摩根大通予腾讯控股“增持”评级，微信小游戏成为关注重点

港股研究社讯，摩根大通近日发布报告，予腾讯控股“增持”评级，认为社交网络服务及本地游戏收入疲弱的情况只属短暂，利润率在结构上改善， 预计未来几个季度盈利增长加快到40%至60%，明年盈利增长维持20%以上，盈利预测得以正面重估，目标价440港元。

微信小游戏成为了该行关注的重点。作为一种新生的游戏门类，微信小游戏是基于微信客户端的游戏，它即点即玩，无需下载安装，体验轻便，可以和微信内的好友一起玩。其社交性与便捷性吸引了大量的玩家。

虽然目前小游戏财务贡献相对较少，预计只占今年总收入约2%、毛利约4%，但其增长的态势势必培养出一批核心玩家群体，并愿意为其充值。由此，该报告预测，未来几年小游戏的市场份额将呈现持续增加的趋势，而在其推动下，未来几年国内游戏货币化将会保持11%至13%增长。

微信小游戏的快速崛起似乎意味着另一种游戏开发的思路：以小而精来与大而实分庭抗礼。港股研究社将持续跟进关注。