瑞信发表研究报告,指联想集团(00992.HK)首财季个人电脑销量高於预期,惟移动业务集团(MBG)、数据中心业务集团(DCG)逊预期,DCG亏损更大于预期。
该行预期,第二财季业绩表现有更多风险,公司给予指引,料个人电脑及智能设备业务(PCSD)按季增长为低双位数,而移动业务则继续在核心市场有中单位数的按季增长表现,数据中心业务按季仅轻微增长,按年更跌低双位数,主因库存过多。
(行情来源:富途证券)
该行指,数据中心的增长见下行风险,相信因库存过多及中美贸易战持续,导致新CPU平台需求被压抑,及资本开支延迟等因素限制了伺服器增长,预期有关业务销售2020年按年增长只有0.5%,而此前为4.5%。
该行下调集团2020及21年每股盈利预期分别4.4%及3.6%,反映首财季表现转弱及数据中心业务改善进度缓慢,目标价由6.2港元降至6.1港元,维持评级“中性”。该行指,若数据中心业务销售复苏加快,将对集团前景更有信心。
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