Python 进阶视频课 - 14. FR007 利率掉期定价和曲线拔靴

用户5753894

发布于 2021-07-07 18:02:35

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这是 Python 进阶课的第十四节 - FR007 利率掉期定价和曲线拔靴，进阶课的目录如下：

之前基础版的 11 节的目录如下：

七天回购掉期 (FR007 swap) 是指交易双方以一定的名义本金为基础，将该本金产生的一种利率计算的利息收入(支出) 与另一种利率计算的利息收入(支出)。交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。

掉期有两端，固定端和浮动端，固定端的利率由一个固定利率决定，而浮动端的利率由若干个七天回购利率 (7D repo rate) 复合计算而得。七天回购掉期的日期表如下图所示。

把注意力放在浮动端第 n 期，对应的复合利率 R(Tn-1, Tn) 是由一组七天回购利率组成的。

上图只是为了展示浮动利率的复合过程，真正的细节在下图。

本次课程的知识点和代码太多，采取的方式是先展示成品，接着再从零到一来讲解如何实现，来各点击破每个环节的细节，更重要的是分享笔者处理此类问题的思路：

第二节会讲解数据处理，包括如何从中国外汇交易中心收集 FR007 的市场数据和定盘数据，如何从 excel 或 csv 中读取数据，如何用 cufflinks 来可视化数据。
第三节会介绍日期生成，FR007 掉期的产品日期表和指标日期表是如何生成的。
第四节会介绍变量计算，如何计算或插值折现因子和远期利率。
第五节会讲解曲线构建，如何从市场报价通过拔靴法得到零息曲线。
第六节会讲解产品定价，使用面向对象 (object-orient) 方法构建 FR007 掉期对象和定价对象（分别是 IRS 对象和定价对象的子类）。

在 Jupyter Notebook 把问题讲清楚后，为了做工程，我也把所有代码结构化：

数据处理：

|--- data_loader.py
|    |--- load_data()
|    |--- read_instrument()
|    |--- read_market()
|    |--- read_fixing()

日期生成：

|--- schedule.py
|    |--- get_settle_date()
|    |--- get_maturity_date_from_trade_date()
|    |--- trim_date()
|    |--- date_series()
|    |--- IBOR_date()
|    |--- CMPR_date()
|    |--- IRS_schedule()
|    |--- CMPIRS_schedule()

变量计算：

|--- market_variable.py
|    |--- get_discount()
|    |--- get_forward_rate()
|    |--- update_fixing()

曲线构建：

|--- curve_construction.py
|    |--- bootstrapping()
|    |--- compute_npv()
|    |--- process_data()

产品定价：

|--- IR_CMPIRS_engine.py
|    |--- class IR_CMPIR( IR_InterestRateSwap )
|    |--- class IR_CMPIR_pricer( IR_InterestRateSwap_pricer )
|
|--- IR_InterestRateSwap_engine.py
|    |--- class IR_InterestRateSwap()
|    |--- class IR_InterestRateSwap_pricer()

其他有用的函数

|--- utils.py               基本效用函数
|--- ql_utils.py            和 QuantLib 有关的效用函数
|--- date_utils.py          用于日期转换
|--- daycount_utils.py      用于计算年限
|--- calendar_utils.py      用于构建日历
|--- convention_utils.py    用于获取惯例
|--- formatter.py           用于美化格式

本次课程目录如下：

1. 简介

产品介绍
定价流程

2. 数据处理

头寸数据
市场数据
定盘数据

3. 日期生成

基本概念
日历创建
产品日期
指标日期

4. 变量计算

折现因子
远期利率

5. 曲线构建

基本概念
拔靴方法

6. 产品定价

普通 IRS
FR007 掉期

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原始发表：2021-06-06，如有侵权请联系 cloudcommunity@tencent.com 删除

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