【中篇】中国存储器：“无心插柳”的战略突围

前言

对于存储器产业，我们的理解盲区无处不在。很多人都知道全球DRAM产业规模在1000亿美金级别，但是应该没多少了解在25年前和4年前这个产业的规模？

某些学界和产业界的朋友不缺行业知识，但是普遍会从资本回报角度考虑问题，认为回报太差，没有人愿意投。而投资界又认为，这个东西太难了，否则为什么会垄断？核心技术都不在我们这里，难度巨大。

这是一种错位。事实上，我们国内长江存储的3D Nand在“短”的时期内就有了“巨大的突破”，而合肥长鑫的DRAM也有了非常好的进展。只要钱和人到位，存储器领域远不是我们曾经想的样子。

01

日韩半导体产业的套娃式发展

1963年，在晶体管发明十五年后，日本电气（NEC）公司从美国仙童半导体公司获得了平面技术授权。同时，在日本政府的要求下，这项平面技术通过授权被共享给了其他日本公司。三菱、东芝、松下等都开始进入半导体产业，日本半导体产业真正开始爆发。

彼时，距离盛田昭夫从美国带回晶体管专利的授权已经过去了十年。这十年，日本依然深陷战后重建的巨大灾难中，半导体产业发展极为缓慢。

可以说，1963年是日本半导体产业崛起的起点。日本走上了一条极其顺理成章的道路：

引进->投资->生产->引进->投资->生产…

日本引进美国的半导体技术几乎没有任何阻力。当时，美国的战略中心在西伯利亚，而日本是他最放心的弟弟，“驻军即正义”让美国人认为一切皆在掌控中。

工匠日本在超车道上狂飙十年后，已经开始可以在全球市场上挤压美国产品的市场，甚至美国国内也开始采购日本生产的半导体。

这让美国特别无语又无奈。那时的Intel、仙童半导体，一开始希望通过竞争赢回失去的光辉，但是无论怎么竞争，在产品质量、成本以及稳定性上都无法全面超越日本。这是美日半导体摩擦和中美完全不同的第一点。美日半导体摩擦，游说政府出台禁令停止向日本输入半导体技术的是产业界。而中美的科技对抗，挑头的是美国政府，这有本质的不同。一个是产业行为，一个是政治事件。第二点不同，中国现在并没有像当年的日本那样“强壮”，强壮到可以开始压制美国。

这意味着，中美之间的科技对抗，并不仅仅是一个产业问题。

美国暂停向日本出口技术，这让日本半导体产业一度出现休克。后来1976-1980年这五年里，在日本政府的推动下，日本成立了VLSI（超大规模集成电路）联盟。VLSI取得了巨大的成功，64Kbit DRAM比美国研发成功还早了半年，256Kbit DRAM研发成功超越美国一年。

与此同时，日本产业界开始采用民用“消费电子”推动集成电路产业发展的“新模式”。过去，无论是美国还是日本，半导体产业发展的最大推动力，都是政府和军方。不同的是，日本只有政府在推动，因为美国军方的持续推动，让日本没有了“军方”…

1980s年代，日本电气（NEC）、东芝和日立三大厂商长时间占据世界前三大半导体厂商的位置，强如Intel只能屈居第四位。即使后来有了《日美半导体协议》，日本依然在1985年-1992年这八年间，超越美国成为了世界最大的半导体制造国。

日本对于DRAM的理解，完全来自于对于美国技术的引进。通过十年的积累和沉淀，以及对于技术的初步理解，日本已经可以实现产品本身的赶超。

这里有一个关键点：DRAM的技术难度本身，并没有达到一个非常高的维度，与后来的CPU以及现在的智能手机SoC并不是一个设计难度。

日本能在DRAM领域成功的另一个核心是：

存储领域制造大于设计，稳定大于性能。谁能够在一个集成电路上集成更多稳定的存储单位，“能够制造出稳定的存储器”，是产业获胜的关键因素之一。而这恰恰是日本工匠哲学的基本要求。在稳定性得到保证之后，之后才是其他特性。

