那些营收超百亿美元的半导体厂商之四 —— 走下神坛的英特尔

杨笠代言广告乌龙事件让最近的英特尔有些尴尬。

脱口秀艺人杨笠在广告中为英特尔笔记本电脑产品代言：“英特尔的眼光太高了，比我挑对象的眼光都高。”广告发布后，不少男网友发文抵制，表示今后弃用英特尔产品。很快英特尔删除了相关广告，并在22日通过媒体做出回应。

易立竞式逼问：在一个重要市场、在核心业务上发布有争议性的广告，英特尔怎么了？

作为全球半导体巨头，英特尔近两年过的并不算好。

去年10月，英特尔公布2020年第三季度的业绩报告，净利润同比下降28.6%，未达市场预期。财报公布第二天，英特尔股价跌超10%，市值蒸发近250亿美元。

今年1月，英特尔公布了2020年第四季度的财报。业绩虽超市场预期，但股价依然下跌。

统计显示，去年英特尔股价累计下跌近13%，其竞争对手英伟达、AMD则分别上涨超120%、89%。

英特尔错过了哪些时代

在英特尔成立52年的历史上，它曾发生过三次重要战略转型：

上世纪80年代：英特尔对外宣布退出动态RAM存储器市场，聚焦微处理器；

上世纪90年代：英特尔成为世界上最大的半导体企业；

进入到21世纪：错失了移动处理器时代后的英特尔强调“以数据为中心”的战略，全面布局各个细分领域。

英特尔在PC市场已然成为这一领域的绝对霸主。而它在智能手机、平板电脑这类移动终端产品的业绩却远远落后，甚至让人诟病。

英特尔开始在移动端布局其实并不晚。早在上个年代90世纪，英特尔就已经在移动端业务有所关注，并从DEC的手中拿下StrongARM（面向嵌入式、掌上电脑、智能手机市场推出的ARM核心CPU，后被英特尔更名为XScale），于2000年推出XScale处理器。然而，由于研发投入大、持续亏损等因素，欧德宁接任CEO之后的第二年就宣布放弃了该业务。

随着第一部iPhone的发布，智能手机市场逐渐被引爆。在看到市场后，欧德宁带领英特尔于2008年推出了基于X86结构的Atom芯片，又由于功耗高、整合基带难（仅在2014年成功整合3G基带芯片）等因素折戟，直到2012年，市面上没有出现一款手机搭载了该系列处理器。与此同时，ARM、高通已经成为了这一市场绝对赢家。

英特尔于2016年宣布停止开发Atom处理器，数十亿美元彻底“打水漂”。2010年，英特尔转攻基带芯片，通过收购英飞凌搭上2G/3G末班车，迎来了4G市场挑战。

在4G基带芯片市场，不管是技术研发还是市场应用，英特尔一直落后于高通。虽然英特尔在5G研发上一直有成果发布，但就移动端，他们并没有拿出真正的可量产、可商用的产品。

老客户苹果不打算忍了，果断放弃英特尔，重新与高通签订合作事宜。2019年4月，英特尔宣布公司将退出5G智能手机调制解调器业务，专注于5G网络基础设施及其他数据中心业务。

与此同时，英特尔还积极进军可穿戴、自动驾驶和AI领域，却并未激起什么水花。

2014年英特尔收购了可穿戴设备公司Basis。这一收购交易显然是英特尔进军可穿戴设备市场努力的一部分。英特尔把Basis品牌整合进其NDG(新设备集团)，目标是大踏步进军新兴的可穿戴设备市场，同时打压高通。

