大唐财金融科技：FinTech真的是行业的变革吗

什么是金融科技

金融科技（Financial Technology，简称FinTech），没有什么明确的定义。大致可以理解为科技创新技术在金融领域的应用，但是现在逐步成为金融科技公司颠覆传统金融行业的口号。

中国金融科技生态的崛起，在支付、融资、存款与投资等领域，中国金融科技创新的颠覆者正在前扑后拥地抢滩。中国在金融科技生态的发展上，要比美国和日本更显强盛。其实原因也简单，中国有庞大的用户基础，超过34亿的第三方支付账户；中国有全球最具创新的企业，2017年毕马威全球科技企业排行榜前十名，中国企业占据了5席；中国最大的金融科技公司蚂蚁金服的估值已经超过了1000亿美元。

传统金融行业对金融科技的探索——平安集团

金融壹账通是平安集团"金融+科技"双驱动战略的重要承载者，其主要业务是为银行、保险、投资行业金融机构提供智能营销、智能产品、智能风控、智能运营等端到端的解决方案。截至2019年3月底，壹账通已为超3300家金融机构提供服务，包括近600家银行、超70家保险公司、2600余家其他非银金融机构。

金融科技是平安当前投入最多的发展方向，2018 年底平安将集团 Logo 的文字部分由“保险，银行，投资”改为“金融，科技”，体现公司战略意图的变化：未来科技将撑起平安的半壁江山。

平安的金融科技业务有两块内容：一个是生态圈的建设，一个是技术的研发与应用。平安以人工智能、区块链、云、大数据等四大核心技术为基础，以平台和聚合者定位，构建金融服务、医疗健康、汽车、房产、智慧城市五大生态圈。而金融壹账通则是在金融服务生态圈中的一环，为金融机构和政府输出金融科技服务。

平安从过去的“资本盈利”模式中，挖掘“科技盈利”空间，实现科技变现。据投行推算，金融业务净利润率为30%，而技术服务的净利润率高达60%-65%。同时，金融科技公司比传统金融企业更加轻资本，传统金融企业 ROE 通常只有 10%左右，而轻资本的科技公司 ROE 可做到 20%以上。

BATJ的金融科技业务

蚂蚁金服

早期布局金融业务的阿里，最熟悉的金融业务就是余额宝。其业务，一是日常缴费、转账独立支付功能，二是支持金融业务展开的技术。同时，蚂蚁金服下有基金销售牌照等金融业务资质，这也为其开展金融资管业务打下基础。

除此之外，蚂蚁报销的产品形态大致分为自营、保险代理、引流等；而余额宝也有原来的天弘基金公司变成网商银行代理。同时，消费信贷产品也是蚂蚁金服的重要业务产品，主要产品就是花呗和借呗。

度小满金融

2015年，百度调整内部架构，成立百度金融服务事业群组(FSG)，业务类型涉及支付、信贷、保险、基金等，但仍然缺乏爆款。2018年4月，百度宣布百度金融服务事业群组完成拆分融资协议签署，拆分后启用全新品牌“度小满金融”以实现独立运营。

度小满主要运营着三款APP——“度小满金融(钱包)”、“度小满理财”和“有钱花”，从名称看，分别向用户提供支付、理财、信贷服务。度小满旗下北京百付宝科技有限公司于2013年获得第三方支付牌照，并于2015年获得基金销售支付结算资质。

公募基金产品和保险产品，分别由度小满旗下的持牌机构——北京百度百盈基金销售有限公司和黑龙江联保龙江保险经纪有限公司进行代理销售。

京东数科

2012年10月，京东才通过收购网银在线曲线获得了第三方支付牌照。2014年2月，依托京东商城的消费场景，京东金融通过京东白条的消费信贷产品迅速打开市场。2018年9月，京东金融正式更名为京东数科，战略转型“金融科技”。在正式入股安联财险后，京东持有了涵盖支付、信贷、基金销售、保险及保险经纪、征信等金融牌照。

小金库、基金产品以及定期精选板块中的券商资管产品都由北京肯特瑞基金销售有限公司提供代理销售的服务。小金保、保险产品以及定期精选板块中的保险产品都由天津津投保险经纪有限公司撮合达成交易。银行+银行服务精选板块是典型的直销银行业务。京东数科的白条和金条可以对照蚂蚁的花呗和借呗进行理解：白条=花呗，金条=借呗。

腾讯金融

除支付业务外，腾讯对金融的涉猎，长期来看相对冷静而克制。财付通早在2005年成立，并在2011年获得人行首批颁发的第三方支付牌照。无论是法人实体还是内部架构，腾讯都没有一个完全整合的金融业务板块。直至2015年9月，腾讯FiT（腾讯支付基础平台与金融应用线）才正式成立。2018年9月，腾讯金融板块正式命名为“腾讯金融科技”，涵盖理财（腾讯理财通、腾讯微黄金），支付（QQ钱包、微信支付、财付通），证券（腾讯微证券），创新金融（一生保、腾讯金融云、腾讯区块链等）四大业务板块。刻意突出的“科技”二字，暗合“去金融”的行业趋势。

理财业务而言，主要由理财通及微众银行承接，其中理财通嵌入了全国最大的移动互联网流量入口——微信，取得了其得天独厚的流量优势。2019年5月，微众银行发布了2018年财报，截至2018年末，微众银行管理贷款余额超过3000亿元，表内各项贷款余额1198亿元，比年初增长151%。从业务规模上看，腾讯远远地将同一时期成立的其他民营银行甩在了身后。从风控指标上看，报告期内，微众银行不良贷款率为0.51%，也远远低于消费信贷行业的一般水平。

大唐财富金融科技表示，金融科技的核心是金融，现在所有科技的变革都是确保过去和将来。我们可以看到中国金融科技的一些先行者，已经在这个方面进行了有效的探索，比如科技在提高传统金融业务的效率上、获客模式上都有一定效应。具体的应用，比如手机银行、大数据风控、用户画像获取。这些科技都是在原有业务上的加强或者创新，本质上没有触动金融的核心。还是有一段很长的路要走，但未来可期。