基于同样的逻辑，韩国半导体产业在美国和日本的产业基础上，乘胜追击。1965年6月22日，双方签署了《日韩基本条约》，正式建立了大使级外交关系，日韩邦交正常化。根据《日韩基本条约》的规定，韩国也事实上放弃了对日本的赔款索求。

作为回馈，日本以东芝为代表的的半导体厂商，开始在韩国投资设厂，这成为日后日本半导体厂商被韩国财阀彻底挤出DRAM市场的起点。

事实上，韩国半导体产业是从美日半导体厂商的组装基地这个角色开始的, Motorola、Fairchild等都在韩国建立了DRAM的组装厂。

1973年，韩国成立了国家科学技术委员会，制定了一系列重大技术的发展计划。1974年，韩裔美籍半导体专家姜基东创立了韩国本都第一家半导体公司——韩国半导体（Hankook半导体，后被三星收购）。

韩国这时候的操作和角度，比日本更刁钻。日本在韩国设厂，技术基本上被韩国完全摸走。韩国在自己的土地上，从日本获得了美国的技术。

重要的是，美国暂停向日本出口技术的时候，没韩国人什么事。

但是日本的遭遇，韩国看在眼里，一样的惶恐。于是在1981年，韩国在日本的“掩护”下，推出了自己的VLSI计划，名为《半导体工业综合发展计划》，这个比日本的VLSI要和谐多了。因为VLSI当时美国也处在发展初期，是名副其实的顶尖技术。而韩国的综合发展计划，并没有那么的扎眼。

在韩国政府的支持下，三星、现代以及LG开始大规模的进入集成电路制造领域，而综合发展计划，实质上也正是为了支持4M bit、256M bit DRAM的研发，是当时最为先进的东西。

图1：美日韩DRAM技术发展路径对比

资料来源：金麟洙著. 从模仿到创新, 北京:新华出版社, 1997:175.

至此，韩国已经“赢了”。先是从日本在自己家的工厂（技术换市场）弄来美国的技术。然后借着日本的掩护，发力最先进的DRAM。在这件事上，真的不服不行。

在韩国的发展过程中，政府承担了新技术开发的几乎所有风险。韩国半导体公司在开发1M~16M的DRAM期间，政府投资500亿韩元，占比超过55%。16M和64M的DRAM更加夸张，政府科研投资750亿韩元，占比83%。

回顾日本和韩国在半导体领域内的发展，发现一个基础事实，就是两个国家极其类似。首先都是从美国获取技术，实现产业化，都是通过引进、吸收后，政府开始大规模投入。

最重要的是：日本和韩国的自主研发，都成功了。这值得深思。存储器行业讲求高度标准化,产品差异化小，他不像处理器一样有不同的逻辑运算需求。正如前面讲的，存储器的稳定性和制造能力，是最为重要的，而设计其次。

存储器的设计难度，远小于CPU以及SoC或是FPGA。存储器的设计难点，更多集中在I/O传输上。

前面内容，对【上篇】进行了一些补充，同时为了说明一个观点：

存储器的设计没有想象中的那么难，并不像国产CPU以及操作系统那样久攻不克，同时像光刻机那样根本没有看到商业化的大门。存储器对于制造和稳定性有极高的要求，这是制造业的范畴。而中国，最擅长的就是Made in China。

02

中国在存储器领域的两次机会错失

第一次机会，1965-1978年。

1965年，中国成功研制出第一块硅基数字电路，其实这个起步并不比日本真正晚多少，甚至质量水平还要优于韩国。

一直到1977年，我们国家的集成电路在完全封闭的环境下，以搞两弹一星的思路发展了十二年。这期间，在国家的大力支持下，学术界和产业界先后组织了三次全国规模的LSI（大规模集成电路）及其基础材料的大会战，成功研制了1K bit DRAM以及P沟道1K bit MOS移位寄存器，还有MOCVD生长GaAs技术和GaAs微波场效应晶体管。

当时的中国半导体产业处在一种无序的状态里，叠加当时的社会状态，谁都不知道未来应该做什么、做什么是有意义的。

而这十二年，先是日本、后是韩国在DRAM领域高速狂飙的年代。这有着特定的历史机缘，不过即使是正常的发展，我们也无法从美国或是日本获得技术支持。只是这让中国的存储器产业实打实的落后了先进国家至少十年，这是起步的十年。

