年报解读|通信运营商实现V型反转关键看新兴业务

2020年3月，我国三大电信运营商陆续公布2019年年报。从年报公布的数据来看，三大运营商收入处于低速增长或负增长。2019年，中国移动实现营收7459.17亿元，同比增长1.2％，其中通信服务收入达到人民币6744亿元，同比增长0.5％。中国电信2019年实现经营收入3757.34亿元，同比下降0.4％，其中通信服务收入达到人民币3576亿元，同比增长2.0％。中国联通2019年实现营收2905.15亿元，同比下降0.12％，其中服务收入达到2644亿元，同比上升0.3％。

从目前运营商收入增长来看，企业发展面临困境，收入增长乏力。新兴业务是企业转型的重要方向，决定企业转型的成败。如今，电信运营商要实现持续健康地发展关键看新兴业务。本文重点对新兴业务发展做一分析。

0新兴业务发展较快，但仍存在较大差距

近年来，电信运营商转型发展重点积极向大力发展新兴业务方向转变，在新兴业务发展积极布局和拓展，新兴业务发展喜忧参半。这里需要特别指出的是手机上网流量应不属于新兴业务，它本质上是满足人们上网学习、工作、生活、娱乐需要的连接型、管道型业务。

喜的是新兴业务呈现规模发展之势。一是智慧家庭取得规模发展。如中国电信2019年IPTV用户达到1.13亿户，成为全球最大的IPTV运营商。中国移动“魔百和”用户达到1.22亿户，渗透率达到70.9%。二是物联网连接数快速发展。2019年，中国移动、中国电信、中国联通物联网连接数分别达到8.84亿、1.57亿、1.9亿。三是一些新兴业务发展保持领先。如中国电信天翼云在公有云IaaS市场份额排名全球第七，位居全球运营商之首，在中国混合云市场位居第一，IDC业务国内综合排名第一；再如，中国移动视频彩铃用户规模突破1亿，率先成为5G时代用户过亿的“黑科技”社交产品，被业界认为是我国在全球范围树立的通话社交新标杆。

喜的还表现在新兴业务收入保持较高增长。中国移动聚焦工业、农业、教育、政务、医疗、交通、金融等重点行业，大力推广与场景深度融合的DICT行业解决方案，2019年，DICT收入达到261亿元，同比增长48.3%，中国移动通过加大云改力度，优化云资源布局，2019年移动云收入同比增长59.3％。2019年中国电信的云业务收入达到人民币71亿元，同比增长57.9％，已跃升为DICT 领域的第一增长动力；物联网收入同比增长21.7％。DICT业务正逐步成长为中国电信新的增长点。

中国联通新业务发展加快，2019年产业互联网收入达到328.6亿元，同比增长42.8%，成为收入增长的重要驱动力。其中，云计算收入达到23.6亿元，同比增长147%；大数据收入达到12.3亿元，同比增长103%；物联网收入达到30.4亿元，同比增长46%；IT服务收入达到人民币100亿元，同比增长78%。

令人担忧的主要表现在：一是总体新兴业务收入（不包括手机上网流量收入）占比不高。从2019年三大运营商年报来看，中国移动2019年应用及信息服务收入达到825.43亿元，占总营收的比重为11.06%，较上年仅净增0.77个百分点；中国电信新兴业务（扣除手机上网流量）收入占比为19.7%，较上年净增1个百分点；中国联通2019年产业互联网收入占总营收的比例达到11.3%，较上年净增3.4个百分点。从这些数据我们不难看出，中国电信新兴业务收入占比最高，达到近20%，但总体来看，三大运营商新兴业务收入占较低，不足以弥补基础电信业务下滑带来的增长。

二是物联网等新兴业务用户规模与收入不匹配。2019年，中国移动的物联网连接数达到8.84亿，收入达到88亿元，物联网收入占总营收的比例为1.18%；中国电信2019年物联网连接数达到1.57亿，物联网收入同比增长21.7%，占总营收的比例为1%左右；中国联通2018年物联网连接数达到近1.9亿，物联网收入为30.4亿元，占总营收入的比重为1.04%。可以看出，三大运营商物联网业务收入占总收入的比例还比较低，只有1%左右，物联网连接数发展与收入贡献严重不匹配，进一步说明运营商物联网业务发展处于价值链低端，也进一步说明运营商在新兴业务发展模式、营收模式等方面仍需要进一步创新。

三是面向消费互联网新兴业务发展不够理想。目前，面向消费互联网业务基本上被BATJ等互联网公司所占据，如即时通信市场，微信遥遥领先，月活跃用户超过10亿；第三方移动支付，微信支付和支付宝占据90%以上的市场份额；等等。虽然电信运营商在第三方支付市场拥有一定的用户规模和活跃度，但与行业领先者差距较大。总之，在面向消费互联网市场，运营商虽然在努力，但从未实现真正的超越。

02把握5G发展机遇，扭转企业发展困境

2019年6月5G牌照的发放，2019年10月31日我国5G正式商用，我国5G商用近半年来，三大电信运营商积极贯彻国家5G发展战略，加快5G发展，取得良好开局。

中国移动把5G发展作为重大的政治任务，加快5G发展布局，全面实施“5G+”计划，积极推动5G+AICDE融合创新和5G+Eco生态共建，5G联创中心、产业数字化联盟聚合超1900家合作伙伴，成立中国移动5G终端先行者联盟，引导厂商推出32件5G终端。面向5G垂直行业，中国移动打造5G智能制造、5G远程医疗、5G无人矿山等多个业界第一，实现50个5G应用示范项目应用落地。2019年5G套餐用户达到255万户，5G投资达到240亿元，开通5G基站超5万个，在50个城市提供5G商用服务。截止到2020年2月，中国移动开通5G基站超过8万个，5G套餐客户达到1540万户，5G发展保持行业领先。

