财务分析有哪些常见的方法和工具？

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在财务人员的实际工作当中，一般会用到哪些主要的方法和工具呢？今天，让我们继续学习吴坚老师微信直播课程的内容：财务分析常见的方法和工具。

一、财务分析主要方法

首先，由于数据本身是由数字组成的，所以财务人员通常要做的事情就是数据的分类和汇总，并做合理性分析、实际跟预算的比较分析、同比分析和趋势性分析等，这些全部属于数据的汇总整理和分析。

具体一点来讲，是把采集到的数据按照一定的方式去做一个列表，或是求和加总或是求平均数，这就是对数据的性质和构成进行简单的分析。

合理性分析就属于这种，它是把当期的数据和历史的数据或者同行业的数据做比较，分析师可以根据自己的经验对数据做出判断，来分析这个数据是不是合理。

比较分析、差异分析、同比分析和趋势分析等，通常都是做数据之间的对比，把今年的数据和去年同期做比较，或者是和3—5年之间同一个时间点的数据进行比较，又或者是跟其他企业的相关数据做比较。

最后，就是数据关系的分析，通常采用两种方法进行分析，一个是关联性分析，一个是回归分析。通过这两种方法，我们可以用来分析两个或者几个变量的关系。

比如，产品质量与销售收入的关系，物流管理效率与产品销售成本的关系，宏观经济数据与企业人力成本的关系等。

二、短期决策工具

接下来，我们再来说一说短期决策的工具，在我的书里主要说到两个：一个是限制因素模型，第二个是外购或自制模型。

限制因素分析基本的理念来自于约束理论，意思是：任何事情在发展过程当中，都会出现资源的限制，也就是瓶颈。此时，生产能力不可能突破瓶颈，也不可能无限制扩大。

限制理论就是试图在有限的条件下，找出最大的产出量或者最大生产效益。限制因素的分析，通常用于有限资源在不同产品或者业务当中进行分配。

企业的资源分配和个人的资源分配的情况是不太一样的。

从个人的角度来讲，把时间、精力和金钱都安排到满意就好，如果真的做不到完美，也可以说我已经尽力了。

而对于企业来讲，资源分配和利用是为了创造出更好的经济效益，俗话说“没有最好，只有更好”。

外购或自制（自建），通常是指在制造型企业里，通过一系列的分析和计算，来决定新增的零部件、设备、生产流水线等生产要素，或资产是对外采购还是自行生产的一种决策方式。

比如说，一家企业要建造新的厂房，他们要通过分析和计算来决定是自己来设计图纸，还是在外面购买。

在比较之前，有个前提，即这个市场上是有可以购买得到的厂房，或者是企业有自建的能力。

无论是外购、自建或是半外购+半自建，在财务上都可以用模型去设计，通过建立模型去计算成本和效益，然后再进行外购和自制的比较。

通常会有两种方式进行比较，一种是如果对外采购和建造的价格非常清楚的，就用直接比较法。

如果这个项目本身比较复杂，就要用到一种复杂一些的方法去进行比较，要用折现的现金流做一个预算的模型，然后来做决策方面的分析。

以上介绍的就是常见的短期决策工具。

三、常见的财务分析决策工具

财务分析决策的工具，包括我的书上提到的4个分析模型：本量利模型、成本效益模型、盈亏平衡模型以及敏感性分析模型等。

成本效益模型比较简单，就是说我们看到一个项目或者去做一件事情，计算它的成本和收益是多少，然后做比较，看做这件事情是否合算。

本量利分析模型，是"成本-业务量-利润分析"的简称。它被用来研究产品价格、业务量(销售量、服务量或产量)、单位变动成本、固定成本总额、销售产品的品种结构等因素的相互关系，据以作出关于产品结构、产品定价、促销策略以及生产设备利用等决策的方法。

本量利分析中最为人们熟悉的形式是盈亏临界分析或称保本分析。许多人把两者等同起来。确切地说，盈亏临界分析只是全部本量利分析的一部分。

盈亏平衡模型，其实是在本量利分析模型的基础上发展而来的，盈亏平衡点我们可以叫保本点，指当利润等于0的时候，或者说销售总额等于总成本的时候的临界点。

敏感性分析模型就更复杂了，它是利用一个财务模型去分析和推算一些不确定的因素。这些因素在变化的时候，对整个企业的经济效益或成本的影响是怎样的。从而，通过这样不确定因素的变化，去衡量企业投资项目承受的风险能力。

传统的分析方法和工具，最主要的就是绩效评估的体系，最常用的方法就是杜邦分析法，是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况的方法。

具体来说，它是用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的经典方法。

通常包括三个比率：净利润率、总资产周转率和财务杠杆，这三个因素构成了杜邦系数。

净利润率用来表明企业盈利的能力，总资产周转率用来看企业运营的能力，财务杠杆是看企业的资本结构是否健康。

最后，我们来简单说说长期投资的评价工具，它主要由贴现现金流、净现值和经济附加值这些指标去做长期投资的评价，能够评价投资或者项目最终的回报是怎么样的。

净现值是把未来的现金流折成现值，再去与这个投资项目的成本做比较，差额是负数，代表这个净现值不太好，投资是不合算的。如果这个净现值是正数，说明这个投资是不错的。

经济附加值简称“EVA”，指从税后净营业利润中扣除包括股权和债务的全部投入资本成本后的所得。

具体的计算方式，大家也可以去参考一些有关的书籍，我在这里就不详细的讲了。

以上，我简单地介绍了财务分析常见的方法和工具。大家有什么问题，可以在下方留言进行交流！

作者丨吴坚

整理丨Swendy

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注：本文节选自吴坚老师微信直播分享：财务人员如何成为商业合作伙伴

吴坚

* ACCA资深会员&加拿大特许专业会计师（Canada CPA）

* 3年四大会计师事务所审计&20余年跨国企业财务计划及分析从业经验

* 曾任某国际餐饮连锁企业的中国区财务总监

* 现任加拿大某大型零售企业财务总监

* 曾多年连任国内四大会计师事务所殿堂级论坛“雁渡寒潭”《专业讨论版》版主

* 著有《财务分析：挖掘数字背后的商业价值》一书

* 擅长：财务分析，绩效管理与经营决策

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