第二次机会，1978-1994年。

1982年，国务院成立了电子计算机和大规模集成电路领导小组，简称“大办”。1983年，针对当时多头引进、重复布局的情况，大办提出要“治散治乱，建立南北两个基地和一个点”的发展战略。南方基地主要集中在江浙沪，北方主要是京津和沈阳。一个点是指西安，主要为航天配套。

此后，1986年，电子工业部在厦门召开集成电路发展战略研讨会，提出“七五”期间，集成电路的“531”计划，即推广5um技术，开发3um技术，进行1um技术的公关。

四年后的1989年集成电路发展战略研讨会，又提出注重发展专用电路。此时美国和日本的DRAM已经进入到16M的最后研发阶段，韩国也实现了对日本DRAM产业的技术追赶，而我们国内还基本为0。

1990年8月，机械电子工业部提出集成电路“908”工程计划。12月15日，中共中央政治局听取了汇报，同意实施908工程。最终，在1992年3月上报的具体项目建议书中，主要内容如下：

1. 建设一条150mm、特征尺寸1um/0.8um、月产能2万片、年产3000万块的大规模集成电路生产线；

2. 建设一批集成电路设计中心；

3. 建立一个封装厂和掩模板制作中心；

4. 对6个专用设备、仪器厂进行改造，形成设备配套；

5. 建立150mm硅片和多晶硅的供应能力。

908工程的参与者几乎全部是国企。封装项目由上海无线电十九厂和松下承担，掩膜版项目由中科院上海冶金研究所承担，和杜邦合资。

908工程从一开始，其实就进入到了美国人的视野中，在美国的眼中这是重大的国家安全风险…而这将近二十年的时间，海外半导体产业，尤其是DRAM产业已经发生了翻天覆地的变化。日本和美国签了两次半导体协议，还签了广场协议，韩国也在乱局中迎合美国，对日本实现了反超。

事实上，一直到909工程末期，1999年2月23日上海华虹NEC电子的200mm生产线正式建成投产之前，中国本土根本没有规模化的DRAM生产线。而1999年建成的，工艺也只是0.5um/0.35um，生产的核心产品为64M bit DRAM。同时，前五年的运营管理权属于日本电气（NEC）。

彼时，韩国早已取代日本，在DRAM领域内领先。而美国事实上也退出了DRAM市场，DRAM产业格局已经塑造完成。

在从1965年开始的三十年间，中国错过了两次大的存储器产业机遇。一次在起步期，我们因为特殊的历史原因，错过了最宝贵的十年。一次在产业格局塑造的混战期，时间长达二十年。在这二十年中，美国、日本、韩国交替领先。其中有产业因素，更多的是政治诉求和金融做局，最终形成了韩国+日本垄断的产业事实。中国本能够在日韩竞争初期（80年代末90年代初），就引入日本电气（NEC），这对于中国和日本都是好的选择。

中国错过了最好的“浑水摸鱼”的时期，这时候的“市场换技术”阻力最小，日本也需要在困局之下有所突围。而对于中国，能够在90年代初就直接切入到64M DRAM的生产，和1999年开始生产，这前后是十年的产业差距。

图2：集成电路从研发到批量生产约需要10年时间

资料来源：ITRS，2012《集成电路产业全书》

此后的二十年，一直到2018年，中国实际上并没有自主的存储器产业。三星、SK海力士等在中国设厂，但是对于核心技术、专利，中国并没有获得太多的养分。这一方面是因为中国逐步放弃了一些交换条件，另一方面也是因为某些外部因素，中国无法获得最先进的半导体技术。

此后的“十五”一直到“十二五”规划，我们对于集成电路产业，都不约而同的以IC设计、封装、材料和设备三大角度考虑目标和政策。

从未通过某一具体的、关键的产业实施突破，带动上下游的产业发展。例如存储器产业的突破，势必需要具体的半导体材料突破以及光刻机/刻蚀机等关键设备的突破。以集成电路产品为导向的突破，事实上是目前半导体产业格局塑造的根源。

