前有庆余年VVIP,后有疫情宅家看剧,爱奇艺新财报稳了?

文/富途点评 作者/Travis

虽然19年监管政策收紧,内容排期延后,但爱奇艺在19Q3,营收仍然保持7%的同比增长,和EPS一样均超预期;更可喜的是,19Q3公司订阅会员同比增长31%,数量达到1.058亿,会员服务收入同比增长30%,达到37亿元,占总收入的份额超过一半。

可以说,爱奇艺在19年广告业务下滑的逆风中,成功维持会员订阅业务的持续增长,为公司整体业务不断发展打下基础。 公司在Q3财报发布后,股价大涨接近15%;从这之后,截止到最新交易日(2月25日),股价已经累计上涨接近40%,公司总市值超过170亿美元。

而进入到19Q4,随着《庆余年》的火爆全网,在线视频娱乐也被推上风口浪尖。 一、太火了,VIP都不够用 《庆余年》是由人气作者猫腻所著的长篇小说改编成的古装大剧,凭借出色的剧情和强大的演员阵容,笼络了大批观众,并在短时间内,登上了爱奇艺以及腾讯视频的收视榜首,一时间制霸整个圈子。

然而,就在此时,两家视频网站纷纷开始推出VVIP业务,会员专享超前点播权力,导致人们纷纷抱怨「VIP都不够用」,引发观众们的强烈不满,更有甚者转头拥抱盗版,让多年来才辛辛苦苦培养出的正版付费环境岌岌可危。 虽然,此后两家公司相继宣布更改二次付费规则,但还是免不了网友们的各种指责,也引发了行业关于内容付费模式的进一步探讨。 总体来讲,就是可以收费,但吃相不能过于难看,收费的节奏和火候要慢慢掌控才行。 但是,无可厚非,一个爆款确实能够吸引更多的流量,公司的会员数量有望持续增长,会员收入可以进一步得到提升。 这也是,爱奇艺不断提升自制剧实力的原因,有质量的内容不断稳定地产出,就会有观众不断地成为会员,而且流量的进入,为其他业务变现提供坚实的基础。 二、高瓴依旧重仓,疫情展现公司社会价值 在19Q4高瓴资本的十大重仓股中,爱奇艺仍是其重仓股,持有市值达到9.9亿美元。 而在今年的新冠疫情防控期间,公司向武汉市等疫情严重地区捐赠善款,同时还捐赠精品电视剧播出版权,开设「线上幼儿园」,让小朋友在家也可以快乐学习。 公司积极联动各方共同发起诸多爱心举措,体现了社会责任心,展现了公司的社会价值。

结语 根据彭博指引,公司19全年营收将达到286.38亿元,净利润亏损为102.22亿元。 公司将于美国东部时间2月27日晚上7点召开最新财报的电话会,届时关于平台会员的增长以及本次疫情对于公司的影响,需要投资者重点关注。 风险提示:上文所示之作者或者嘉宾的观点,都有其特定立场,投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠,亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。

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