Lumentum持续受压，大摩：光纤厂应整并以提高竞争力

Lumentum光通讯厂表现持续受压，失守长短期均线。摩根士丹利（大摩）呼吁，光纤市场僧多粥少，应该整并以提高竞争力。

大摩分析师Meta Marshall报告称，财报季节到来，光纤厂商对获利看法保守。光纤市场竞争者太多、客户太少，大摩对此一市场看法悲观。

报告指出，光纤厂商中，光纤元件厂特别排斥并购。要是中国需求无法大幅回升，小型光纤元件厂可能会出现整并。光纤系统厂部分，Acacia Communications、Inphi、Ciena才加入战场，2018年各家厂商会试图单独冲高获利，不大可能有实质整并。

Marshall指出，对光纤厂商来说，出售商品给云端数据中心的获利，低于各方预期，整并有其必要性。展望2018年，最快要到第四季需求才会提高，在此之前需求不会有太大变化。他说光纤厂商应该整并，但是短期内也许不会发生。

各家厂商中，他比较看好Lumentum，主因该公司是苹果VCSEL（垂直腔面发射激光器）供应大厂，VCSEL是iPhone X 3D传感的重要零件。

Sillion Valley Business Journal、巴伦(Barronˋs)报导，Sanmina于1月19日盘后，调降上季和本季的财报展望。执行长Bob Eulau在1月22日财报会议坦承，对于上季表现极度失望，营运欠佳主因大客户收回订单改为自制、原料不足、年底订单取消等。

B. Riley & Co.的Dave Kang报告表示，Sanmina财报惨淡，提供更多证据证明光通讯厂Q1业绩低迷，需求要到今年下半才会好转。他警告Lumentum、Oclaro、Ciena Q1遭逢挑战。