OACC区块链商学院邱老师：揭秘加密数字货币三大风险

本文作者:OACC商学院邱老师

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加密数字货币市场是一个面向全球、尚未纳入严格监管的另类金融市场，其规模虽然仍然较小，但野蛮生长和缺乏全球监管协调的现实，给全球金融市场带来新的风险因素，有必要就加密资产和数字货币问题在G20下加强政策协调。

比特币为代表的加密数字货币（Cryptocurrency），运行在以加密技术为基础的区块链系统之内，是区块链这一“共享账本”的记账单位即“代币”（Token）。代币通过算法产生，能够与美元等法定货币兑换并可以用于转账支付。

一是信用风险。代币发行者可以是跨国的初创公司、项目、网络社区或一群临时组合的自然人，投资者对发行者信用情况和相关项目知之甚少，这为蓄意诈骗的犯罪分子提供了可乘之机，有些所谓的“XX币”可能仅仅是一种普通的借据甚至骗局，与区块链技术应用或创新项目毫无关系。《庄家杜均》一文中就提到了这类虚假宣传、做庄、价格操纵、内幕交易等不法行为，存在较大的信用风险。

二是市场与操作风险。代币或加密数字货币价格波动大，投资者面临较大的市场风险；代币首次发行后一般都要到数字货币交易平台挂牌交易。目前除少数国家（如日本）实行持牌经营外，数字货币交易平台大多处于自由发展状态，存在虚假宣传、蓄意操纵价格等情况；数字货币交易平台或数字货币钱包在安全性方面一般达不到金融机构的安全级别，因此有受到黑客攻击导致交易系统瘫痪、客户资金被盗等风险。《3月7日这一夜，黑客耍了所有人》一文描述的，就是黑客攻击币安交易平台，利用攻破的客户账户大量卖出导致价格下跌，同时在其他交易所做空这些数字货币获利，投资者权益难以得到有效保护。根据安永的一份研究报告，超过10%的ICO资金（约4亿美元）在黑客袭击中丢失或者被盗。

三是法律与监管合规风险。比特币等加密货币以及形形色色的代币，存在较多法律盲区，在监管合规方面也存在较大不确定性；同时，由于加密货币可以用于匿名进行贩毒、洗钱等非法交易，代币如果涉足其中，风险不言而喻。此外，不同国家的监管严厉程度不同且缺乏明确的市场交易规则。

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