“机器人＋电机＋钕铁硼”第一股，手握万亿订单，机构重仓，成为7月首妖

近期，机器人产业发展迎来利好政策，6月28日，北京市人民政府印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》。提出到2025年，培育100种高技术高附加值机器人产品、100种具有全国推广价值的应用场景，万人机器人拥有量达到世界领先水平。全市机器人核心产业收入达到300亿元以上，打造国内领先、国际先进的机器人产业集群。

具体来看，本次方案提出，对标国际先进水平，实施产业基础提升工程，全面提升机器人关键零部件综合性能，强化对整机的关键支撑能力。相较于此前“征求意见稿”，零部件环节的表述有变动，且有增量部件。

工业机器人共有三大核心零部件——控制器、伺服电机、减速器，占到机器人成本的70%以上。经过深挖逻辑，我发现人形机器人电机所需永磁以钕铁硼为主！钕铁硼占机器人成本10%，这里有望带来几百倍的增量空间。

国内仅有少数几个生产商具备生产高性能钕铁硼永磁材料的能力。高性能钕铁硼永磁材料具有较高的制造工艺壁垒、客户认证壁垒、资金壁垒以及专利壁垒。而制造无框力矩电机和空心杯电机必需的永磁材料以钕铁硼永磁材料为主，且高性能钕铁硼永磁材料占到了电机成本的50％！而天风分析师预测电机将占到人形机器人成本的20％，也就是说高性能钕铁硼永磁材料将占到人形机器人成本的10％。

特斯拉每台人形机器人需要3.5KG钕铁硼永磁，用量就是一台新能源车的1.75倍，结合人形机器人总数*单台机器人永磁用量，钕铁硼永磁在人形机器人的总用量就是新能车的442倍，行业有望迎来重新估值。

该机构测算，假设机器人伺服电机用高性能钕铁硼价格为50万元/吨，乐观情况下，2025年全球机器人行业高性能钕铁硼需求量为6.1万吨，2025年全球机器人领域高性能钕铁硼市场规模为305亿元。

英洛华

公司钕铁硼磁性材料业务历经30多年的发展,已成为同时具备研发生产高磁性、高稳定性的粘结和烧结钕铁硼磁钢、磁组件产品的少数企业之一。公司电机系列产品品类齐全,拥有直流、交流、无刷、伺服、推杆电机,减速器以及电机驱动等200多个规格、5000多个型号,已形成了包括电机、减速器和电控一体化的平台,能满足各细分行业不同客户的需求。

中科三环

公司近期在接受调研时表示，公司产品应用于机器人领域已有多年，目前主要应用于工业机器人。一般而言，工业机器人对钕铁硼磁性材料的性能要求更高一些，因此公司产品能够满足人形机器人对磁材性能的要求。

正海磁材

公司高性能钕铁硼永磁材料主要应用在新能源、节能化和智能化等“三能”高端应用领域，包括新能源汽车、风电等新能源、汽车节能电气、节能家电、节能电梯、机器人等智能装备、手机等智能消费电子等。

宁波韵升

国内铁确龙头，全球领先的稀土永磁材料应用方案供应商;公司聚焦于高性能稀土永磁材料的应用领域，具备年产还料生产能力1.5万吨，产品广泛应用于新能源汽车、消费电子、城市轨道交通、工业机器人、节能家电、风力发电等领域。