AMD 的下一步是什么？

本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合

AMD看好数据中心和人工智能市场。

AMD近日公布了季度财报，其中有许多变动因素，但最重要的是，财报结果略好于预期。从原始数据来看，本季度进展顺利。他们公布的收入为 54 亿美元，略高于市场预期的 53 亿美元，每股收益为 0.58 美元，而预期为 0.57 美元。

在其发展历程中，AMD 已经从一家 “枪打出头鸟”的公司变成了现在该领域的佼佼者，而且可能是执行力最强的公司之一。AMD现在需要继续构建其路线图，并在市场中找到自己的领地。该公司不需要公布爆炸性的收益，只需要继续保持看似稳固的发展势头。

除了数字之外，每个人都想知道的一个话题是该公司在数据中心方面的进展如何，特别是在人工智能方面。数据中心和在线游戏的收入低于预期，但其客户端业务的下降幅度低于预期。按照细分市场收入，数据中心营收为13亿美元，同比下降11%，低于14亿美元的平均预期，这意味着数据中心业务需要比预期更长的时间才能从低迷中复苏。客户端业务营收为9.98亿美元，同比下降54%。游戏营收为16亿美元，同比下降4%，略低于16.2亿美元的预期。

Lisa Su在与分析师的电话会议上表示，到2027年，数据中心的人工智能加速器市场可能会超过1500亿美元。她表示，上个季度，客户与AMD人工智能产品的“参与度”增加了7倍以上，因为客户准备加强他们的基础设施。她表示：“虽然我们仍处于人工智能新时代的早期阶段，但很明显，人工智能为AMD带来了数十亿美元的增长机会。”

AMD新推出的M系列 GPU引起了人们的广泛兴趣，AMD一个月前才宣布推出这些产品，产品也刚刚开始样品。对于 AMD 的新产品和“人工智能”来说，现在还处于早期阶段，因此现在期望新产品会给 AMD的业绩带来巨大变化还为时过早，但它们处于有利地位。AMD表示，数据中心需求将在今年下半年（尤其是第四季度）再次回升，尽管一些领域仍然低迷。该芯片制造商将在今年最后三个月将其MI300加速器芯片推向市场，准备好满足人工智能需求的激增。

换句话说，英伟达在人工智能市场上领先于所有人，因为他们的远见和不小的运气，但英伟达不会也不可能成为数据中心人工智能半成品的唯一供应商，而 AMD 作为市场上的领跑者，仍然可以做大生意。毫无疑问，AMD 正在引领内置 AI 块的 Windows PC CPU 的发展，因此他们并没有像其他某些公司那样在 AI赛道上沉睡。

对于更广泛的市场来说，也有一些重要的启示。已经出现的一个重要趋势是，超大规模企业在人工智能战略方面大多争先恐后。其中一些公司正在增加 2023 年的资本支出预算，以满足人工智能的需求，其他公司则在等待明年的到来。

对于更广泛的市场来说，有一些重要的启示。已经出现的一个关键趋势是，超大规模企业大多都在忙于他们的人工智能策略。其中一些公司正在增加 2023 年的资本支出预算，以满足人工智能需求，另一些公司则等到明年。

这意味着，人工智能今年正在蚕食 CPU 的部分市场份额，但并非全部。显然，明年的预算对所有超大规模厂商来说都将是一笔不小的开支，无论是人工智能还是传统工作负载。AMD 预计，人工智能推理将带来 1500 亿美元的商机，这是一个非常大的数字。也许最有趣的是对企业（即非超大规模客户）的更多关注。十年来，这个市场一直萎靡不振，逐渐渗入云计算领域，但现在又重新焕发生机，以至于 AMD（包括其他公司）正在投资加强其销售工作，以支持这个市场。

仔细审视所有这些，AMD 的季度有很多变化。数据中心和人工智能的故事很重要，而且听起来不错，但其他一切都好坏参半。毛利率足够好，但并不特别鼓舞人心；供应方面的挑战似乎已经得到解决，但现在对新产品来说是个问题；消费者对个人电脑的需求仍在恢复；他们今年数据中心建设的相当一部分依赖于超级计算机的单个订单；5G 建设有所帮助，但现在正在逐步减少。这样的例子不胜枚举。未来几个季度，AMD 仍将是备受关注的公司，总之，从长远来看，AMD仍值得期待。

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