零伽壹解析：四张图带你读懂2020年DeFi的爆发式增长

根据DeFi Pulse的数据，在不到两个月的时间里，去中心化金融（DeFi）协议中锁定的资本总价值增长了271％，首次超过70亿美元。

如果按照当前的增长率继续下去，那么到2020年底，DeFi的价值将超过270亿美元。Aave目前是最大的DeFi项目，已锁定15.1亿美元，其次是MakerDAO（14.2亿美元），Curve Finance（11.5亿美元），Yearn.finance（8.45亿美元），Synthetic（8010亿美元），Compound（7.97亿美元）。

很多人对DeFi的理解就是，DeFi是一个全新的金融服务行业，它是一个由众多金融服务机器人所组成的全新金融服务网络。所有的 DeFi协议，本质上都是在提供一种金融服务，也就是说，是由金融服务机器人来提供金融服务，类比到传统世界里，就是一家银行给你提供借贷服务，或者一家理财公司帮你理财，又或者是一家基金公司帮你做投资等等。这些金融机器人其实就跟传统世界的金融服务公司是一样的，不同的是，这些机器人是自动执行，自动操作，并且是完全去中心化运行，由代码组成。

所以，作为一个普通用户，我们玩DeFi，我们进入DeFi世界，就等同于来到了一个有很多机器人的房间。如果我们想使用某种金融服务，包括借贷、交易或者衍生品等等，就走到其中某一个机器人的面前去使用它的金融服务，那这些机器人形成的市场就叫 DeFi。

DeFi平台属于建立在支持智能合约的区块链--主要是以太坊网络--之上的去中心化应用（dApps）。2020年这一领域的天文数字式的增长，以下是几张图表，可以直观地了解DeFi市场今年的发展情况。

每周DeFi价值对比

（图1）

在上图中可以看到，DeFi部门的增长主要居中发生在6月份后面，其实在总体情况来看并非如此。虽然在图中增长在6月份真正爆发，但实际在年初的时候增长就已经开始了。6月份后的增长量，跟之前几个月增长如图1所见相形见绌。在经历10月份短暂停滞，目前恢复正常情况。

DeFi平台的周收入对比

（图2）

上图列出了这些DEXs在今年DeFi增长中的表现。我们可以看到最受欢迎的去中心化应用（dApps）类型是去中心化交易所（DEXs）。可以看出，Uniswap（1版和2版）、Kyber、Curve Finance和1inch Exchange承担了大部分的增长（图2）。

DeFi平台收到的转账价值和数量

（图3）

上图3按转让总价值和转让数量表示了2020年DeFi平台收到的总价值。可以看到，大多数参与者是散户，这从较高的转让数量就可以看出--10-1k美元区间的转让数量最高。尽管如此，机构投资者似乎正在推动这个市场领域的发展，1万-10万区间的转让价值最高，紧随其后的是10万-100万区间。请注意，大资金投资者的转账数量规模是如何缩小的。

从非法来源向DeFi平台发送的价值

（图4）

尽管前面的三个数据突出了DeFi的巨大增长，但最后这个数据同样令人不安，但可能并不奇怪。虽然被盗资金和被诈骗资金的价值在10月份达到了顶峰，但非法交易的比例仅为0.05%。与5月份1.00%的峰值相比，百分比的大幅下降归功于自那时以来整体市场已经增长了很多。从这个角度来看，如果与非法活动相关的地址接收或发送的总加密货币交易量为1.1%相比，0.05%是一个相当小的数字。

与传统金融体系中的中心化金融机构不同，DeFi平台至少在理论上是由自执行代码管理的，他们一般不会在任何时候控制用户的资金。它们是根据平台的底层协议在各个钱包之间进行路由。DeFi开放式金融还是一个新的事物，未来还有很多路要走，同时也是需要大家一起努力建设新的金融体系，相信未来十年，很多人就会用上DeFi开放式金融服务，同时，也会涌现更多DeFi头部公司。

DeFi协议本身也是全局的。你可以是世界上任何地方的任何人。如果您符合参与的要求，您可以自由地这样做。地理位置根本不是一个标准。DeFi不会歧视，也不会欺骗。最终，这就是金融的未来。