深度聚焦|这个赛道再度爆火

深度聚焦

英伟达下场抢货

算力芯片巨头英伟达近期了为了抢货HBM（高带宽内存），已向SK海力士和美光支付数亿美元的预付款，等同已确定供应合约，三星电子近期也结束产品测试，与英伟达签订HBM产品供应协议。

之前英伟达就经历过HBM产能不足的局面，这次为了确保HBM稳定供应，立刻与HBM全球三大龙头厂商达成合作，提前打款，锁定供货。HBM产能现在已经非常紧张了，像SK海力士和美光两家2024年的产能都已经被抢完了，其中SK海力士一家就占据了全球50%的产能，美光2024年全年的HBM预估供给已全数售罄。可见HBM产能有多紧张。

AI的发展助推HBM需求

AI今年的发展非常迅速，多场景多模态的应用已经深入各个领域，在工作与生活中都有广泛的应用，我们知道AI应用的核心是算力，算力的核心是芯片，而HBM现在已经开到HBM4，而HBM3已经可以量产了。

如今高端AI服务器GPU搭载HBM芯片已成主流。TrendForce预计，2022年全球HBM容量约1.8亿GB，2023年增长约60%达2.9亿GB，2024年将再增长30%。

英伟达现在是全球AI算力芯片的龙头企业，这些HBM厂商会优先供货给英伟达，英伟达如此着急付款提前锁定供货，就是因为英伟达对未来AI的发展应用有着充分的信心，现在全球主流公司无不在涉及AI业务，苹果的VR头盔马上上市销售，会再次掀起市场热炒；现在很多短视频软件的AI评论、AI作画、AI问答这都是建立在大厂有足够多的算力基础上的。

像这样的应用还有很多，我们只需要知道AI离不开算法，算法离不开芯片，高端的算力芯片产能紧张，需求暴增的情况下产能不足，可想而知以后价格涨幅会是多少，相关厂商的业绩会增加多少。建议大家重点关注HBM赛道下的相关公司。

温馨提示

投资顾问：程振兴