用户流量增长强劲 花旗再度上调百度目标价至189美元

2月28日百度公布了2019年第四季度及全年未经审计的财务报告，报告期内，第四季度百度营收289亿元人民币，Non-GAAP净利润92亿元人民币，分别超出华尔街预期1%及3.3%。财报发布后，花旗在分析报告中对百度维持"买入"评级，上调目标价至189美元。

虽然2020年开端便面临疫情影响，但百度核心业务底盘坚固，疫情不会影响百度长期发展，已有26家投行给出了百度跑赢大盘及以上的评级，花旗因为看好百度移动生态发展，坚定买入评级，2月内更是两度上调目标股价。

此前2月3日，花旗在对百度进行财报前瞻分析时因为看好百度核心营收及净利润预期，对百度维持买入评级，并将目标股价从156美元上调至184美元；Q4财报发布后，2月28日，花旗将目标股价进一步向上修正至189美元。

花旗认为，百度2019年第四季度移动业务的表现充分证明了其对用户的吸引能力。在疫情期间，百度App实时更新的内容满足了用户的搜索需求，日活用户量持续强劲增长，用户搜索量增长了30%，信息流使用时长相较去年增长了100%。如果百度能持续改善用户端内搜索体验，随着经济复苏，这些流量将促成广告客户预算，带动百度核心营收增长。

花旗认为，在经过几年的调整转型之后，百度的移动业务稳扎稳打，搜索和信息流业务持续向上。除此之外，自动驾驶业务和小度助手的商业化能力正在加速。这些都将为百度核心营收提供持续增长的动力。