腾讯削减成本优势将逐步凸显，获大摩增持评级

港股研究社讯，大摩发布研究报告称，维持腾讯(00700)“增持”评级，预计第二季收入同比增长12%，非公认会计准则溢利升20%至440.38亿元。鉴于积极的营运杠杆，公司利润增长更加明显，目标价450港元。

大摩预计，腾讯削减成本的努力应在未来几个季度产生更实质性的影响，毛利率应进一步扩大。另预期广告业务将继续强劲复苏，受惠于618节日带来的强劲电商需求、系统升级提高广告转化率、宏观环境改善以及视频账户(VA)变现，预计公司广告同比增长22%。

总体来看，腾讯的广告业务和成本控制等方面也在逐步优化，在未来的业绩表现有望保持较强的增长态势。