始定投，而牛市慢慢冷却的过程是很漫长的（比如连续阴跌12个月），这个过程很多人就心灰意冷了，麻木了，离开了。再关注的时候一般是大涨后，已经错过了建仓时机。

第二，牛市，提供一个明确的操作信号。

大家都知道牛市定抛，问题是，具体什么时候开始抛呢？今天也可以操作，明天也可以操作，下周也可以。在贪婪和恐惧的作用下，最终结果，要么不操作，要么乱操作。

我们要执行操作，就必须明确一个准确的时间点。这个点不可能有精确的科学计算，但必须要确定下来。精确不精确不重要，重要的是，要有一个标准，要能明确到一个时间点。

对于制定的投资纪律，如果没有准确的市场热度评级配合，就没有准确的执行触发点，投资纪律其实是空中楼阁，是不能落地的。

为什么不用现成的指标？

网络上有各种各样的指标，都只是对市场某一方面的描述。市场热度是一个非常综合的指标，而且是很主观的，因人而异，所以没有统一的指标。

比如本文所讲的市场评级体系，也在不断的升级，当前的已经是多次升级了的，而且还会不断升级迭代。

核心指标及其牛熊标准

反应市场情况的指标非常多，不可能也没有必要面面俱到，抓住主要矛盾就行了，当前确定的5个核心指标如下：

梗直场外指数

梗直场外指数是指OKEX场外交易的USDT价格与场内价格的溢价率，直接反应场外入场资金的数量情况。

牛熊标准：超过5%为牛二、超过10%为牛大、如果超过15%，已经是牛顶了。

标准来源：三个标准是上一轮牛市的经验数据。

注：因币圈发展太快，所有牛熊标准只考虑这一轮牛市，暂时不考虑牛市过后下一轮熊市的情况。牛市过后再根据实际情况调整。

总市值倍数

取当前市值与本周期市值最低值（8000亿元，非小号）的倍数为指标，直接反应整个行业的总市值存量情况。

牛熊标准：超过本轮熊市最低市值3.5倍为牛二、10倍为牛大。

标准来源：对市值前十的币种（除USDT），取历史高点与此轮熊市最低点的倍数，以币种当前的市值占比为权重，计算出加权平均数为7.02。即，假如所有币种在最大跌幅时对应最低总市值，所有代币保持比例不变，全部恢复历史最高值，总市值为最低总市值的7.02倍。

考虑不同币种的历史低点出现的时间不同，同时，代币价格的历史高点是极度冲动的结果，而且持续时间极短，因此牛二的标准取7.02的0.5倍，即最低市值3.5倍。同时，取牛大的标准为7.02的1.5倍，即最低市值10倍。

交易量倍数

取当前日交易量与本轮熊市日交易量最低值（800亿元，非小号）的倍数为指标，反应整个行业的动态情况。

牛熊标准：超过本轮熊市最低日交易量6倍为牛二、36倍为牛大。

标准来源：根据上一轮牛市数据，划分2017年3、4、5月为猴市，2017年6-11月为牛二，2017年12月至2018年1月为牛大。根据历史数据，三个阶段的平均日交易量分别为7.8亿美元、45.3亿美元、295.9亿美元，第二阶段是第一阶段的5.8倍，第三阶段是第二阶段的6.5倍。因此，取牛二的标准为本轮熊市最低日交易量6倍，牛大为36倍（6倍✖️6倍）。

注：上述两个核心指标都是使用本轮熊市最低值的倍数，而没有使用历史峰值作参考，主要考虑币圈的历史峰值是短时间的大爆发所致，不确定性极高，参考意义不大。

COINMARKETCAP数据更权威，但没有交易量数据，故统一采用非小号数据。

比特币乖离率

比特币作为币王，核心指标是必须考虑的。

乖离率是当前价格与年均值的比率，反应当前价格与年均线的偏离程度。偏离较大时，无论是正偏离还是负偏离，都会向均值回归。牛市的到来，比特币必定会有急速上涨，体现的指标上就是乖离率的增大。

牛熊标准：超过2为牛二、超过3为牛大。

标准来源：根据量化乐在雪球的文章，依据比特币历史数据，比特币年均线乖离率低于2.17的概率是80%，低于3.08的概率是90%。故，取牛二的标准为2，牛大的标准为3。

比特币占比

这个指标是关注其他代币的表现。下一轮即将到来的牛市，比特币占比大概率是先升后降，即比特币前期大涨，广告效应带来更多的投资者，导致牛市的到来，带动其他代币价格的上涨，比特币占比回落，标志真正牛市的到来。

牛熊标准：超过60%后再跌回60%为牛二、跌回40%为牛大。

标准来源：根据COINMARKETCAP历史数据取值。

五个核心指标分别从总量、动量、场外、场内的比特币和非比特币5个维度对市场进行全面观察。如果发现更好的指标，有更好的维度，会及时升级。

有更好的建议欢迎在评论区留言，感激不尽。

如何提高系统的容错能力？

从上述介绍可知，评级系统的指标体系带有主观性，各指标的牛熊标准也带有主观性，直接影响评级系统的可靠程性。如何提高系统的可靠性？除了持续优化指标和牛熊标准外，还有如下做法：

一、5个指标中3个指标同时达标超过3天（不含）才能确认新的等级

5个指标虽然反映的是市场的不同方面，但市场是一个整体，真正的大行情，所有指标都会有体现。如果只是个别指标达标，一定不是大的行情。

这个规则就是用多个指标来规避单个指标的风险。

二、连续观察

指标是连续变化的。所以不能只看指标数字的绝对大小，还要观察其长期变化情况。

比如比特币占比，是上涨超过60%后再跌回60%为牛二。同样是59%，在不同时期意义是完全不同的，如果只看数字，这个指标就没意义。

三、辅助指标

因为延后性、与核心指标强相关、标准不能量化等原因，部分指标不能作为核心指标，但可以作为核心指标的有效补充，提供更丰富的观察视角。

如何正确使用市场热度评级？

首先要明确，如果想通过建立一套指标系统，完全根据指标数据无脑投资，这就把投资想的太简单了。热度评级只是给投资一个参考，一个支撑，让投资更理性而已。

其次，我们要理解指标系统中每个指标的含义，明白每个指标的牛熊标准是如何确定的，才能更好的理解最终的评级结果，才能根据评级结果指导自己的投资。这也是写本文的初衷。

另外，我们要对市场情况有一个大的判断。而且这个判断要与指标一致，或者说有合理的解释。

比如，当前（6-7月），5个核心指标只有比特币乖离率指标一项达到了牛二的标准，其他四项指标趴着不动，不合常理，如何解释？

比如，自5月初建立指标以来，梗直场外指数遇到比特币一涨就跌，一跌就涨，总是与比特币走势相反，不合常理，如何解释？

区块链市场热度评级只是一个工具，如果我们不能理解这套指标数据背后反映的东西，那这个热度评级就没有意义。

最优的做法，是在本指标体系的基础上，进一步优化，建立自己的评级体系，自己记录，自己感知，自己分析，才能真正发挥评级的作用。本指标体系只是抛砖引玉。