《指数基金投资指南》第1章 投资新手的建议

第1章 投资新手的建议

想成为富人，你得攒资产

什么是财务自由

通俗地说，财务自由是我们可以不必为钱发愁，同时又有足够多的时间来做自己想做的事情

• 有足够的资金和充足的时间去做自己想做的事情，这才是财务自由

如何实现财务自由

• 很多成功的企业家都是是以“节约”著称的，因为节约下来的每一分钱，都是以后的利润

著名的犹太船商斯图亚特曾经有一句名言，他说：“在经营中，每节约一分钱，就会使利润增加一分，节约和利润是成正比的。” 他的员工评价斯图亚特，说他是一个“非常吝啬，让人讨厌的人”。他对于控制成本和费用特别重视，公司的很多文件都是在用过的纸的背面打印的，公司每一项大的开支都需要经过财务部门的审批才能支付。也正是因为这种节约精神，他的公司才能创造出巨额的财富，直到建立了庞大的商业帝国

• 越早开始积累资金用于投资，我们就可以越早积累下资产，让资产为我们打工，不断“钱生钱”，我们就可以更早地实现财务自由的目标

找到长期收益率最高的资产

• 能够产生现金流的资产，它的价格主要取决于现金流的大小和稳定性
• 不能产生现金流的资产，它的价格主要取决于供求关系

所有不能产生现金流的资产，价格都是由供求关系决定的 能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益率更高；能产生现金流的资产中，现金流越高，长期收益率更高

• 《股市长线法宝》的作者杰里米丁 西格尔教授对200多年的美国金融市场做过统计，股票是长期投资中收益最高的资产，其次是企业债券和短期国债。而且任何债券都无法长期跑嬴通货膨胀，只有股票可以长期跑嬴通货膨胀
• 下图为1美元投资到不同的资产上，经过200多年后，所能达到的市值规模。如果投资1美元到美国股市，200多年后，会变成704997美元，是的，70多万美元。但是如果投资到债券上，只会变成1778美元；投资到短期债券上，为281美元；投资到黄金上，只有4.52美元

看收益，更要看风险

• 别小看收益率，爱因斯坦说过，复利是世界上第八大奇迹。复利可以让看起来平淡无奇的收益率，在时间的作用下产生难以想象的奇迹
• 比如，2015年1月，中国香港著名的何东花园以51亿港币成交，何东爵士的这笔投资，从1923年的6.6万上涨到2015年的51亿，升值7.7万倍。看起来7.7万倍相当惊人，实际上相当于13%的年复合收益率

股神巴菲特50多年来的年复合收益率是20%左右，这就足以让巴菲特成为顶级富豪、股神了

• 长期保持20%左右的年复合收益率，是一件非常惊人的事情。可能短期里能做到，但是长期是很难保持的

不要贪婪，避免不合理的高收益，一切金融骗局都是纸老虎

最适合上班族的基金——指数基金

• 基金就是一个篮子，里面可以按照预告设定好的规则，装入各种各样资产。这样做的好处是，把一篮子资产分割成若干小份，一小份才几元，用较少的资金就可以投资了。这样一来，原来普通人买不起的资产，现在可以通过购买基金的方式投资了

例如：

1. 货币基金：装入各种短期债券、短期理财、现金
2. 债券基金：装入各种企业债、国债
3. 股票基金：装入各个公司的股票
4. 混合基金：装入股票和债券

• 有非常多的人曾经向巴菲特请教投资秘诀，但巴菲特在公开场合只推荐过一个品种：指数基金
• 事实上，巴菲特几乎每年都会向普通投资者推荐指数基金

通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者

• 2014年的时候，巴菲特还立下遗嘱：如果他过世，其名下的90%的再多将让托管人购买指数基金

投资者笔记

1. 能够为我们“生钱”的就是资产，现金不是资产
2. 有的人看起来“富有”，但一旦停止工作，高收入也就戛然而止
3. 通过定期投资指数基金，业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者