2015年6月，英特尔收购了头显设备厂商Recon。

2017年3月，英特尔以153亿美元的价格收购Mobileye， "算法+芯片"整合成AI制胜关键，CEO科再奇表示收购Mobileye是为了自动驾驶的安全。

2018年8月17日，英特尔宣布将收购开发人工智能模型组件的初创企业Vertex.ai。

英特尔的IDM2.0：

重拾代工业务炒冷饭？

2021年3月24日，英特尔CEO Pat Gelsinger宣布，启动IDM2.0发展策略，包括将投资200亿美元，在美国亚利桑那州新建两座晶圆厂，预计在今年第二季度量产7纳米芯片处理器芯片，并且设立代工服务部门，向外部业者提供处理器代工产能，也将扩大采用第三方晶圆代工产能。

此举如一石激起千层浪，而在这其中，质疑的声音似乎占了多数。

代工，拼得过台积电和三星吗？

工艺落后，7纳米难产 目前，在全球半导体市场，只有台积电和三星能够真正处于领先地位，这两家厂商可以批量生产7纳米和5纳米芯片。相比之下，英特尔预计要到2022年才能在自己的制造设施中大量生产7纳米芯片，届时三星和台积电将采用3nm工艺量产芯片已经商用。

PC主导全球科技的时代落幕，未来将由5G和AI奏响市场主旋律。现阶段，受益于5G、智能手机、HPC、AIoT等需求，7纳米及以下先进制程需求旺盛。

服务经验与成熟度 英特尔早年间提供过代工服务，但由于该业务并非英特尔主营方向，在客户支持上做得较为一般，而且英特尔工艺主要为自家处理器进行优化，较少考虑代工客户的实际需求，在IP支持上不够得力。在基本的代工业务方面，英特尔尚不能提供台积电和三星所支持的标准工具和库，正如分析师所指出的，“他们没有这样与客户合作的良好历史。”

投资力度 先进制程制造环节的资金、技术壁垒极高。以台积电为例，2020年台积电是唯一同时使用7nm和5nm工艺节点的纯晶圆代工制造IC。据Wccftech报道，台积电平均每片晶圆的收入为1634美元，比全球晶圆厂的平均水平高了66%，也比中芯国际高了一倍。今年，资本支出估计为275亿美元。

英特尔声称投资200亿美元建两个晶圆厂，但是200亿美元很多吗？去年英特尔的资本支出只有140亿美元，而台积电2021年的资本支出将达到280亿美元，足足是英特尔去年的两倍。ICInsights预计，三星和台积电今年的资本支出将至少达到555亿美元，占总支出的5％。

竞争对手难变客户 过去几年，英特尔在先进制程方面进展缓慢，连自家的主要PC及服务器处理器也预期会采用台积电5nm制程或更先进制程，它如何说服客户选用其代工服务？另外目前使用先进制程的公司主要就是AMD、英伟达、高通、苹果、赛灵思等等，其中不乏竞争对手，他们会找英特尔做代工吗？

闻道有先后，术业有专攻。Pat Gelsinger讲到的英特尔四大理念之首：想要在每个领域都做领导者，恐怕哪方面都无法成为领导者。

英特尔的中年危机

内外交困，时年52岁的英特尔目前像是走入了中年危机。去年营收下跌；英伟达AMD紧逼，客户也开始自研芯片。

2020年，英伟达400亿美元拿下了ARM、AMD350亿美元收购赛灵思、苹果拿出了第一款基于ARM架构的PC芯片M1，并且在性能和功耗上吊打了市场内所有竞争对手。

反观英特尔，依旧没能拿出它的7nm芯片。

Wintel联盟破裂。曾经与英特尔联手打造那个牢不可破的“Wintel 联盟”也开始松动。近期有媒体报道称，微软正在为自家的 Azure 云计算服务器以及未来的 Surface 设备设计一款芯片（基于 ARM 架构）。

一旦“Wintel 联盟”破碎，对于在X86处理器市场占比超过84%的英特尔而言，才是最致命的。而X86时代的即将终结，更给英特尔的中年危机平添一份沉重。

“祸兮福之所倚；福兮祸之所伏。”危机之中必定暗藏转机。希望看到英特尔重新演绎它的王者荣耀。