看好 GaAs 材料受益 5G 需求,关注面板材料国产化提速。
随着 5G 换机周期的到来,1-5 月,国内市场 5G手机累计出货量 4608.4 万部、上市新机型累计 81 款,占比分别为 37%和 47.9%,渗透率进一步提升。5G 材料市场广阔。手机 PA 数量增加、5G 渗透率提升及 VCSEL 应用将大幅拉动 GaAs 衬底需求。VCSEL 用GaAs 衬底需求将约 75 万片(折合 4 英寸),对应市场空间 11.2 亿元,5 年 CAGR 约 9.8%。而目前国内手机用 GaAs 渗透率(PA 及 VCSEL)不足 10%,进口替代空间巨大,国内相关龙头企业有望率先受益。
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