独家研究 | 强监管下，车贷平台“深耕细作”or“业务转型”

车贷一直是P2P网贷行业普遍看好的细分领域。然而，随着国家对互联网金融监管的不断加强，车贷细分领域的洗牌已经开始，P2P网贷行业中涉及车贷业务的平台数量不断下降，不少车贷平台更是面临业务转型的难题。

2017年12月发布的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，要求P2P网贷平台不得采用“超级放款人”模式，对于不少有车即放款的车贷平台来说，放贷速度明显下降，业务规模也受到影响。2018年1月，国务院发布了《关于开展扫黑除恶专项斗争的通知》；3月中国互联网金融协会发布了《互联网金融逾期债务催收自律公约（试行）》，在一定程度上对暴力催收以及拖车现象起到遏制作用，但同时不少风险控制能力比较弱的车贷平台，坏账率随之攀升。

进入2018年以来，车贷平台数据表现

近年来，P2P网贷行业正常运营的平台数量下降明显，其中涉及车贷业务的平台数量也随之减少。2017年涉及车贷业务的平台数量占行业平台数量的比例基本都维持在26%左右。进入2018年以后，涉及车贷业务的平台数量占行业平台数量的比例下滑趋势明显，到2018年5月已经降至18.16%。从数据可以看出，2018年监管趋严对车贷平台的影响较大，涉及车贷业务的平台数量下降幅度明显高于行业水平。

当前P2P车贷业务进入了一个红海竞争的局面，行业内头部平台已经形成，不少规模较大的车贷平台占据了车贷市场大部分的市场份额，两级分化的趋势越来越明显，大的平台占据了市场的主导地位，中小型平台的生存空间继续萎缩。根据网贷之家及盈灿咨询统计，2018年5月，车贷业务成交量前十的平台为微贷网、人人聚财、投哪网、拓道金服、百金贷、白菜金融、新升贷、图腾贷、有融网、祺天优贷，总额占整个车贷业务成交量的一半以上。

不同车贷平台的应对表现

P2P车贷平台业务模式比较单一，基本上都是车辆抵质押贷款，行业内同质性现象比较严重，二抵、三抵现象更是屡见不鲜。由于有车辆作为抵质押物，因此车贷平台对事前风控的重视程度并不高，不少平台更注重贷后的催收。也就是说，一旦发生坏账，车贷平台可以在第一时间对抵质押车辆进行处置变现，保证借款项目的正常还款。但是目前事后风控措施受限，车贷平台的催收力度减弱，对平台的经营造成了很大的影响。

监管约束力加强、风险控制难度加大的环境下，不少平台开始尝试不同的出路。

1、继续深耕汽车金融领域，布局汽车金融圈产业链

虽然监管趋严趋势并不会改变，但是车贷平台可以在现有车贷业务的基础上布局汽车金融产业链。汽车互联网金融领域范围比较广泛，并且在新车的销售流通、消费和使用、维修养护，二手车交易和租赁以及汽车的后市场等环节，仍然存在大量的金融服务需求。

互联网金融的发展离不开场景的应用，车贷平台深耕汽车金融市场，同样也离不开汽车产业应用场景的挖掘。近期，宜聚网、图腾贷、易港金融、丁丁金服等平台在原有车贷业务的基础上，向汽车新零售、汽车供应链金融、汽车后市场等领域拓展。以图腾贷为例，根据平台官网公告显示，2018年平台将布局汽车全产业链金融，4月图腾贷已经与四川即有汽车服务有限公司达成战略协议，合作推出“以租代购”产品，相比于汽车抵押贷款，以租代购的风险更为可控，用户可以选择按照车辆残值购买或者把车归还给汽车租赁公司。除了“以租代购”，图腾贷还将推出“车商贷（供应链金融）”、“融资租赁”等多种模式的汽车金融产品。

目前车贷平台除了向汽车分期、汽车融资租赁领域拓展，还为消费者提供汽车保险分期、汽车购置税分期等金融服务。对于车贷平台来说，单纯做车抵贷业务竞争压力比较大，除非已经成为头部平台，否则单纯的车抵贷业务对平台未来发展将产生一定的制约。因此，面对监管的趋严以及风控要求的进一步提高，不少车贷平台选择深耕互联网汽车金融领域。

2、 拓展其他业务，丰富平台业务类型

在P2P车贷行业已经进入红海的阶段，适时的拓展除汽车金融以外的业务谋求转型发展也不失为一个好的方向。符合监管要求的“小而分散”的业务并不多，小微企业贷款、个人信用贷款、“三农”金融等领域满足监管的要求，车贷平台业务拓展的方向也多集中在这些领域。

3、多家平台清盘，退出车贷市场

过去的一年，退出的车贷业务的平台不少。从2017年6月到2018年5月，涉及车贷业务的平台数量由576家缩水至340家，减少了236家。近期多家车贷平台更是发布了清盘和停业的公告。从平台发布的清盘和停业公告来看，监管政策的不确定性以及经营不善都是平台退出的影响因素。

后监管时代，车贷平台面临的挑战和机遇

在乱象不断和监管力度不断趋严的时期，车贷平台基于自身的产业链，横向或者纵向拓展业务，都面临不同的挑战和机遇。

首先，汽车互联网金融领域仍然是蓝海。互联网汽车金融领域已经成为众多机构竞争的领域，电商平台、互联网公司、汽车金融公司、互联网金融公司、融资租赁公司、汽车行业相关公司等都在布局汽车互联网金融。虽然参与者众多，但是在汽车基本上已经成为刚需的前提下，互联网汽车消费金融市场前景仍然比较广阔，再加上汽车产业链众多，车贷平台可切人的场景也比较多。

其次，风控模式需要改变。从近期车贷平台数量的大幅度下降就可以看出，“以车为主”简单粗暴的风控手段，在当前的监管环境下已经行不通。不论是继续在汽车金融领域深耕，还是拓展资产端业务，都需要平台具备数据采集、分析和建模的能力，并且根据不同的应用场景匹配相应的风控模型，车贷平台更是要在事前风控上下功夫。

第三，P2P车贷平台之间的竞争将越演越烈，未来行业集中度会进一步提高，中小车贷平台想要脱颖而出，必须具有差异化的优势，这样才能在P2P网贷平台存量淘汰时期占据有利的位置。

第四，车贷平台向其他业务转型，面临的困难不小。个人信用贷款相当考验平台的风控水平，如果平台风控能力较弱，则很可能导致坏账率失控。“三农”金融市场分散度较高，挖掘资产成为难点，运营模式也尚不成熟，需要平台不断的去探索。

未来，具有品牌优势以及风控实力较强的平台将会占据大部分的市场份额，单单以获客为导向的运营策略，已经不再适应当前的监管环境，获客+风控将成为衡量平台实力的重要指标。

来源：盈灿咨询