【全球觀察】智能手機市場增長遜預期 反彈仍需時

林仲衡 林芷若 中銀國際研究有限公司

2023年第一季度，主要智能手機原始設備生產商（OEM）和供應鏈公司業績增長乏力，並普遍指引下半年需求恢復將不及預期。雖然高端安卓手機和蘋果手機至今銷售表現強勁，但多數公司對2023年下半年的行業回暖前景持更加保守的態度，認為根據當下的數據，並沒有充分信號顯示需求能在較短時間內回暖。而今年年初時，市場普遍因內地疫情管控放鬆和AIGC行業爆發而對2023年預期樂觀。

業務多元化一直是手機行業內的普遍共識。今年以來，AI熱潮拉動了AI服務器的需求。然而，全球大型雲端廠商在收入前景疲弱和服務器庫存高企的背景下，削減了全年雲端資本開支預算。這使得服務器產業在2023年第一季度表現疲弱。與智能手機、PC和服務器的相對疲弱表現相比，產業鏈普遍在汽車、XR和工業領域觀察到明顯的需求上升。儘管多數公司在近期均強調將提高對汽車、XR、工業等需求快速增長領域的投資，其有限的收入佔比依舊難以在現階段抵消智能手機、PC和服務器業務疲弱帶來的業績下滑。

手機出貨量減平均單價升

根據國際數據公司（IDC）的數據，全球智能手機2023年第一季度出貨量同比減少15％至2.69億部，是自2021年第三季度以來連續第七個出貨量同比下滑的季度。過去一年，手機廠商通過減少渠道壓貨和積極促銷，實現了整體（尤其是低端款式的手機）較為健康的庫存水平。目前，業界與市調機構普遍認為2023年全球智能手機出貨量預期將從今年早些時候的下降約5%擴大到下降5%至10%。按地區劃分表現如下：

中國內地：根據IDC的數據，內地智能手機2023年第一季度出貨量為6,500萬部，同比下降12%。儘管內地在2022年第四季度末結束了疫情管控，消費者仍需要時間恢復信心。對於有支付能力的消費者來說，他們相對更願意為消遣娛樂服務買單，而不是消費電子產品。

新興市場出貨量降幅較大

印度：根據IDC的數據，印度智能手機2023年第一季度出貨量同比減少16%至3,100萬部，庫存水平同比上升。然而，得益於5G智能手機在中高端品牌的滲透率提升（從2022年第一季度的31%到2023年第一季度的45%）和售價在600美元以上的高級機型的滲透率提升（從2022年第一季度的4%增長到2023年第一季度的11%），印度智能手機平均產品單價創下265美元的紀錄。

其他地區：大多數地區智能手機2023年第一季度的出貨量也出現兩位數的同比下降。發達市場的出貨量降幅小於新興市場：IDC數據顯示，美國和西歐分別錄得同比12%和9%的智能手機出貨量下降，而亞太（除日本、中國）、中東歐、中東及非洲地區在2023年第一季度的出貨量同比降幅為17%至20%。

至於廠商首季表現及預期則如下：

蘋果：2023年第一季度，蘋果於全球智能手機的市場份額增長至21%（IDC數據），並佔據了全球智能手機市場近一半的收入份額（據Counterpoint 數據）。然而在2023年第一季度，相較於中國內地18%的市場份額，蘋果在印度的市場份額仍低於5%。由此，蘋果開始積極開拓印度市場，例如在當地開設蘋果零售店，並積極在印度設立手機生產供應鏈。

高端安卓機型競爭料加劇

安卓：三星在2023年第一季度的市場份額達到23%，成為全球最大的智能手機廠商。S23系列的發布是其在2023年第一季度的表現強勁的關鍵驅動力，顯示出搭載由台積電製造的第二代驍龍8芯片的高端安卓機型競爭力提升。

筆者認為，受益於芯片製程的升級，高端安卓機型的更換周期有望在今年加速；同時，高端智能手機將是安卓廠商今年競爭中至關重要的細分市場。

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