"光模块"还有机会吗?下半年多家企业订单交付,有望再次启动主升浪

近年来，我国颁布一系列政策支持光模块产业的发展，包括加大对光电子芯片共性关键技术的研发资金的支持、迅速提高核心器件国产化率和培育具有国际竞争力大企业等，同时政府相关部门大力支持5G网络的改建与数据中心的升级，增加光模块的市场需求。

《数字中国建设整体布局规划》提出要夯实数字中国建设基础，打通数字基础设施大动脉，光模块作为数字基础设施产业链中的关键环节有望充分受益。同时“东数西算”进入全面建设阶段，全国算力“一张网”加速织就，“东数西算”带来长距离传输需求提升，带动光模块需求提升。《“十四五”信息通信行业发展规划》规划提出，每万人拥有5G基站将从2020年的5个上升至2025年的26个，总数达到约390万个，5G用户普及率从2020年的15%提高到56%，5G基站的稳步建设将推动电信市场光模块保持稳定增长。

2.算力基础设施需求旺盛，光模块市场空间广阔

云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术对算力需求的大幅提升加快了云计算基础设施的建设速度。同时随着“东数西算”工程全面启动，我国算力基础设施建设也在持续提速。光模块作为云计算数据中心的重要零部件，伴随着数据传输量的显著增加，市场需求也将持续增加。

总体来看，得益于800G光模块的陆续出货，光模块头部企业的业绩确定性已经有所显现。

据Lightcounting预测，全球光模块的市场规模在未来5年将以CAGR11%保持增长，2027年将突破200亿美元，2028年中国光模块市场规模有望达35亿美元。

目前光模块板块处于高位震荡调整，个人觉得后续还是有很大的机会的。

剑桥科技

公司的高速光模块产品面向电信运营商和数据中心运营商,用于承载网的骨干传输、城域网和接入网领域以及数据中心互联。公司的线性直驱光模块主要是400G和800G，下半年将进入样品和小批量发货阶段。

德科立

公司有研究 800G 及 CPO（Co-Package Optic 共封装）等更高速率小型化长距离光收发模块的技术方案。

亨通光电

目前通信网络产业中唯一具备“产品-服务-运营“全产业链的公司;5G毫米波高速无线传输系统已应用于国内5G建设;大力推进400G硅光模块量产化工作，400G硅光模块已给国内的头部互联网公司以及设备商送样;收购华为海洋

中际旭创

全球知知名的光模块主力供应商:公司现有10GSFP+、25GSFP28、40GQSFP+100GCFP4/QSFP28、400GOSFP/QSFP等多个产品类型，为客户提供最佳光通信模块解决方案

光迅科技

全球领先的光电子器件、子系统解决方案供应商，在光通信传输网、接入网和数据网等领域构筑了从芯片到器件、模块、子系统的综合解决方案;5G产品批量供应欧洲客户，光模块成为欧洲重点客户第一供应商，销售额大幅增长

华工科技

根据子公司华工正源官微介绍：公司光模块年产能超过3000万只，为全球最大的光模块生产厂商之一，已成功开发出800G SR8/2*FR4/DR8(SiPh)、400G/200G/100G全系列产品。