监管改革让新金融领域实现监管全覆盖

2018年4月8日，中国银行保险监督管理委员会（简称“中国银保监会”）在京正式揭牌，自此“一行三会”监管模式正式作别，中国金融业监管体系揭开新的篇章。业界普遍认为，银保监会的合一，既是我国金融监管体制改革的全新开端，也是统一化金融监管框架演进道路上的里程碑。在新的监管架构下，统一化监管、整体化监管、穿透化监管将彼此交织、真正结合，为防范系统性金融风险的历史任务正式作序。

全国政协委员、中国保监会原副主席周延礼面对媒体时发表观点认为，此次合并对于深化金融监管体制改革，并在某种程度上对防范金融风险、维护金融安全、促进金融业高质量发展拥有着实际意义。长期以往，我国金融监管体系一直存在着领域壁垒，本次合并后，一个“后金融监管时代”将正式来临。

随着金融业不断发展，混业监管一直是其中的难题。中央电视台财经评论员、中央财经大学应用金融系主任韩复龄对银保监管合一的举措发表观点认为，监管盲区的破除、监管标准的统一化，或将在合并之后显现出真正具有实操意义的规则。长久以来，银行、保险业业务交叉领域繁多，业务进展过程中关联性强，在金融衍生市场中，容易滋生太多的寻租空间。他表示，银保监的统一监管，可以充分化解混业监管难题，解决监管标准不统一、监管套利、缺乏穿透性以及“铁路警察，各管一段”等问题。

同样的，此类问题在某些新兴的金融行业中更加凸显。例如互联网金融行业中，监管与行业发展一直处于彼此不断追赶的局面。有业内人士指出，由于科技本身发展速度很快，其孕育的新型商业模式、产品形态，甚至于底层技术，几乎都日新月异。因此在2016-2017这两年中，伴随着“需要大力促进金融科技发展”的，还有“需要利用科技手段，实现科技监管、审慎监管、穿透监管”的有机结合。对于银保监会的合一，部分互联网金融平台均表示出了积极的态度。海象金服有关负责人表示，合并之后能够破除金融业不同领域之间的监管壁垒，使得整体监管推进更加聚焦在具体的产品层面，金融业监管框架和力度将进一步趋严，与此同时，互联网金融、金融科技等一些前沿领域，也能够有效寻找到业务发展-政策指引之间的耦合点，而不再盲目出击。

“后金融监管时代”的来临，互联网金融的监管将成为整体路径上的关节点。业内人士指出，新型监管体系下，互联网金融将成为银行业、保险业及其他金融行业之间的“润滑剂”，一方面，“监管沙盒”环境下互联网金融或将拥有极强的“试错防火墙”，某种程度上，也能逐步承担传统金融业务创新的重任，尽量摒除体系化风险；另一方面，互联网金融将逐步与传统金融机构进行强强联合，发挥各自在业务端、技术端的既有优势，所以重整监管秩序，也能将新旧金融业务进一步纳入到合理的监管框架下，全面覆盖新金融领域以及勾勒出金融创新的具体路径，实施预见性监管。

而关于监管覆盖，互联网金融平台们关心的焦点问题，则是业务流变过程中，效率和监管的平衡。有平台表示，银保监合一后，互联网金融作为中间地带，几乎之前所有业务基本都能够找到监管归口。“而我们比较关心资金端-资产端业务推进的同步性问题，以往的做法可能是根据政策精神进行前期业务预设，后期再根据具体监管细节进行调整，未来这种做法可能不再适用，更多的政策前瞻工作要做，同时资产端的业务推进节奏也会有比较明显的变化。”一家从事供应链金融业务的互联网金融平台如此表示。

“全覆盖是大势所趋。互联网金融平台资产端业务恐将进行普遍性调整，两家监管机构合并，以往的信用数据、线上/线下业务、运营模式上有可能会形成一揽子式监管推进，这就表明各平台需要深度整合、梳理既有业务，将技术、产品等涉及数据底层的业务模块进行再度优化，最好能够形成自身独属同时又符合政策需求的‘安全体系’、‘运营闭环’。”上述海象金服负责人说。

（见习编辑：于浩）