中国电信积极贯彻国家5G发展战略，以SA组网建设为目标，积极推进共建共享，加快5G网络建设。2019年5G投资达到93亿元，2019年建成5G基站4万个，在全国50个城市正式推出5G商用服务，创新打造“5G+权益+应用”的会员制个人服务和“5G+千兆宽带+智家应用”的5G家庭服务。截止2020年2月，中国电信5G基站规模超过7.5万个，5G套餐用户规模达到1073万户。同时，中国电信积极探索5G对于数字政府、智慧城市、工业互联网等领域的赋能，发挥5G超大带宽、低时延、广连接的特性，融合边缘计算、工业PON等新兴技术。面向5G垂直行业，加快融合创新步伐，推出了工业互联网、智慧能源、智慧港口、远程医疗、远程教育等等一批示范行业标杆。

中国联通积极践行新发展理念，加快5G网络建设，积极推进5G网络共建共享。2019年，5G投资达到79亿元，目前可使用5G基站超过6万个，网络覆盖所有直辖市、主要省会城市，以及京津冀、长三角、大湾区等区域的重点城市。在5G应用创新上，中国联通重点在丰富应用场景、拉动消费上下功夫。面向公众用户，通过应用、终端等积极推动4G用户向5G迁移；面向垂直行业用户，重点聚焦“5G+工业互联网、新媒体、智慧交通、智慧医疗、智能教育”等领域，联合重点行业头部客户积极打造典型5G应用场景，加快孵化5G行业创新应用。

进入2020年新年，武汉爆发的新冠肺炎疫情迅速在全国蔓延，对我国经济发展造成冲击。近3个月来，党中央以及监管层密集出台一系列政策，要求加快我国5G发展。2020年2月21日，中央政治局会议提出要推动生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联网等加快发展；2020年3月4日，中央政治局会议提出要培育壮大新型消费，加快5G、数据中心等新型基础设施建设。2020年3月6日工信部召开加快5G发展专题会，提出加快5G网络建设步伐，深化融合应用，丰富5G技术应用场景，壮大产业生态，加快5G关键核心技术研发。2020年3月24日，工信部印发《关于推动5G加快发展》的通知，要求培育新型消费模式，加快用户向5G迁移，重点推动“5G+医疗健康”创新发展，实施“5G+工业互联网”512工程，促进“5G+车联网”协同发展，构建5G应用生态系统。5G作为刺激宏观经济发展并推动社会信息化建设的重要举措，5G发展越来越受到全社会广泛关注。

我国三大运营商积极响应国家关于加快5G发展的要求，按下5G发展的“快捷键”。中国移动2020年将投资1000亿元用于5G网络建设，力争2020年底5G基站规模累计达到30万个以上，年内实现SA商用，基本实现全国地市以上城区5G覆盖，2020年5G套餐用户发展7000万户。中国电信2020年5G投资约453亿元，将与中国联通力争三季度完成新增共建共享5G基站25万个，全年实现在用5G基站30万个目标，覆盖全国所有地级以上城市，5G SA实现商用。2020实现5G规模突破，用户发展6000-8000万户。中国联通2020年5G投资约350亿元，推动5G网络向SA独立组网升级，年内实现商用，持续推进网络建设的共建共享，加强产业合作，赋能产业转型升级，大力推进业务创新和和商业模式创新，加快建立5G合作创新体系，构建和谐共赢的5G产业新生态。

在国家政策和技术创新的推动下，2020年我国5G投资建设和发展必将全面提速，5G必将迎来高速发展的一年。对于三大运营商来说，5G投资巨大，2020年三大运营商5G投资规模达到1803亿元，投资巨大给运营商带来巨大的压力。电信运营商5G要发展好，不仅要建设好5G精品网络，更需要带来是实实在在的收益，从而扭转企业低增长的困境。为此，电信运营商应把握这次新冠肺炎疫情激发的5G应用需求的机遇，积极培育和创造市场，尤其要加快面向垂直行业的应用创新和模式创新，积极探索多元化的盈利模式，实现5G高质量发展。

03

结束语

从消费互联网到产业互联网，从1G/2G到3G/4G，再到今天的5G，从移动互联网到物联网，再到5G与人工智能、大数据、云计算等信息通信技术的融合，电信运营商转型发展面临一个又一个机遇。只有牢牢把握机遇，企业才能获得更好地发展，错过一次机会，也就错过一个时代。正如海尔CEO张瑞敏所说：没有成功的企业，只有时代的企业。

从2019年年报来看，我国三大电信运营商积极承担政治责任和社会责任，企业经营压力加大，新兴业务还没有真正成为企业收入增长的主体，5G处于发展起步阶段，发展势头良好。

当前，我们正全面进入5G商用时代，对电信运营商来说是一次历史难得的机遇，抓住了企业就能扭转困境，获得更好更快地发展。面向未来，电信运营商要实现V型反转，要紧紧抓住5G发展带来的机遇，就必须以更大魄力投入到加快新兴业务发展上来，充分发挥运营商云网融合优势，加快推进以激发企业组织活力和员工活力为目标的机制体制创新，加快实现由2C市场向2B市场拓展，加大研发投入，加强产业合作，整合产业优势资源，努力为客户提供智能化、一体化、差异化服务，努力将5G、DICT等新兴业务培育成为实现企业V型反转的强劲动力。

文章作者：中国电信研究院 胡世良