百度2019半年考:语音赛道仍有希望 新生态构建任重道远

《科创板日报》(上海,陈默)讯,8月20日,百度公司(NASDAQ: BIDU)发布了截至6月30日的2019财年第二季度未经审计财报。

财报显示,按照美国通用会计准则(GAAP)计算,百度第二季度总营收为263.26亿元(人民币,下同),较上年同期的259.72亿元增长1%,剔除已宣布剥离交易的影响为同比增长6%;归属于百度的净利润为24.12亿元,较上年同期的64.02亿元下降62%。

营收和利润两项指标均超过分析师平均预期,百度在8月20日当天股价最多上涨超9%,当日报收104.22美元,上涨7.78%。

看得出来,资本市场对百度的未来预期都并不乐观,股价上涨也并不是看好未来,仅仅只是比预期的乐观一些。

在北京时间8月20日上午的业绩电话说明会中,李彥宏对百度的各项业务发展状况做了说明,从中也可以窥见在不远的未来,百度将会做哪些努力和拓展。

健康领域收入下滑或仍将持续

百度的低速增长,本季并不是第一次显现出来,并且显然还将延续一段时间。百度预计,除去已经宣布拆分的业务,三季度营收将同比下滑1%至增长5%,增速或有所回升。

对于这一季财报,李彦宏在致全体员工的内部信中承认,“(百度)面临严峻的外部挑战以及疲软的宏观环境,公司自上而下推动了一系列颠覆性变革,涉及组织架构、人事变动、业务盘整等等”。

但他也表示,“一些好的迹象正在呈现,公司业绩企稳回升。”通过这些变革和调整,Q2的业绩表现证明“百度在核心业务领域仍然地位牢固且动力十足”。

事实上,细看百度的各项业务,这种“疲软”之势可能还将持续一段时间。

比如其核心收入来源广告业务,Q2百度总体广告业务收入192亿元,同比下滑9%,其中爱奇艺部分下滑16%。这虽然也与中国广告行业的整体下行环境有关,但更大原因在于,百度在前几年的魏则西风波之后,不得不主动降低医疗服务类广告比重,而这一类广告曾经是百度收入来源的绝对主力。

具体看本季度,百度CFO余正钧表示,虽然广告收入占比最大的还是健康行业,其他行业占比较小,包括电商,在线游戏和教育。“不过,二季度健康领域贡献营收占百度核心业务营收比例已经不到七分之一,与去年相比有很大下降,这对于公司的长期发展而言也是好的”。

眼下,显然百度正在承受健康领域营收下滑的阵痛,而在百度找到新的核心收入来源前,这种阵痛可能还将持续一段时间。

造成本季度百度利润大幅下滑的另一个重要原因还在于各类成本的增长,挤压了百度的盈利。

在内容、流量获取、带宽、研发和销售等各类成本项上,百度均保持两位数的增长,在其他类成本项,包括运营开销等,同比增长了89%,是增长最快的成本项,主要是因为音箱等智能家居设备的销售成本较高,以及更高的折旧。

但是,百度在其他营收方面增长不错,受益于爱奇艺会员数量增加、百度云及智能设备销售增长强劲,其他收入为人民币71亿元(10.3亿美元),同比增长44%。

语音有望成为下阶段重点赛道

对于公司眼前的增长放缓,李彦宏用新的战略布局作为对投资人的回应。毕竟,在已经错失了移动互联网的黄金发展时机以后,与其再去苦苦追赶,或者死磕社交、电商、内容、视频等等已经被对手大幅甩开的业务,不如提早卡点未来的赛道。

对于下一阶段的战略重点,李彦宏在业绩沟通电话会中表示,搜索是百度的根基,是百度的核心价值。“今天,我们在用AI重新定义搜索。目前百度的搜索结果首条满足率已经达到51%。智能搜索已经突破‘框’的限制,从手机向智能音箱、智能汽车等场景延伸,并将成为一个无处不在的超级智能交互入口。我们要始终坚定地投入,做最好的搜索。”

这也就意味着,百度似乎打算跳脱开电脑和手机的限制,为搜索和信息分发寻找更多的场景,将下一阶段的竞争直接跳过手机而指向更多的智能终端,比如智能家居、汽车等,并与手机和其他移动终端形成共享生态圈,以此覆盖更多用户,同时为百度打开全新的商业空间。

这一预想如果能够实现,对人们的生活和工作方式无疑将是又一次重大突破,也极可能重构智能手机时代的商业格局。

眼下要实现这一切,在技术上还有很长的路要走。目前最现实的入口是智能语音。此前,百度智能生活事业群组(SLG)总经理景鲲曾对媒体表示,智能语音助手小度是未来百度的搜索和信息流,是家庭中搜索的自然延伸,这是百度持续加码音箱的原因。

2019年第一季度,搭载小度助手的智能设备量已经超过2.75亿,环比上涨279%,月语音交互达到23.7亿,环比上涨817%,已经成为中国最大最活跃的对话式人工智能平台。而二季度的数据继续保持良好势头,DuerOS语音助手继续保持强劲势头,6月份的设备安装量超过4亿台,同比增长4.5倍,每月语音查询量超过36亿次,同比增长7.5倍。

入口的初级阶段和未来挑战

百度语音放到整个互联网科技产业界来看,百度在智能语音方面的优势并没有那么大。

事实上,前几年就有“语音将成为互联网世界下一个超级入口”的说法,各大巨头也纷纷抢滩布局,国外有亚马逊的Alexa、Apple Siri、Microsoft Cortana和Google Assistant等,国内的阿里巴巴、腾讯也都推出了自己的语音产品,甚至包括专注于智能语音的科大讯飞也偶有灵光一闪的表现。但这些产品目前也都还没有实现“深度学习人类”的能力,比如理解各种语境、适配各种口音等。

当然,从技术上讲,能够应对一些操控性的指令,智能语音助力就已经具备了充当入口的初步资格,而在解决了入口问题之后,要形成由语音控制的智能生态圈,还需要各个应用领域的协同。

一个尴尬的现实是,虽然百度目前在应用场景之一的智能汽车领域也有较深的积累与投入,本次财报沟通会上李彥宏就表示,作为全球最大的自动驾驶开放平台,Apollo继续巩固和强化行业领导地位。

8月初,百度与一汽红旗联合打造的国内首批量产L4级自动驾驶出租车Robotaxi已经在长沙展开规模化测试。但在手机、智能家居及其他智能终端上,以及大量早已成为红海的应用场景中,如何让小度语音助手发挥真正的“入口”作用,并进而连接成全新的商业空间,百度还需要做大量探索。

百度在财报中称,中国移动互联网在放缓渗透,而百度正在为内容和服务商提供一个横跨手机、智能家居和汽车等平台的分发渠道,这将是一个巨大的、令人兴奋的新机遇。但从发展进程来看,距离这个宏伟蓝图实现并为公司贡献利润,显然还需要很长的时间。

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