例如欧洲ASML的光刻机，这是具体的产品，他属于半导体设备，而荷兰并没有打算在半导体设备领域突破。又比如日本，以过往物理、化学为依托，在半导体材料领域精专，几乎掌握了所有关键的材料。再比如韩国，基本上就只能靠DRAM支撑下的晶圆代工、IC设计。没有DRAM垄断带来的丰厚利润，三星根本没有能力在后来拓展晶圆代工以及做IC设计。

至于美国，在苹果、微软这种顶级的科技巨头的史诗级产品拉动下，逐渐形成了各个链条上的强大。如果当年美国就以IC设计、半导体设备、封测这样自上而下的来做产业布局，今天的美国可能是另一种状态。

而我们一直不去做存储器有一个很重要的原因，就是对于研发存储器的共识是：

这个基本不可能。

对于存储器产业，我们的理解盲区无处不在。很多人都知道全球DRAM产业规模在1000亿美金级别，但是应该没多少了解在25年前和4年前这个产业的规模？各位可以猜一下。我会在文章末尾放上一张图。

在过去三十年间，在混乱的DRAM产业发展历程里，中国完全可以找到自己的位置。可惜的是，我们从三大环节自上而下的做规划，而没有从具体的产业出发自下而上的带动产业三个环节共同突破。

某些学界和产业界的朋友不缺行业知识，但是普遍会从资本回报角度考虑问题，认为回报太差，没有人愿意投。而投资界又认为，这个东西太难了，否则为什么会垄断？核心技术都不在我们这里，难度巨大。

这是一种错位。事实上，我们国内长江存储的3D Nand在“短”的时期内就有了“巨大的突破”，而合肥长鑫的DRAM也有了非常好的进展。只要钱和人到位，存储器领域远不是我们曾经想的样子。

我以后再听到某些朋友说“中国没有高科技”、“我们还差的很远”、“根本没有办法”的时候，我都会反问一句：“差多远？你有什么好的建议。”

03

中国存储器——“华为事件”无心插柳的战略突围

首先，再回顾一下之前4月1号围魏救赵：美国未来科技战略的推演、4月3号四十年大戏——光刻机资本局以及4月10号三英战吕布：中国半导体3大核心公司三篇文章的核心观点：

1. 美国绝对领先，但是依然要对中国科技产业乃至民营企业华为动手，是因为美国自身需要为下一代核心科技留出充足的腾挪空间；

2. 核心玩家都有一票否决权：欧洲的光刻机、韩国的存储器、中国台湾的晶圆代工、日本的材料、美国的IC设计（包括EDA）；

3. 政治因素在当下的产业中，是主要矛盾，而非产业竞争。

图3：全球半导体产业市场份额

资料来源：Source: BCG analysis, using market data from Gartner and WSTS

上面这幅图，很清晰的列出了全球几个核心的玩家，其中就包括中国。很有意思的是，中国只有3%，而美国将近50%，16倍的体量。

美国人考虑半导体产业，思路可以说很清晰了：从宏观（经济、政治、文化）到产业逻辑，最终实施精准的狙击。

我们在之前文章提到过，韩国从1998年开始“对称”般取代日本，背后蕴藏着精彩的故事，最近这两篇也做了简单的介绍。可以发现，韩国在2018年全球市场份额24%，为美国的50%。日本10%，欧洲8%，中国3%。

实际上，韩国以一个“弱小”的综合国力、5000w人口、浙江省的面积，攫取了全球1/4的市场份额，这显然不合理。

然而，其实到了今天，我们可以清楚理解为什么美国不恐慌。因为韩国最能打的存储器，实际上并不会对美国构成“国家安全”威胁。无论是军事上还是科技水平上，亦或是在经济上，存储器看似拥有1000亿美金的市场规模，但并不是最为关键的命门。

荷兰的光刻机、日本的材料、中国台湾的制造远比存储要来的重要。同时，美国有美光，虽然市场份额只有25%，但是这已经足够了。

再看产业布局。

图4：全球半导体产业布局

资料来源：Source: BCG analysis, using market data from Gartner and WSTS

可以看到，美国在几乎全产业链领域都是“最强”的，除了材料和制造。而其中只有制造，美国看起来相对比较弱，其实有Intel，这个“落后”也还好。即使是材料领域，美国也和日本、韩国相当。

