恒立佳创：人形机器人产业加速迈向商业化

人形机器人产业正迎来快速发展期，其放量节奏有望复制AI技术的爆发模式。据行业预测，至2024年底，人形机器人技术将达到类似ChatGPT 3的成熟度，标志着市场扩张的新阶段。成本控制、动作执行能力及故障率的降低成为规模商业化应用的关键。目前，成本及动作执行能力已取得显著进展，而提升稳定性、减少故障率成为下一步焦点。

特斯拉北美工厂正积极部署人形机器人，通过大量实践与学习，加速其商业化进程。预计2026年，这些机器人将全面应用于汽车工厂及零部件制造领域，以其高效灵活特性助力车企降低成本、提升竞争力。在全球汽车市场增长背景下，人形机器人在汽车制造及物流环节的应用前景广阔，有望形成近10万台的销售规模。

2024年下半年将是特斯拉人形机器人定点合作的关键期，供应商选择将深刻影响未来供应链格局。已明确定点的行星滚柱丝杠等部件展现出高度确定性，而电机转子、PCB板等也备受关注。结构件、灵巧手部件及齿轮减速器等也逐步融入产业链，为行业注入新动力。市场对该领域认知加深，核心标的市值上行潜力巨大，尤其已确定进入定点的企业，其人形机器人业务市场价值尚未充分体现，预示着未来巨大的增长空间。