择时荟萃(二):近10年比特币市场上的趋势策略(附源码)

择时系列第二篇，分享一篇关于加密货币趋势跟踪策略的论文。作者分析了过去10年加密货币上，趋势跟踪策略的表现，顺便还留下了github源码链接，非常友好。获取原文及代码请在后台回复“择时2”。

趋势跟踪策略前面已经提的很多了，这里用的策略和股票市场上的策略类似，只是在比特币市场上重复了一遍，意义在于相比股票市场，这是一个相对小众的市场，投资者对它的认知没有那么充分，是一个很好的指导手册。

首先从比特币和标普500价格指数的对比就能看出，比特币市场整体的波动率更大一些，更适合于择时。

在具体趋势跟踪策略的选择上，论文分别测试了简单均线策略(SMA)、EMA、DEMA策略。详细定义见论文。

结果发现，在比特币上测试，最近几年的效果甚至比标普500上更好，下面两张图，左边是比特币上的测试结果，右边是标普500上的，2012到现在，比特币上每年都是正的收益。

即使对双均线策略的均线参数进行遍历，策略有效的参数区域也是很稳定的。

经测试，比特币市场上的最优参数组合为