新科技与金融的创新应用

这一篇，我们来讲讲新科技、讲讲金融、讲讲创新，以及最难的应用。

01

科技

从小就有一个问题经常困扰我：为什么我们发明了火药，却被那些后来用火药的人揍了一顿呢？

这是科技的问题吗？并不是。

对于任何一个经济体来讲，它的经济水平和繁荣程度，是由三个事情决定的：

第一个看底线，底线是资源决定的。一个经济体有很多资源，决定了它的下线。

第二个是看上线，一个经济体繁荣的天花板在制度。

第三件事，看技术。技术在哪里？技术只是决定这个经济体从底线走向天花板的速度而已。

所以不要担心我们发明了火药而没有用它，挨了揍以后迟早要用。

今天大家都疯狂去追新技术，但是我们能决定的只是它的发展速度，未来的天花板因为制度，就摆在那里。

02

互联网金融

我非常有幸在五道口讲了很多年的互联网金融，所谓的互联网金融是一个技术式的金融，并不是把传统的金融产品放在互联网上卖就叫互联网金融。

互联网金融实际上是顺应互联网全新的商业模式，为在互联网世界中的商业，提供全新金融服务的新模式。

如果从这个角度讲，我们就要反思一下什么是金融的本质，因为互联网金融促使我们反思金融的本质是什么。

金融并不是创造信用的，金融只是把商业创造出来的信用流动起来而已。

那么互联网在“互联网金融”中起了什么作用？互联网让我们有更好的工具、以更低的成本来流动这些商业信用而已。互联网并不会改变金融的本质。

03

对金融业的冲击

接着，我们要反思技术对金融的冲击在哪里。

下面我要讲的是银行消失的三部曲：第一是支付失守，第二是货币失守，第三是清算失守。

其实把金融体系简化之后，就变得很简单，金融系统由货币和银行构成。

所以，央行就肩负了货币体系主导者的角色，商业银行就是运行货币的一个角色，当然我们只是简单这样去划分而已。

而对于货币的定义，货币承载的是信用，详细的后面会讲。

先讲第一个，支付的失守。

这件事情大家都已经非常了解了，互联网金融在冲击银行体系的时候也是首先从支付开始的。

但是，为什么是支付，为什么不是金融产品？

因为在互联网世界里，我们最关心的是高频交互，互联网用它的方式从我们金融体系里交互频次最高的那个点入手，完成了这个把支付从银行拿走的伟大的创举。

与之相对应的是，在传统金融里，支付这件事情一直没有得到重视，那是一个负担，不是一个产品，是不能带来利润的。

实际上，在2013年我听一个银行高层讲，为什么是支付，支付甚至连一个金融产品都算不上。但就是在这样一个高频次交互的地方，银行又看不上的地方，我们的互联网撕开了第一道口子。

现在我们来讲讲支付的情况，如上图，三角形是消费者，方框是商户。

在传统的体系里，交易闭环非常简单，资金流是红线向右，物流是橙线向左，红线是支付。在这个模式下，资金归集在哪里发生？搞银行的都知道，资金归集远重于资金的放出，今天某某银行有17000个网点，某某银行有25000网点，是做资金归集的。

这个时候银行出来说我来帮你做金融，法定的就我来做，所以资金归集发生在银行，这个故事如果一直讲下去，我们银行就没问题了。

第二个阶段，第三方支付出来了。用户要在我这里开一个账户，你要把钱放在我网上的账户，那虽然是一个数字，虽然钱并没有真正过去，但是那是一个数字，是一个钱包，钱包这个词现在变得非常火，这是一个虚拟钱包。

第三方支付出来之后，这时交易闭环在哪里发生？是在第三方支付、消费者、商户，这三者之间完成的，银行只是作为一个钱包而已。

银行被脱媒，脱媒不重要，重要的是资金归集也发生在第三方支付了。

后来我们银行机构做了很多努力，想把这个资金拿回来，但是并没有拿回来交易的关系。在互联网世界里最重要的那个资产叫“用户”，大数据里最重要的“消费者行为”，这两样都没有拿回来。只是拿回最穷的钱，所以有人说银行穷的只剩下钱了，就是这个道理。这就是第三方支付的模式。

2008年我非常有幸被一家银行的领导点名说让我帮忙研究一下如何干掉支付宝？所以我才有了这个研究。那个时候最好办的是银联，银联是支付最大的杀手级的巨鳄，我就做了银联模式的分析，才发现银联根本打不过第三方支付。

如果你在模式上输了，你在技术上如何努力都是输的。

银行的模式是有问题的，这个发卡机构，看上去我们做每笔交易的时候，银联把这个每笔闭环完成了，实际上银联根本不拥有这个账户，真正拥有这个账户的是银行的发卡行，而真正的货币流动也是发生在银行间账户的。所以银行模式真正实现的闭环，是消费者透过银联在银行间账户实现的。这个模式我当时分析完以后就报告领导说可能不行了。

在过去十年里，在移动支付这个世界里，我们很明显看到模式最终战胜了技术，而不是大家一直鼓吹的“技术战胜了传统模式”。

走到了最后，发现我们没有办法改变这种模式。我们那个时代非常伟大的银行家都已经指出来说信用卡会消失，请你记住这句话，因为它是很有道理的。