创业软件公告点评：中标1.47亿元大单，打造智能医院标杆

福建省政府采购网披露，创业软件中标“福建医科大学附属协和医院基于大数据的智能医院建设项目”。

中标近1.5亿元大单，打造基于大数据的智能医院标杆。公司以1.47亿元中标，其中软件1.05亿元，占比71.4%，硬件0.42亿元，占比28.6%。从招标预公告稿可知，软件包含基于大数据的全过程医疗体系扩展建设（435万元）、多学科远程作业服务平台（33万元）、基于人工智能驱动的医学检验智能分析&药学智能分析和临床试验管理系统（495万元）等，硬件包含手术术野监控设备（4台，共50万元）、语音识别设备（50个，共100万元）、触控一体机（1批，180万元）等，总共预算1.59亿元。项目融合大量智能化软硬件，而非简单地替换原有HIS系统以及机房设备更新换代，具备智能医院标杆型意义。

公司今年订单超高增长，明年业绩确定性高。根据公开信息统计，公司今年新增订单同比实现超高速增长。订单增长来源除政策驱动传统医疗IT产品需求增加外，还有公司新研发的医疗大数据产品（比如基于大数据人工智能的临床决策支持系统）、智能软硬件解决方案（比如数字化手术室改造）等新产品带来的新增量。目前新产品市场拓展顺利，订单高速增长。新老产品的加速发展，奠定公司明年高增长基石。

高水平医院已经开启信息化往智能化建设阶段，新增信息化投入空间依旧非常广阔。高水平医院并非信息化投入没有新增长点，目前正开启从信息化往智能化建设阶段，新增空间非常广阔。此次中标情况表明，单个医院智能化建设的投入可高达上亿元。截止2017年底，全国三甲医院1360家，若按照每家医院5000万新增投入来看，新增市场空间高达500亿元以上。随着头部医院的智能化建设的普及，势必传导给普通三级医院和二级及以下医院，将进一步激活更大的市场空间。

投资建议：预计公司2018/2019/2020年EPS 0.45/0.57/0.74元，对应PE 42.10/33.24/25.56倍，给予“买入”评级。

风险提示：业务发展不及预期。