商界·观察：趣店转型：多个项目低调出局，助贷业务暗含风险

【撰文/谭丽平 统筹/刘金】在互联网金融监管趋严的2019年，网贷机构纷纷转战助贷业务，趣店也跟进了脚步。

趣店发布了2019年第二季度财报中，开放平台业务实现收入为3.98亿元，比一季度1.59亿元高出150.8%。高管层也因此信心大涨。

靠校园贷起家的趣店，在经历了转战现金贷、与支付宝“分手”、尝试的多个项目无疾而终后，终于迎来了新的利益增长点。

不过，时至今日，趣店依旧没有摆脱有关“高利贷”、“暴力催收”的质疑声，而刚起步的助贷业务，也正暗含着风险。

发力开放平台业务

8月16日晚间，金融科技公司趣店发布了2019年第二季度财报。

财报显示，2019年第二季度，趣店集团总收入22.2亿元人民币（3.2亿美元），按照非美国通用会计准则（Non-GAAP），调整后净利润11.6亿元人民币（1.7 亿美元），同比增长57.1%，再创历史新高。截至2019年6月30日，趣店累计注册用户数增长至约7600万，服务用户增长至610万。

超出预期的业绩，归功于开放平台业务。财报显示，2019年第二季度，开放平台业务实现收入为3.98亿元，比一季度1.59亿元高出150.8%。

趣店自2018年三季度开始，推出了开放平台战略，利用技术能力连接优质用户和持牌金融机构，为双方撮合交易。

其本质为“助贷”，所谓助贷，即机构并不直接发放贷款，而是为借款人撮合匹配资金方，以实现资金的融通。

相较传统现金贷业务模式，经营风险和道德风险都低了很多。

趣店集团创始人、CEO 罗敏表示：“截至目前，趣店与100多家持牌金融机构保持了良好的合作关系。”截至2019年二季度末，合作资金余额从上一季度的246亿元增长至287亿元，环比增长16.7%，同比增长91.8%。

高管层更是信心满满放出豪言，称基于开放平台业务的强劲增长势头，有信心完成 2019 年全年调整后净利润超45亿元人民币的目标。

事实上，近年来助贷业务正逐渐成为互金行业的“香饽饽”，如拍拍贷2019年第二季度通过机构资金合作伙伴促成的借款金额占总撮合额的比例从第一季度的30.9%上升至44.8%。二季度，360金融在撮合借款业务总量中，金融机构资金占比达到85%，较一季度的79%显著提升。

灰色与曲折的过往

趣店的前身是“趣分期”，一家针对大学生提供分期消费的金融服务平台。80后创始人罗敏凭借“地毯式”的推广迅速占领“校园借贷”业务。资料显示，2015年趣分期已经覆盖了3000所大学，成为最有名的“校园借贷”平台。

不过，大学生群体收入渠道相对较少，在高利息和“砍头贷”的压力下，相继被曝出“裸贷门”和跳楼事件，也瞬间让校园贷成为社会的焦点事件。

2016年5月开始银监会、教育部等部委不断针对校园贷出台文件，严禁在校园开展高息现金贷、“校园贷”、“砍头贷”、暴力催收、侵犯用户隐私等违规活动。校园贷被国家叫停。同年7月，趣店正式更名，高调宣布退出校园贷市场。

随后，趣店转型社会普通贷款，以期摆脱过去的不良口碑。更在在现金贷的黄金时期，迅速拥抱资本市场，2017年10月，趣店成功登陆美国纽约证券交易所。

不过，时至今日，趣店旗下分期贷款服务平台“来分期”，依旧被质疑砍头息、暴力催收、被强制搭售保险等。在21CN聚投诉平台上，有关来分期的投诉有近5000条投诉帖，暴力催收、高额利息、骚扰短信被频频提及。

在互联网金融监管趋严的大环境下，趣店还尝试发展新项目努力上岸。最为“风风火火”的一次，是趣店推出汽车新零售项目“大白汽车”。

媒体报道，2018年初，罗敏还豪掷1亿元，让大白汽车成为映客旗下问答游戏APP“芝士超人”首个广告主。可以说期许很高。

按照罗敏的计划，大白汽车要在70天内在全国开设175家门店；2018年要卖出10万辆车，成为全国汽车零售Top5；2021年要卖出200万辆车，成为全球最大的汽车零售商。

但现实却狠狠打脸，2018年刚进入第二季度，趣店便将2018年销售目标下调到不足3万辆。至2018年9月，大白汽车的门店从179家迅速缩减至40多家。

彼时有媒体分析，大白汽车之所以迅速折戟，因趣店高层没有汽车相关的工作经验，且汽车金融领域历来是个竞争惨烈的阵地，没有巨头的加持，和雄厚的资本，很难坚持下去。今年5月21日，趣店正式停止了大白汽车项目。

此外，2018年8月蚂蚁金服宣布不再与趣店续签战略合作协议，这极大打击了趣店获客渠道及品牌可信度。毕竟，支付宝这一“大腿”为趣店一年带来了近2000万用户。

“分手后”的趣店，急需新的利润增长点的。除了大白汽车，还尝试了不少新项目。有豪华租赁项目、网络教育项目、“趣学习”、校园社交项目“相同”，以及高端家居项目“唯谱家”、儿童阅读项目“大白儿童阅读”。不过，这些项目都是高调出现，又迅速低调沉沦。

助贷之路暗含风险

今年以来，监管部门对网贷行业的监管力度仍在加大，《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》、《关于进一步做实P2P网络借贷合规检查及后续工作的通知》等多份重磅文件出台。

在外界看来，趣店转型开放平台顺势而为，也是金融环境下的被动驱使。除了趣店，今年第二季度，360金融、拍拍贷、维信金科、小赢科技等多家上市互金公司也不约而同的披露了助贷业务。

除去拥挤的赛道，从二季度的收入贡献比例来看，趣店收入的重要支撑点还是来源于老业务。但随着存量借款人资源被渐渐挖掘干净，很可能陷入流量的困境。

业内人士指出，针对现阶段的网贷机构来说，主要收入来源还是网贷业务，助贷还需要一段时间过渡，未来助贷收入可能成为少量头部平台的主要收入来源。

不过《南方都市报》曾对助贷业务的“助贷兜底”进行质疑。指出，网贷机构纷纷转型助贷的一大不确定因素在于，平台需要承担什么责任和风险，尚不明晰。

在2017年12月发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》中，规定银行业金融机构与第三方机构合作开展贷款业务的，不得将授信审查、风险控制等核心业务外包，不得接受无担保资质的第三方机构提供增信服务以及兜底承诺等变相增信服务。

但在实践中，“助贷兜底”在某些形式的助贷合作中，仿佛已经是合作双方默而不宣的抽屉协议。

目前，与机构资金合作“兜底”的方式最常见的有，引入融资性担保公司担保，或与保险公司进行履约险承保；另外一种是和信托公司合作，成立集合信托计划募资或对接其他资金方。

网贷之家研究院院长张叶霞称，“信托机构通常也会要求助贷平台认购劣后级信托份额，并要求其提供担保、差额补足等义务来规避风险，变相实现坏账兜底职能。”这会使得助贷业务的真实风险被人为掩盖，助贷机构也将潜藏巨大风险。

而更为重要的是，到目前为止，趣店还没有一张有含金量的牌照。目前趣店持有的包括融资担保在内的地方性金融牌照，只能进行担保等业务。

零壹研究院院长于百程接受媒体采访时指出，“未来看，强者恒强。但一些规模小、实力不济的机构则会被逐渐淘汰，它们做助贷很难了，持牌机构也难以和它们合作。”