5G进入重要发展阶段，投资要点深度梳理！

1. 5G-科技创新之本

5G中的G指英文的Generation，意为第五代移动通信。用户体验速率、连接数密度、端到端时延、峰值速率和移动性等都将成为5G的关键性能指标。

全球主要国家和地区积极部署5G试验

我国5G发展

移动：2020年大规模部署

联通：2020年正式商用

电信：试用商部署

2. 光纤光缆行业的业绩确定性最强

筹建布局5G承载网，中移动2018年上半年光纤集采量大幅增加达到1.1亿芯公里，较去年增80%上游光棒产能释放进度缓慢；光棒缺口达15%左右。

光通信依旧是2018年通信行业业绩确定性最高的细分行业。

关注：亨通光电（600487），中天科技（600522）

3. 专网通信、云计算、物联网怎么看？

4. 什么是光模块？

光模块简单的说，光模块的作用就是光电转换，发送端把电信号转换成光信号，通过光纤传送后，接收端再把光信号转换成电信号。

光模块的下游应用

电信市场看更新和升级、数通市场看IDC发展

光模块核心零部件—光芯片成本占比高达50%

光模块的零部件包括光芯片及组件，集成电路芯片和结构件，其中光芯片占整个光模块成本的50%，高端光模块的光芯片占成本的比例>70%。

目前国内企业（光迅，海信宽带）可以生产部分25G的光芯片，核心高端芯片依旧被海外企业垄断。

光模块产品对气密性、温控、精密性等有较高要求，封测设计同样是考察企业核心能力的环节。

5. 流量爆发>>IDC发展>>光模块需求稳提升

社交属性转为以视频，语言为主和获取信息的方式逐渐从纸质媒体，文字向高清图片，高清视频过渡，带来流量的爆发式增长。

流量的爆发企业自建服务器变得不再经济，转向大数据、云计算、云存储云推动IDC产业的增长。

IDC产业的发展，推动动光模块需求的大幅增加。

光模块逐渐向40G/100G升级

互联网流量的爆发，推动数据中心间访问速率的提升，目前数据中心的光模块将逐渐从10G/40G向40G/100G发展。高端光模块产品技术难度大，毛利率高。

全球光模块市场有望在近年保持20%—30%的复合增速，预计2020年光模块市场将达到70亿美元的市场规模。

6. 重点关注标的

光迅科技 002281；中际旭创 300308