产业加速！CPO光模块第一龙头，市场份额持续高速增长80%

随着科技的飞速发展，数据中心和人工智能应用的普及度越来越高，这导致对CPO技术的需求持续增长。CPO技术作为一种先进的封装方案，被视为实现高集成度、低功耗、低成本、小体积的重要手段，受到了业界的高度认可。在未来光通信的发展中，CPO技术将成为主流产品形态，引领行业变革。

长期来看，随着技术的不断演进和市场的逐步拓展，CPO技术有望重塑光通信产业链，推动光模块由可插拔形态向合封模组形态转变。这一变革将为光通信行业带来巨大的商业机遇，使得CPO成为未来产业竞争的重要领域。

据市场研究机构LightCounting的预测，CPO技术的出货量将从800G和1.6T端口开始逐步增加，预计在2024至2025年开始商用。随着技术的不断成熟和市场需求的增长，到2026至2027年，CPO技术有望实现规模化量产，市场份额将呈现爆发式增长。

因此，对于光通信企业而言，抓住CPO技术的发展机遇，加大研发投入和产品创新力度，将有助于提升自身竞争力，抢占市场份额。同时，政府和企业也需要加强合作，共同推动CPO技术的研发和应用，以促进光通信行业的可持续发展。

据行业预测，到2025年，800G CPO的出货量将超过100万只，成为市场主流产品。同时，800G和1.6T CPO的合计销售额将超过2亿美元，展现出强大的市场潜力。而在接下来的2026-2027年，这两个速率的产品市场份额有望保持70%以上的同比增长，预示着CPO市场的蓬勃发展。到了2027年，CPO的市场规模甚至有望突破8亿美元大关。

CPO技术的优势在于其能够大幅降低数据中心的成本和功耗，提高传输速率和稳定性。因此，CPO有望成为云提供商数据中心的主导使能技术，特别是在人工智能、机器学习等需要大量数据处理和传输的领域，CPO的应用前景更为广阔。

目前，1.6T光模块正处在商用化的初期阶段，但市场需求已经初步显现。随着技术的不断进步和速率的不断迭代，预计在2025年之前，CPO市场将主要由1.6T光引擎引领应用潮流。而到了2025年之后，3.2T光引擎的市场份额将迅速提升，逐渐成为主流产品。到了2030年，6.4T光引擎有望开始大规模放量，进一步推动CPO市场的快速发展。

总体来看，CPO市场在未来几年内将迎来爆发式增长，成为数据中心领域的重要发展趋势。同时，随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，CPO产品的速率和性能也将不断提升，为数据中心的高效稳定运行提供更加可靠的保障。

随着共封装光学技术的不断成熟和成本降低，采用该技术的光模块将逐步实现大规模应用。2023年11月，英伟达发布了首款搭载HBM3e内存的GPU新品H200。

根据英伟达最新的产品路线图，计划在2024年推出性能更高的B100 GPU产品，同时配套的IB交换机Quantum和以太网交换机Spectrum也将升级至800G接口。这一发展趋势将进一步推动网络连接端口速率的提升，从而加速1.6T光模块的商业化进程。

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1、股价处于历史低位，市值很小，低价低位小而美；

2、利润水平优秀，业绩稳定，强势特征明显；

3、主力深度布局，回踩支撑确认，即将拉升。

4、KDJ与MACD形成金叉共振，资金意图明显，即将迎来低吸机会。

第一家：天孚通信

公司有激光芯片集成高速光引擎研发项目，该技术适用于CPO方案使用的高速光引擎，为CPO技术提供一站式整合解决方案，目前送样通过，项目进入可靠性验证阶段。

第二家：剑桥科技

公司的高速光模块产品面向电信运营商和数据中心运营商,用于承载网的骨干传输、城域网和接入网领域以及数据中心互联。公司的线性直驱光模块主要是400G和800G，下半年将进入样品和小批量发货阶段。

第三家：铭普光磁

公司光电事业部成立于2009年5月，拥有一支高效的管理团队以及具备丰富经验的研发和工艺开发团队。光电事业部在光电器件和模块的研发、生产制造等方面取得了长足的进步并积累了丰富的经验。具有从TO，到光器件，至光模块的垂直整合以及大规模生产能力。同时也具备了COB和BOX的高端器件封装设计和制造能力。公司包括40G光模块、100G光模块、400G光模块等多种产品。

第四家：中际旭创

全球领先的光模块解决方案提供商，2021年全球光模块供应商TOP1。主要业务是高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售。公司主要产品为中低速光通信模块、高速光通信模块、光组件。