欧洲没有制造和封装、日本没有制造、韩国没有Core IP，中国台湾没有设备、CoreIP。然而，我们很惊讶的发展，中国什么都有！

真的是全产业链，虽然每一环节都很弱，弱到近乎不存在，除了需求非常强。这是一个内涵极丰富的图。这一定程度上得益于我们之前提到的IC设计、制造和封测、材料和设备全产业链布局，如果当时能够从DRAM入手，自下而上垂直化的带动整个产业发展，而不是从发展之初就割裂成三大环节去横向发展，我们现在也许就是最像美国的产业布局。

到这里，可以抛出三个观点，再详细解释：

1. “华为事件”的破局，需要反制，但不能盲目，可以从具体的产业寻找机会去反制；

2. 我们拥有可能突围的外部环境；

3. 要把视线拉出到半导体对抗之外。

首先，华为事件到目前为止，“还未落地”。这是美国惯用的一种控制手段，为自己留有余地，同时让对方像吃了一只苍蝇般恶心，进退两难。我们看似拥有120天的缓冲期，但实际上在产业内没有什么可以直接能做的，感觉美国好像给我们留了一个口子，让我们以为可以做一些什么。

这是一个巨大的预设陷阱。

美国调查中兴，动用的不是简单的“公务员”，而是情报部门，调查华为也一样。对于美国情报部门，我们无须抱有幻想。很多朋友甚至会说：“感觉华为就是被国内媒体捧了，所以被美国看到了。”的确会有舆论捧杀的因素，但很明显这不是核心因素，可能小到忽略不计。

美国情报部门，以及商务部对华为以及中电xx所的了解，要远比中国大部分的行业专家深得多。有很多中国公司，上了美国的实体名单，很多产业人士都未必了解为什么。所以，我们最好从一开始就放弃“很多东西我们最好不说，那么美国就不知道了”这种迷思。

为什么说行业内某些规避这个制裁做出的努力是个巨大的预设陷阱？

因为美国如果有证据，华为早就不是现在的状态了，看看中兴就知道。美国人苦闷就苦闷在没有证据，只能靠一张老脸硬扛着说“华为威胁国家安全”、“华为卖设备给伊朗”。这并没有站在道德制高点上，反倒是站在了道德至高的云端，虚的。

但是我看到一些建议，例如和国外某些公司共同设计、华为向某个第三方公司采购等等…

一旦这么做，美国就有证据了。苦了十几年的证据，终于送上门。美国在做相关的制裁之前，很清楚华为从供应商那里采购了多少货，如果过了这个周期，华为还能够有芯片使用，一查一个准。这种精准的定点盯梢，除非不动，一动就是证据。这是华为目前最难办的点，就跟踩在一颗地雷上一样，不动短期还不会炸。

那么，我们有哪些选择可以反制？

首先，绝对不能正面硬刚。我们本能的会想到，制裁苹果、高通、Intel。但问题是，现在不用制裁，Intel的处理器、高通的某些关键部件已经（或是曾经）禁运华为了，制裁什么呢？那就剩下苹果。对于苹果，这是一个极为强壮而且智商、情商很高的存在。苹果截止2020年Q1，账上现金400亿美金，加上其他短期投资以及存货（5-10天存货周期），短期能够获得的现金高达1000亿美金，流动资产1437亿美金…

这种对手，平白无故去招惹他干嘛呢？在疫情期间，苹果不止一次的赞扬了中国的抗疫表现，至少到目前为止，苹果不是我们的敌人。况且苹果为中国提供了大量的制造业工作岗位，也一定程度上为中国产业升级做了贡献。

我们的对手是特朗普，这个人比硅谷科技巨头的智商低多了。硅谷的科技巨头，都不是特朗普的支持者，我们根本没有必要因为特朗普的挑衅，把矛头对准我们“敌人的敌人”。

我们可以选择波音，做商业上的拒绝。以疫情为由，停止采购飞机。波音反正之前卖起来也“不情不愿”，疫情之下，我们完全可以顺理成章的拒绝。

到这里，以我们的看法，从半导体产业角度正面的对抗，我们没有胜算。因为特朗普就是用我们最弱的地方来制裁我们，我们还用这个弱点来反制？

以上，情绪比较负面。确实负面，华为面临巨大的压力之中。但是前面提到的外部环境，我们完全可以利用。

现在日本、荷兰（欧洲）、韩国是什么心态？台积电已经说明了问题——异常纠结。

现在日本和韩国，纠结在中美之间，他们最担心的就是“做出选择”。大家真的以为日、韩愿意站美国么？美国这次制裁华为，破坏的是底层商业逻辑和基本伦理，这对全世界公司都是一种警示：

