1. 5G-科技创新之本
5G中的G指英文的Generation,意为第五代移动通信。用户体验速率、连接数密度、端到端时延、峰值速率和移动性等都将成为5G的关键性能指标。
全球主要国家和地区积极部署5G试验
我国5G发展
移动:2020年大规模部署
联通:2020年正式商用
电信:试用商部署
2. 光纤光缆行业的业绩确定性最强
筹建布局5G承载网,中移动2018年上半年光纤集采量大幅增加达到1.1亿芯公里,较去年增80%上游光棒产能释放进度缓慢;光棒缺口达15%左右。
光通信依旧是2018年通信行业业绩确定性最高的细分行业。
关注:亨通光电(600487),中天科技(600522)
3. 专网通信、云计算、物联网怎么看?
4. 什么是光模块?
光模块简单的说,光模块的作用就是光电转换,发送端把电信号转换成光信号,通过光纤传送后,接收端再把光信号转换成电信号。
光模块的下游应用
电信市场看更新和升级、数通市场看IDC发展
光模块核心零部件—光芯片成本占比高达50%
光模块的零部件包括光芯片及组件,集成电路芯片和结构件,其中光芯片占整个光模块成本的50%,高端光模块的光芯片占成本的比例>70%。
目前国内企业(光迅,海信宽带)可以生产部分25G的光芯片,核心高端芯片依旧被海外企业垄断。
光模块产品对气密性、温控、精密性等有较高要求,封测设计同样是考察企业核心能力的环节。
5. 流量爆发>>IDC发展>>光模块需求稳提升
社交属性转为以视频,语言为主和获取信息的方式逐渐从纸质媒体,文字向高清图片,高清视频过渡,带来流量的爆发式增长。
流量的爆发企业自建服务器变得不再经济,转向大数据、云计算、云存储云推动IDC产业的增长。
IDC产业的发展,推动动光模块需求的大幅增加。
光模块逐渐向40G/100G升级
互联网流量的爆发,推动数据中心间访问速率的提升,目前数据中心的光模块将逐渐从10G/40G向40G/100G发展。高端光模块产品技术难度大,毛利率高。
全球光模块市场有望在近年保持20%—30%的复合增速,预计2020年光模块市场将达到70亿美元的市场规模。
6. 重点关注标的
光迅科技 002281;中际旭创 300308
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