特斯拉概念板块仍有较大机会

商务部市场运行司副司长王斌昨日在新闻发布会上表示，下一 步，商务部将会同相关部门研 究出台进一 步稳定汽车消费的政策，并鼓励各地出台促进新能源汽车消费、增加传统汽车限购指 标、开展汽车以旧换新等举措，促进汽车消费。

我们认为，作为新能源车龙头，特斯拉概念板块仍有较大机会：

首先：国产Model 3降价提升特斯拉销量预期。2020年1月3日，特斯拉官方宣布将国产Model 3的基础售价从35.58万元调降至29.91万元，大幅提升了市场对2020年特斯拉出货量的预期。成本的降低是特斯拉在国内销售价格下降以及出货量提升的必要前提之一，而通过对美国和中国不同车型的受欢迎程度和销量情况的分析:补全产品系列,例如Model Y和CyberTruck, 进一 步深挖美国市场;通过全球布局开拓海外市场(特别是中国市场)对特斯拉销量的成长亦至关重要。

其次， 在电子应用侧,我们认为有以下几大方向:汽车对人接口(中控屏、壁柱)、对物接口(传感器、毫米波雷达、摄像头等等)、内部骨骼网络的电子化(PCB、 FPC以及各类连接器)、产品以及元器件的高强度化(诸如各种IGBT以及sic器件的启用)是特斯拉对电子产业链的主要拉动与影响。

在中控屏整装件(包括玻璃、触控、贴合、金等)的环节，从面板的成熟替代角度建议关注未来可能切入特斯拉供应链的国产面板企业,车载摄像头环节关注通过安全辅助驾驶方案供应商切入特斯拉的镜头供应商，以及在 车载CIS芯片设计和封测有所建树的公司，PCB和FPC领域，车载功率半导体环节建议关注具备车规级IGBT芯片封装能力且与Infineon等国际SiC芯片供应商已有合作的公司、功率器 件龙头、通过收购成熟的安世半导体进入行业领域的公司、Sic器件制造商、以及前道材料与工艺处理相关的公司

等。