无论谁如果想用我美国的技术，哪怕只有一点，你就要面临被我随时干掉的风险。

在这件事情上，日本和韩国因为手中拥有材料和存储器两个一票否决权，很有可能会被当成枪使，来制裁中国。最终就是达到了美国的目的，牺牲了日韩。

而我们，在产业正常时期，用一票否决权的逻辑理解产业；在当下这种扭曲且不正常的环境下，需要完全反过来理解问题：

全产业链的打造，来对抗一票否决权。

在这里，我很清楚光刻机等等有众多领域可能在长时间，甚至到整个商业机会消失的时候我们都无法突破。但是反制美国，需要我们将战线拉长。

我们需要在存储器以及材料领域彻底突破，这样就可以让美国在制裁华为无论是5G还是手机芯片，都发现中国在其他领域又有了突破。这种全方位的制裁，最终会走向美国也无法掌控的局面，这就是我们的机会。

而日本和韩国，也有充足的动机帮助我们发展这两个产业。很简单，如果中国在这两个领域有所突破，那么这个领域将丧失遏制意义，日本和韩国也将不用面临被迫选择的窘境。而我们要处理的，就是和日本以及韩国在国内市场的利益划分上，有所默契。因为相比于中国的国家意志，什么韩国财阀都不好使。

我们需要尽力的拉拢日本和韩国，在存储以及材料领域上有所突破。让美国制裁我们的战线绵延不断，这样才是真正的反制，让美国无从下手。

至于如何拉拢日本和韩国，云端有高人。对方也希望在某种程度上利用中国牵制美国。

具体的，我们可以从“审批”的申报开始合作。目前的禁令，我发现大家关注点在“能不能接单”上，但是问题不在这里，而是“接单要审批”。

在现有美国的霸道下，华为完全可以下单给台积电、三星、海力士等等需要审批的企业，说服他们“接单”。可能台积电产能满了，无所谓，选择成熟制程也无所谓，甚至就是单纯的审批，为了某一款机器做审批。当众多的华为供应商同时向特朗普要审批的时候，慌乱的是谁？

每个供应商采用的美国技术比例不同，但是又面向同一个产品，最终这个产品又是手机这种和国家安全没什么关系的产品，特朗普这些政客怎么处理？这将面临巨大的尴尬，批了，也就批了，不批，总得有个原因吧？如果在国际范围内损坏基本的商业伦理，特朗普真的就愚蠢到家了。

最后，把视线拉倒半导体产业范围外。

在之前文章中提过，人工智能、量子计算、新材料等等涉及未来的技术，我们一定不能因为半导体的焦灼，就把所有精力放在这里，让下一代技术的研发停滞。如果我们能够在未来的科技上有突破，那才是真正的战略反制。

同时，我们需要做的，就是让世界相信我们能够和平的发展，在产业发展过程中让更多的人获益。例如我们发展存储器后，韩国的利益，以及材料领域日本的利益。把他们挤出国内市场，并不是好的选择。持续开放，坚持全球化，这是我们的持久战打法。

最后，附上前面说的图：DRAM产业在1995年，已经达到了400亿美金的规模。而在2016年，还是400亿。但是2017年增长了将近80%，2018年也增长了10%左右，才有了2019年的1000亿美金规模。

神奇么？蕴含了什么大家可以想象。

图5：DRAM产业从1991-2016年全球市场规模

资料来源：ITRS，2012《集成电路产业全书》

参考文献：

[1] BCG report：HOW

TRADE RESTRICTIONS WITH CHINA COULD END US LEADERSHIP IN SEMICONDUCTORS.

[2]陈德智,陈香堂.韩国半导体产业的技术跨越研究[J].科技管理研究,2006(02):42-44.