本文作者 吴昊:腾讯SaaS加速器导师,独立SaaS顾问,纷享销客前执行总裁,新书《SaaS创业路线图》作者。
一、两条线的交叉
我之前画了这样一条中国SaaS热度Gartner曲线:
没想到在港股SaaS公司超高PS(市销率)市值、腾讯加速投资SaaS企业两大因素的带领下,2021上半年各家VC、PE对SaaS的投资热情创下新高度,我不得不对该曲线做了修正:
SaaS是一个长期确定看好、短期却难以琢磨的赛道,所以竟然违背常理,爆出第二个膨胀期。
但我认为其中泡沫仍然很大,与2016年相比,好不了那么多。
想来想去,我画出了下图中黄色线,表示SaaS公司核心能力:产品、营销、服务(三驾马车)。
这些能力是线性增长的。
toB领域即便有Zoom、有赞、小鹅通这样的爆发产品,但不会总体爆发。ToB毕竟是慢活儿。
期望值(或称为投资热度)曲线,围绕真实能力线上升,才是Gartner曲线背后的含义。
目前这两条线又发生了交叉。
我相信2021年的SaaS投资热潮后,仍会有一个低谷期。
二、生态海洋中的上浮与下沉
但这次与2016年后的低谷会非常不同 —— SaaS公司间的差距会越来越大,“分叉”将会出现。在几十个优良赛道上将跑出上百家优秀SaaS公司;同时,在困难赛道上的SaaS公司仍然困难,还需要等中国商业的基本盘发生变化。
那些将走向上分叉的SaaS公司具备以下特点:
* 产品有特色,服务水准高,真正实现比对手高一截的续费率和增购率;
* 专注自己的产品,坚守自己的核心竞争力,开放接口与其他SaaS产品合作;
* 拥抱腾讯、阿里、华为、头条、亚马逊这样的大厂生态,在平台中获得更快的增长速度;
* 此外,能抢占行业较大份额的行业SaaS公司会有更多走向“商业SaaS”、甚至参与产业互联网化改造的额外机会。
那些将往下走的SaaS公司有以下特点:
* 走上OP(On Premise)软件“大客户解决方案销售+定制开发”的老路;
* 产品边界不清晰,不断尝试不擅长的新产品,四处树敌;
* 过度侧重销售,仍旧在卖多年单,轻视客户成功,续费率、增购率双低。
到今天这个时点,中国的SaaS已经进入了下一个阶段,即“大厂生态阶段”。顺潮流者上浮,进入正向循环,不断有头部SaaS公司实现IPO;闭门造车、独孤求败者,只能不断下行、得偿所愿。
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