GP的募资数据表如何搭建？

首发 | 出类

作者 | Thomas Moon

编译 | 北野武 冯玉娟

推介语

一直以来，由于LP在尽调基金时所需要的数据信息不尽相同，数据表格的搭建和整理也耗时耗力，所以鲜有GP在搭建募资数据库上多费心力，而一个好的基金数据库，不仅能帮助LP更加高效地了解基金和推进尽调工作，还能将其自身在募资过程中不必要的时间精力消耗降到最低。

中国机构LP在尽调子基金过程中也会给出各自不同的表格，行业并无统一标准和规范，希望这份来自海外LP的募资数据表模板，可以让更多中国LP采用，减轻国内GP募资工作量，从LP做起吧。

那究竟什么样的基金募资数据库才是好的呢？美国一家名为Sapphire Partners的母基金，深耕美国风投圈多年，成立至今已完成了对数千支风投基金的评估，并接触过大量风格各异的基金募资数据库。

这篇来自于Sapphire Partners的实战分享，详细拆解了LP在尽调一支早期风险投资基金时具体需要的财务信息，并给出可以自助编辑修改的Excel模板。

下载使用本Excel表格请私信小编获取 :)

GP募资数据表Excel模板

GP募资数据表模板中一共有3张子表单，模板中第一张工作表（“投资组合”）可查看该GP历史上所有基金投资的项目投资组合。有时候我们会根据基金的不同将数据划分为几个工作表，但是将所有项目类数据放在同一个工作表里，更有利于LP根据自己需求进行定量分析。对于GP我们有个专业性建议：尽量提供Excel格式的数据，避免使用PDF格式。

因为如果使用后者，LP在操作过程中就需要用软件将PDF转化为Excel，甚至有可能需要手动将数据输入Excel。因此GP直接发送Excel格式的数据是最理想的方式，也最不容易出错。

我们一般按照以下6个类别对数据进行整理：

财务数据——每个项目的投资明细

初始投资数据情况——对每个项目的初始投资数据

当前/退出情况——每个项目的最新投资活动数据（现存或退出部分）

其他信息——主导合伙人及董事席位情况

定性数据——分类描述（例如地域，行业等），让LP更好了解团队的业绩表现和投资动态。

公司指标——尽管这项数据可能不太确切甚至可能缺失，但LP还是可以从收入指标中了解到标的公司的吸引力和规模。

模板中的数据根据内容被进行了分解，并在必要时提供附加信息。

1.财务数据

初始投资日期

初始投资成本

总投资成本

已实现价值

未实现价值（公允市场价值）

总价值（已实现价值＋未实现价值）

已实现回报倍数：我们认为该指标为已实现价值/总投资成本，但是一些LP认为该指标是已实现价值/已实现项目中的总投资成本。

总回报倍数，总价值/总投资成本

2.初始投资情况

进入轮次

期初占股比例（%）

该轮公司估值（投后）

3. 当前/退出情况

最新/退出轮次：对于已经产生的投资行为，该数据反映项目清算前的最新轮次

当前/退出占股（%）

当前/退出估值（投后）

退出日期（如果适用）

退出方式（如果适用）：一般的方式有IPO，M&A和项目核销等。

4. 其他信息

主导合伙人

董事会席位（是/否/观察席位）

5. 定性数据

地域：地域选择取决于策略。对于一只全球性基金来说，进行分国家或地区的投资是不错的选择。对于国内基金而言，也可以分省市的进行区域投资。

行业

前轮次投资机构

同一轮次投资机构

后轮次投资机构

6. 公司指标

2017年收入

2018年收入

2019年预测收入

第二张和第三张工作表（“基金净现金流”）展现了基金层面的现金流情况，如果有N只子基金，可以不断添加每一只基金的表现数据。

这些用以计算TVPI, DPI和net IRR等指标。不是所有GP都会提供该数据，因此大部分LP都会借用基金现金流来重新估算TVPI,DPI和net IRR等指标。另外，该数据还可显示历史call款率和LP分配金额。如果GP不愿提供现金流情况，那就要提供净TVPI,DPI和IRR等数据代替。

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