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101因子新测评,会有哪些新发现?

测试结果显示,在达到年化收益率最高时,因子Alpha3,13,15,16,44,50,55的最优j取值分别为400,80,80,40,200,80,400,说明这些因子在只选取头部少量个股时效果均达不到最优...我们对上表中排名前7位的因子(Alpha3,13,15,16,44,50,55)与4个对照因子计算日频Rank IC累积曲线并作图如下。...Alpha3因子 我们对因子Alpha3进行分层回测(分二十层),交易费用取为单边0.15%,在全回测期内,我们统计了不同因子处理方式、不同调仓周期下的每层组合年化收益率均值(均值是指对T个不同的回测轨道取均值...可以发现,因子Alpha3在j=400时平均年化收益率最高,我们将j=400情形下累积超额收益及回撤曲线展示在图表38中(基准为中证500指数)。...我们使用回归法、IC值分析法对不同调仓周期、不同因子处理方式下的所有因子测试结果进行对比总结,初步筛选出7个比较有效的因子(Alpha3,13,15,16,44,50,55)进行详细分层测试。

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