主流量化交易的几种策略模型

大家好，又见面了，我是你们的朋友全栈君。

量化策略可以简单分为三类，分别是Alpha策略、CTA策略以及高频交易策略

1.Alpha策略

Alpha策略包含不同类别：

按照研究内容来分，可分为基本面Alpha（或者叫财务Alpha）和量价Alpha。业内普遍不会将这两种Alpha完全隔离开。但是不同团队会按照其能力、擅长方向以及信仰，在做因子上有所偏向。有的团队喜欢用数据挖掘的方式做量价因子，而有的团队喜欢从基本面财务逻辑的角度出发，精细地筛选财务因子。。

主流量化交易的几种策略模型

按照是否对冲可以分为两类。全对冲的叫做Alpha策略，不对冲的在市面上常被称作指数增强策略。二者所用模型一样，但后者少了期货的对冲。缺少对冲有坏处也有好处，坏处是这种策略的收益曲线是会有较大的回撤。但好处方面，在大涨的年份，这种策略的表现会特别好；从长期看, 公司可以赚取BETA分红收益, 并且可以吸引看好指数的客户。相比之下而对冲Alpha策略一般在大牛市中会远远跑输指数；此外不对冲的好处是节约资金，对冲的Alpha策略至少要放20~30%的资金在期货端用来做保证金。

2.CTA策略

关于CTA策略，CTA是我入行的起点，正好在2010~2013年这三年CTA都非常好做。算是我运气比较好，这三年赚到了一点钱。更重要的是在一开始就给了我足够的信心。

CTA策略的特点是收益风险比相对Alpha来说会较低。但是在行情较好的年份收益可能会很高，尤其是在早期。而且，无论是在编程还是策略上，CTA入门的难度相对来说都是最低的。

顺便说一句，这三个类型的量化策略按入门难度来说，最难的肯定是高频交易，其次是Alpha策略，最容易入门的则是CTA。当然，这并不是说高频交易就是整体来讲最难的策略类型。这三种策略想要做好都是非常难的。

个人认为，想要做好一个策略，最难的应该是Alpha。因为好的Alpha策略可以管理几十亿，甚至上百亿的资金规模，每年带来上亿元的收益。显然这样的策略是最大、最顶尖的团队会去做的事情。所以个人认为Alpha策略的顶尖团队是市场上最精尖的一批人

继续说CTA策略，CTA的核心在我看来在于分散投资

具体来说是以下三个维度：多品种、多策略以及多周期。简单地做一些计算，比如说你的策略一共覆盖了10个主流的品种，而策略类型则大致分为相关性较低的三类，并且这三类策略中每一个你都可以在5分钟、半小时和日线三个周期上去运行。

3.高频交易策略

国内使用高频交易策略主要应用在，期货趋势、期货套利、期货做市、股票T+0以及全做市交易，国外机构自营交易，比如美股以及股指等。国内做高频交易的基本上都是私募，但高频交易的产品基本上不会对外募集或者极少对外募集。高频交易有收益高回撤小的优点，但是做高频的软硬件投入也都昂贵，所以去募资的话可能是得不偿失的，一般都是自营资金在做。就像国外的文艺复兴公司的大奖章基金在早期是管理其他人的资金，后期逐渐归还了外部投资者的资金，并将其全部替代为公司自有资金以及员工资金。

发布者：全栈程序员栈长，转载请注明出处：https://javaforall.cn/153186.html原文链接：https://javaforall.cn